鉴于被动投资的巨大人气，为客户挑选股票的财富顾问越来越少了。
波士顿金融研究公司Cerulli Associates的一项研究显示，2010年，90%的独立投资机构为客户的投资组合选择个人股票。到2019年，这一比例仅为69%。专家预计这一趋势将继续下去。
在持有个股的顾问中，许多人利用个股来补充大量多元化指数型基金的持股。新泽西州韦斯特菲尔德(Westfield)的注册理财规划师麦戈文(Gene McGovern)说，对于寻求股票投资的客户，他建议采用核心-卫星投资方式，90%投资于指数基金、etf或类似工具，至多10%投资于股票。
普兰登·莱莱文＆公司董事总经理和创始人Ken Van Leeuwen，N.J.的精品财务管理公司表示，“个人股票可以帮助降低成本，并在长期内降低回报。”
van Leeuwen，其公司在资产中管理2.6亿美元，要求最低500,000美元的投资，“拥有个人股票使我们能够更有效地管理投资组合中的风险而不是使用资金或预设模型。”
一些客户更喜欢库存，因为它们是“更有形的。他们觉得更从事投资。由于特定公司的共鸣超过拥有拥有许多持有的基金，“范立求人指出。
选股适合范·莱文的客户。许多人是通过股票期权和限制性期权积累财富的企业高管，他们完全了解相关风险。
事实上，他会见的个别客户可能是经验丰富的制药公司高管，他们可以分享“有关竞争市场的情报，而不提供内幕信息”。他们有鸟瞰的视角，了解高级管理人员和营销情报。”因此，如果百时美施贵宝收购了Celgene的业务，他们知道后果。
Van Leeuwen补充道，指数基金通常是“最容易的选择”。在2018年第四季度，我看到了指数化失败的好处。仅仅因为它更简单并不会让它变得更好。”
他说，把资源投入到选股和聘请两名财务顾问进行研究是值得的。
他的一些客户也留出少量投资自己。van leeuwen称那些“沙盒”账户，他不会监督。
Van Leeuwen买入了与云相关的股票，包括亚马逊(Amazon)和微软(Microsoft)，以及拥有数据中心大楼的Equinix和Digital Realty。他避开大型零售商。“我不确定梅西百货如何在短期内重新开放40家门店。”
新泽西州Summit Place Financial Advisors总裁兼创始人米勒(Liz Miller)说，她的公司提供个人股票投资组合和ETF投资组合。该公司管理着1.5亿美元的资产。
米勒注意到，30年前，大多数独立的中型和更大的公司大力培训了初级分析师，以建立基于基础研究的投资组合和推荐投资。今天，许多rias由前幂队员工领导，他们知道如何推荐ETF和Index基金。
米勒考虑股票投资组合“最便宜的选择，因为大多数交易成本降至零。通过结构化的股票投资组合，我的信心比我能够管理客户的过山车。“
Summit Place Financial吸引的客户资产达500万美元，这些客户通常来自几代同堂的家庭，其中大多数是通过介绍获得的。客户完全知道米勒和她的三名顾问团队挑选股票，这是他们喜欢这家公司的一个原因。她说，这是一个与众不同的地方。
鉴于大流行，米勒看到了股票的潜力，即“帮助客户进行远程活动的客户，更加了解事情，重点关注健康和福祉，以便未来。”
相反，金融类股可能会在经济下滑中挣扎。她表示，工业类股、国防类股和那些依赖政府支出的类股都很脆弱。
米勒补充说:“可以建立个人证券投资组合来管理个人对波动性的偏好，这比建立基金投资组合更具体。”
并不是所有的顾问都喜欢人情味。罗斯科投资策略公司(Rothko investment Strategies)伦敦投资经理丹尼尔·菲利普斯(Daniel Philips)几乎完全依赖基于人工智能(AI)的选择。他认为，“人类是有缺陷的决策者，人们在压力非常大的时候做出决定，往往会遭遇认知瓶颈。”
相反，AI为股票选择“模拟专家的决定，完全瞄准。”飞利浦承认一些股票拣选者“克服了他们许多行为偏见，有些是善于的，”但他坚持认为“股票选择的唯一一致水平是那些持续糟糕的人。”
飞利浦表示，人工智能已经成为一个包罗万象的术语，从聊天机器人到机器人顾问，但它断言，这是实现长期增长的最安全、最高效和最有效的方式。
风险投资公司和其他公司认为，人工智能也可以提供解决方案。使用人工智能的投资组合管理软件公司Vise，最近获得了由红杉资本(Sequoia Capital)牵头的1450万美元融资．
然而，飞利浦承认市场最近波动的影响。“我们是一种价值方法。价值投资在危机中没有做好;它倾向于在销售休息和倾销的康复表现不佳。“
股票拣选点的批评者增加复杂性。INDEX基金允许“以低成本的广泛多样化”，戴夫奥布莱恩解释说，戴夫奥布莱恩是全国个人财务顾问协会主席。用个人选择的股票替换它们需要“更多的活动部件，您正在增加更多的交易成本。”
选择股票并跟踪它们以平衡和更新投资组合是非常耗时的。"如果你在做股票研究和投资组合管理，你就没有时间做其他事情，" O 'Brien说。一些大公司有资源创建自己的研究团队，但他们是少数。
奥布莱恩指出，按照行业发展的方式，大多数客户不再寻找选股能手了。
奥布莱恩说，市场已经变得如此不可预测和不稳定，没有RIA可以预测未来，使股票选择非常困难。他指着一般电气（GE），一支常年的增长股票变成了堕落的天使。
“你永远不知道它什么时候会发生。这是关于股票采摘和积极组合管理的东西;我们不擅长预测未来。“