2020年上半年对美国投资者来说是一个艰难的时期。很难责怪他们对经济的未来不乐观。但其中一组投资者显然远不如其他投资者乐观。
在担心新冠状病毒引起快速逆转之前，市场指数在一月和二月继续创下新高。随着新冠病毒-19大流行的蔓延，3月份美国每日新增病例和死亡人数激增，企业被勒令关闭，数百万人失业。这导致了有史以来最快的衰退和熊市。信贷市场“在三月份的一段时间内基本关闭.”
资金紧张的ria开始寻找《关怀法案》提供的财政支持代表客户和他们自己。（尽管如此，即使是经济衰退不会阻止RIA买家或破坏估值.）与此同时,投资者开始开设新账户和以创纪录的水平交易.
但3月份投资者对美国经济的悲观情绪并不相同，最悲观的群体可能并不明显。
在1月和2月，自我导向的投资者、接受顾问某种形式投资建议的投资者，以及将大部分或全部投资管理外包给顾问(顾问指导)的投资者，都表达了对经济的乐观态度。到3月底，这种乐观情绪被“粉碎”了，所有这些团体都改变了态度。不过，根据波士顿研究和咨询公司Cerulli Associates最近的一份报告，顾问导向的投资者对美国经济的悲观程度远远超过其他投资者。
顾问公司的大多数客户在2月份的展望是积极的（59%），而在3月份的展望是消极的，这是所有集团中最大的逆转。
结果表明，总体而言，顾问们没有就今年春季的经济低迷与客户进行充分沟通（或沟通不畅）。“客户聘请顾问不仅是为了外包他们的投资组合，也是为了外包他们对投资组合的担忧和担忧。在目前的情况得到解决之前，投资者无疑会感到担忧，但财富经理有责任帮助将这一时期界定为客户长期财务旅程的短期障碍。”Cerulli报告说。
Cerulli与Phoenix Marketing International合作，专门调查可投资资产超过25万美元的富裕投资者，以及“近乎富裕”的投资者年收入超过12.5万美元且年龄在45岁以下的人群。然而，根据该报告，对这些人群的回答进行了加权，以反映该人群的家庭分布情况。根据定义，该人群比美国总人口更富有，年龄也更大。
“面对几乎史无前例的不确定性水平，顾问应向客户保证，市场通常会在长期内反弹，并强化客户的财务目标，使其保持在正轨上，同时做出适当调整以应对动荡的市场。”
Cerulli表示，与投资者沟通良好的财富管理公司将自己定位于更好地留住客户，甚至吸引更多客户。但即使是做这些事情的公司，也需要与客户建立联系，并确定未来如何更好地为客户服务。
例如，Cerulli说，今年的市场“有可能从根本上改变投资者的风险偏好”，顾问们需要与客户重新探讨这个话题。即使一次谈话没有带来任何有意义的变化，这个概念也可以让投资者对他们的投资组合（和财务目标）放心。
Cerulli的研究表明，家庭“主要表现出对其投资组合采用持有模式的兴趣”，顾问指导的投资者现在比任何其他群体都更相信买入并持有策略。
Cerulli发现，在所有类型的投资者中，购买和持有策略的流行率从1月到3月增加了12%。在同一时期，顾问指导的家庭中，同样的策略增加了22%。