大多数人都看到了与律师事务所的电视广告吹捧他们的表现。客户（或演员？）总是说明他们的东西 - 汽车崩溃或其他一些伤害 - 然后简要描述他们的戏剧性转向财富，因为他们叫律师事务所。他们收到的结算资金几乎总是突出。
rias不能这么坦得。
他们的合规部门，如果他们有一个，不断追捕他们：没有推荐书，不要说任何可能误解或违反1940年投资顾问法案的规则206。
对一些顾问的喜悦，可能很快发生变化。
去年11月，美国证券交易委员会提出第一次重大修订自1979年起，广告和财务顾问的管理规则。SEC主席克莱顿(Jay Clayton)说，这些规定已经过时，需要更新。在过去的40年里，广告——它的性质、消费地点和方式——发生了巨大的变化。
拟议中的规则仍在考虑之中，它将开放客户证明书、背书和第三方评级的使用。
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具体而言，规则206的新变更将允许通过推荐和第三方认可将使投资顾问能够促进自己的广告。它将继续禁止禁止未经许的陈述或误导或未经证实的索赔，提出没有以公平和平衡的方式提出的具体投资建议，并意味着任何未拼写的潜在利益。
SEC在华盛顿委员会公共事务办公室，D.C.拒绝发表评论所颁布的拟议规则的可能性。
有些财务顾问彻底令人沮丧，其中一些拟议的部分修订。
凯思琳•欧文斯(Kathleen Owens)是位于南卡罗来纳州希尔顿海德(Hilton Head)的Aurora财务规划与投资管理公司(Aurora financial Planning & Investment Management)的财务顾问，她对这些计划中的一些变化感到失望。她说，他们打开了“闸门，允许客户推荐。”
SEC，她说，原本劝阻广告，因为它具有“误导或欺骗客户的倾向。为什么现在的心情？“在她看来，“投资顾问应持有比其他商人的更高标准。顾问是专业人士，而不是商家。“
然而，即使是欧文斯也认为一些限制可以解除。如果客户认可或“赞”了客户的社交媒体帖子，这将被视为一种背书或证明，并被禁止。她表示，这似乎有些极端，不适合现在的情况。她补充说，顾问不被允许在领英(LinkedIn)个人资料中列出自己的技能，这似乎也太过限制。
她最担心的是这种营销方式将很快失去控制，“证券交易委员会和各州将无法充分监督金融顾问的广告活动。”这可能会导致顾问们的混战，利用夸大的说法来吸引新客户。
其他人更喜欢乐观。Rusty McGranahan，基于纽约的焦点金融合作伙伴的普通法律顾问，拥有65家客户公司和管理层的2000亿美元资产，将变化视为积极的变化，因为它将有助于rias讲述他们的故事。rias可以分享“案例研究，并解释一个RIA如何帮助企业所有者将他的投资组合从集中的行业位置分开，或者RIA如何帮助离婚妇女管理她的投资组合，并通过最终获得儿童的学院家庭计划退休。”
尽管对新提出的规则变化充满热情，McGranahan还是对“广告的定义有一些担忧，这个定义有点宽泛”。他想知道ria和他们的客户之间的任何交流是否必须被审查，即使它不是一个广告。
他还认为，新规则将为更大的公司提供优势，如焦点财务，rias的连续收购者和公众的少数顾问之一。它拥有一名主要营销官，可帮助所有合作伙伴公司和这些公司的个人营销人员利用这些新规则。
McGranahan也没有担心一些公司将夸大其词索赔并远离他们。大多数客户都是高净值个人，“如果在超级广告中有一些跳水，大多数客户都会害羞，”他提供。
作为监督法律问题的总法律顾问，McGranahan最专注于“在初始阶段进行判断呼叫，直到我们达到最佳实践水平，”他说。
底线，如果规则206适应，期望看到更多“案例研究，这带来了光明，RIA的信托标准以及它在客户的生活中如何交织在一起，”他说。
Capital Investment Advisors驻亚特兰大合伙人赖纳(Matt Reiner)说，大多数潜在客户在选择财务顾问时都依赖于同行或朋友的推荐。该公司管理着28亿美元的资产。
他说:“客户证明书将使个人获得公司的另一条信息，以帮助他们确定财务顾问是否合适。”他补充说，这些背书让未来的客户能够看到“顾问的客户是什么类型的人，以及这些经历会是什么”。
赖纳建议，客户可以更好地了解每一家公司，以确定它们是面向超高净值家庭还是他的公司所吸引的“邻家百万富翁”。
Reiner说，在一个数字互联的世界里，这种变化符合大多数客户研究是否雇佣某家特定公司的方式。
顾问们花了相当多的时间来遵守合规规则，如果法规得到更新，这些规则将得到缓解。营销材料必须经过深入的尽职调查，以确定哪些是可接受的，哪些是不可接受的。“这一切都相当模糊，”Reiner指出。“我们希望规则能更明确地界定什么是广告，什么不是。”
他承认一些顾问将试图“利用规则，并将推荐太远。”如果他们这样做，“它可能是行业的另一个黑眼睛。但我不认为这应该让我们远离推进这些规则。我们在一个数字世界中，我们必须进化，“他说。
总部位于迈阿密的RIA公司GenTrust的首席合规官Zulay Labra也认为，为RIA公司开放广告将“使广告与经纪自营商公平竞争，他们被允许使用客户证明作为营销策略的一部分，”她指出。
尽管她热衷于修改规则，但作为一名合规官员，这意味着她必须“批准发给客户的每一个广告”。她表示，由于GenTrust是一家拥有约30名员工的中型公司，依赖外部律师和顾问，目前还不清楚它是否能利用这些关系来帮助其营销。
如果SEC授权rias的推荐书，则Labra期望发出广告的审查过程比以前更长。她还设想投资顾问将加强他们对社交媒体的使用，特别是在LinkedIn上，直到现在，由于规则，这一直非常有限。
Labra预计美国证券交易委员会将批准这些规则的修改。“这些规定太过时了，”她解释说。其结果将是，投资顾问将在社交媒体上扮演更积极的角色，而此前他们一直是旁观者。
eILER预测，如果SEC更新此规则，金融广告将改变。“推荐将位于公司网站的页面顶部;它创造了一个更个性化的元素“而不是目前的模糊财务报表。
赖纳预计，最终，财务广告将包含更多人性化的故事。“我们不会说‘相信我们，我们知道我们在做什么’，而是通过信任我们的客户进行营销。”