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画廊模板但数字艺术市场火爆
由于投资者期待从股票和债券走多元化对艺术的兴趣正在涌动。
1964年，罗伯特和比阿特丽斯梅耶发现了一个醒目的标题画布法罗II通过再向上崭露头角的艺术家劳森伯格。在$价格则为16 900标签可能会显得陡峭。但是，当小木槌在佳士得拍卖行于纽约，2015年来袭，绘画进账百万$ 88.8。这工程以18.3％的年回报率，近一倍的S＆P 500指数在同一时期股息再投资的。对于罗森伯格令人惊叹的价格来到了七年的艺术家去世后。作为艺术收藏家常说，“死亡卖。”
如今，全球对艺术的兴趣正在上升，这要归功于疫情(人们在旅游等方面的支出减少了)，以及人们希望从股票和债券的轴心转向多元化的愿望。然而，艺术品缺乏流动性的本质表明，只有那些有足够的手段和耐心的人才应该投资于这种保值的另类资产。
Larry Fink, CEO of BlackRock Investments, told attendees at a 2015 conference in Singapore that along with high-end apartments, contemporary art is “among the two greatest stores of wealth internationally today ... and I don’t mean that as a joke, I mean that as a serious asset class.”
越来越多的人开始接受这种观点。瑞士联合银行(UBS)和巴塞尔艺术展(Art Basel)上月对高净值投资者进行的一项调查发现，“59%的人认为新冠肺炎疫情增加了他们对(艺术品)收藏的兴趣，其中31%表示这一比例显著提高。”经济紧张时期往往会增加黄金、房地产和艺术品等另类资产的吸引力。
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当代艺术家，尤其是吸引兴趣。他们的作品现在占全球艺术品转售市场的15％，根据Artprice网上。从3％是于2000年，仅落后现代艺术（43％）和战后艺术（24％）。
一些人认为，艺术的完全所有权仍然是最好的投资方式。对于其他人，部分所有权多元化提供的好处，同时获得进入顶级艺术家。
但不管价格是多少，持股比例是多少，财务顾问应发挥核心作用在帮助客户找到，购买和最终销售艺术。
Rauschenberg绘画是一个异常值。艺术投资者年度回报的研究大大变化。Artprice索引100“蓝筹股”艺术家，以帮助金融家和投资者“通过重点关注最稳定的元素来量化艺术市场的价值增值。”从2000年到2018年（最近的数据），他们发现，销售价格每年上涨8.9％，而标准普尔500指数的返回倍增倍增。“Artprice100指数”基本上识别了拍卖的100名顶级艺术家前五年满足关键流动性标准。“
当然，时间段关系。在最近十年（覆盖多，研究的时间周期的后半段），股市继续撕裂，而艺术品市场仅增长9％，据德勤。
和2014年学术研讨发现，从1900年到2012年，股票递送相比收藏品，其中包括现有技术，邮票，和小提琴，上升2.4％，实质每年2.8％之间的一篮5.2％的年平均真实回报（即膨胀后）。
这个教训是，在艺术投资最好做多元化的投资组合，并保存财富，而不是为他们的成长。
自18世纪中叶，佳士得和苏富比已经匹配的艺术买家和卖家，通常迎合高净值的投资者。他们与菲利普斯一起，仍然占全球艺术品拍卖市场的今天约三分之二，根据Artprice网上。然而，近年来，更新，更接近艺术品投资平台如雨后春笋般涌现。
总部位于纽约的名作，例如，目的是做艺术的世界是什么NetJets公司没有为全球设定集 - 提供对通过部分拥有一个稀薄的好（或服务）。
斯科特·林恩(Scott Lynn)在创建了各种科技公司并建立了自己的艺术收藏之后，于2017年推出了Masterworks，将他在艺术和投资方面的兴趣结合起来。“过去，很难将艺术品作为资产配置过程的一部分，”他表示。
林恩的生意起步很慢。他指出:“我们花了15个月的时间，才让我们的投资工具获得SEC的认证。”因此，Masterworks在2020年前只购买了5件作品。然而，这种商业模式今年却火了。林恩表示，Masterworks每月有超过1万名新用户注册。“现在我们的平台上有9万名投资者，我们每周都能推出新作品。”今年，Masterworks在新艺术作品上的投资将超过1亿美元。
艺术世界已经匆匆走了的数字，得益于大流行。佳士得，苏富比和菲利普斯在2020年上半年，其超过两倍多在上年同期举办大致125网上拍卖。和上述瑞士银行和巴塞尔艺术博览会报告指出，今年上半年，网上销售在2019年占销售总额的37％，相比之下，10％的同时，画廊销售，平均下跌36％，比去年超过一年画廊的93％，今年关闭。
此外，通过拍卖行购买的艺术品可能导致高昂的交易成本，因为买家和卖家对尤其是高端作品收取的费用可能接近六位数。一旦你拥有了一件艺术品，成本就会继续攀升。保险、储存和评估费用是需要考虑的一些费用。
这些费用解释了为什么许多投资者更愿意投资美术基金。基于瑞士的投资精品店和伦敦的公司等公司是一个选择富裕投资者的选择。这些资金倾向于在资产中汇集数百万，并拥有广泛的绘画和雕塑。从历史上看，这些资金倾向于在费用之前产生6％至8％的年度回报。
Masterworks的商业模式与那些艺术品投资基金形成了鲜明的对比，它提供了一个持有某一特定艺术品股票的机会，就像投资者可以持有一家公司的股票一样。当一件艺术品被出售时，一定数量的小股被确定下来，并在证券交易委员会(SEC)登记。一旦这些股票被购买并登记，它们可以在Masterwork的二级销售市场上随时转售。该公司不收取任何加价以方便这些交易。每笔投资都会生成K-1税表，这可能会使税务规划变得复杂。
据名作网站，‘球队选择的绘画基础上用9-15％之间的历史升值率同类作品的销售数据进行审查。’林恩说，他的公司的规模和购买力使其能够“对多数地段从拍卖行的协商远离委员会的大多数。”这里的重点是最畅销的艺术家，如梵高，卡萝和巴斯奎特。
最后，拥有部分艺术品有一系列的直接和间接成本。例如，Masterworks收取1.5%的年管理费，并从最终的销售中抽取20%的利润。高净值投资者已经习惯了对冲基金投资的这种收费结构，但许多其他投资者可能不愿放弃这种利润。
马克·辛德勒(Marc Schindler)是总部位于休斯顿的Pivot Point Advisors的联合创始人，他收藏艺术品已有30多年的历史，能够为客户提供关键的见解，帮助他们开始打造自己的收藏。辛德勒已经认识了他所在地区的所有关键人物，从主要画廊到看到自己作品价格上涨的崭露头角的当地艺术家。他表示:“在艺术投资方面，拥有大量的本地市场知识，可能会有很大帮助。”
在艺术品保险方面，像迅达这样的顾问还可以帮助客户确定当地或地区的艺术品鉴定人、存放设施和最佳做法。价格较低的艺术品往往由业主投保，不过价值超过1万美元的艺术品通常需要由Chubb、信诺(Cigna)和纽约art insurance Now等专业保险公司投保。
在艺术投资，但是，有一个主要的缺点相比，股票和债券：出售收藏品的长期资本利得税税率为28％，高于20％的资产收益率对大多数客户金融投资征收。（剔除资本收益和对艺术的投资损失也有点麻烦。）税务图片解释了为什么许多收藏家对艺术保持整个生命周期作为价值仓库。他们的继承人将获得全额升压的基础上，以目前的评估价值。
尽管如此，在活着的时候赠送艺术品，并利用1180万美元(对夫妇而言)的终身赠与税优惠，可以帮助减少遗产税规划的规模。这种方法的缺点是，当接受礼物的人最终卖掉艺术品时，他们的收入不会增加。
David Sterman，注册理财师，纽约纽帕尔茨胡格诺金融规划公司的总裁