多年前，顾问建议大多数人退休投资组合的审判和真正公式：60%的股票和40%的债券。但超级利率，具有推广的替代投资，特别是高净值投资者。
弗吉尼亚大学达顿商学院(University of Virginia Darden School of business)商学教授、《金融时报》编辑罗德尼·沙利文(Rodney Sullivan)表示:“在过去15年里，私人市场的资产增长速度是公开市场的两倍。另类投资杂志。顾问使用它们远离更多“传统股票和债券组合”。
ria英特尔此前写道，“只有45％的顾问将任何客户资金分配给任何可能无法分配的替代投资和顾问。”为什么不多？证券交易委员会规则限制哪些投资者可以访问替代投资。为确保客户组合的财务安全，其规则规定了资格，基于收入200,000美元，净值100万美元，消除了大量潜在投资者的资金。
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另类投资“仍被视为一种风险资产类别。但只要风险是多样化的，并提供持续的回报，高风险也不是坏事。“顾问需要专业知识，有义务提出最符合客户利益的建议。”
为了实现这一专业知识并满足客户的需求，顾问越来越多地获得特许替代投资分析师（CAIA）指定。该组织自2018年初以来增加了3,587名成员，使总额达到最近的11,500人。仅在2020年9月，4,230人报名参加考试，同比增长33％。去年，曹将其最大的新成员级（1,193）搬迁。
该考试由200道多项选择题组成，涵盖了广泛的主题，包括另类投资、实物资产、对冲基金、私募股权和结构性产品的介绍。
对于机构亚博赞助欧冠投资者，替代投资主要围绕对冲基金，私募股权，私人债务和私人市场。对于他们可以包含的选择零售投资者艺术，酒，收藏品，加密货币， 房地产，百老汇表演、个人对个人(p2p)贷款和大宗商品。
近年来，60/40投资组合的收益率跌至近年来，在伊普拉特网络首席执行官提供更高收益率的私人市场的投资，这是一个纽约的顾问和机构的纽约的技术平台，这是鼓励替代投资的顾问和机构。“有超过130,000家私营公司，您可以投资。”
通过债券的Paltry产量，投资者转向替代投资，以增加现金流量，减少投资组合波动，主任康亚董事长，管理认证计划。因此，大多数制度投资者和亚博赞助欧冠寻求更高回报的捐赠正在转向私募股权和私人债务。
Calcano说，由于其中一些投资的最低额度很高，即使是投资组合规模在100万至500万美元的投资者也可能不符合条件。此外，当顾问推荐私人股本或对冲基金时，他们可能只会配置少量资金。此外，他表示，许多私人投资缺乏流动性，必须持有5至10年。大多数私人财富管理公司都没有风险投资可能永远不会改变。
包括养老基金和捐赠基金在内的大多数机构客户都集中投资于鲍曼所说的四大支柱:对冲基金、私募股权、私人债务和房地产。他指出:“当你进入艺术和加密货币领域时，这类投资往往更倾向于散户。”“你不会看到机构投资者拥有这些亚博赞助欧冠类型的资产类别。”
高价收藏品的部分所有权使得他们对零售客户很有吸引力。鲍曼指出:“很难买到一辆1955年的法拉利或2万美元一瓶的葡萄酒。”零售客户可以持有1万股1955年款法拉利的股票。
克利夫兰Key Private Bank的高级投资组合策略师凯蒂·希恩(Katie Sheehan)在2018年获得了CAIA证书，她指出:“更好地理解另类投资和了解这个行业的运作方式至关重要，因为固定收益和股票已经不像以前那样了。了解另类投资的重要性与日俱增。”
承认并非所有客户都能达到SEC要求，她指出还有更多的“相互资金包装这些投资，这些投资呼吁零售投资者并具有更多的日常流动性。”
此外，替代投资可以在投资组合中行动“作为不相关的回报发生器;它不会随着整体市场而搬家，并提供保护应该是股票的堕落。“
采取了课程，Sheehan学会了“对冲基金的潜在结构以及客户最终支付的费用。这导致更好的投资组合建设融合。“
总的来说，这增加了她“的技能，让我对如何服务我的客户有了额外的整体看法。”
鲍曼承认，“这些复杂的投资仍然和十年前一样不透明，风险也很大。”因此，顾问们很清楚，“对这些另类投资进行尽职调查和合理配置至关重要。”
Calcano表示，对冲基金可以在退休投资组合市场中起到减震器的作用。“去年，当市场崩溃时，一些对冲基金表现得非常好。因此，它们可以在你的投资组合中扮演稳定的角色。”
科尔瓦诺说，由于流动性有限，某些替代投资可能对某些老年人来说可能没有意义。但是，“随着年龄的增长，您可能希望将私人信贷，中间市场贷款等短期资产转化，这在替代景观中的不同产品风险不那么风险。”
获得CAIA指定区别的顾问，观察到沙利文，Darden教授。“它建立了他们的凭据。”如果客户正在雇用某人来做他们的税收“难道他们不喜欢注册会计师吗?”CAIA的认可可以帮助顾问在投资方面脱颖而出，特别是在另类投资方面。”
此外，来自关键银行的Sheehan认为如果追求另一个职位，指定使她更具营销。
美国证券交易委员会的鲍曼说，SEC正在考虑扩大对另类投资的准入要求。它一直在探索“他们可能如何修改这一规则，使私人资本和对冲基金的准入更加民主化。”他说，CAIA主张建立更多基于“教育而不是财富”的另类投资限制。
但很多顾问已经拥有他们的名字旁边都是缩写包括CFA，CPA，CFP和CIC，因此它使曹将CAIA添加到列表中有多差异？Aaron Filbeck，曹塞·菲尔贝克（曹菲尔贝克）的全球内容开发总监，该指定传达了一个特殊的专业知识，并将吸引寻求“适当多元化的投资组合”的客户呼吁，并表明顾问知道如何在许多资产课上分配投资。“
Calcano表示，替代投资专家的稳定上升是没有侥幸。“这是现在是投资景观的核心部分，”他说，无论是一个投资组合的5％还是30％的人。“它在这里留下来，因此你会看到曹证书的稳步增长。”