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1540亿美元的Captrust交易——给所有退休计划顾问的一个严酷信息
康马克退休集团(Cammack Retirement Group)出售资产，财富管理行业的一种趋势得到了推动。
总部位于北卡罗来纳州罗利(Raleigh)的Captrust公司管理着600亿美元的资产，为4,480亿美元的资产提供咨询服务。该公司已达成协议，将收购其最大的竞争对手之一，从而延续了退休计划咨询领域的一种趋势。
该公司周二表示，已同意收购Cammack Retirement Group，这家拥有50年历史的公司为170家计划赞助商的近130万参与者提供1,540亿美元的咨询服务。Cammack的38名员工位于纽约市，马萨诸塞州韦尔斯利市。，以及肯塔基州的列克星敦。都将加入Captrust。该交易的条款没有披露。
这笔交易使Captrust的资产管理规模超过6,000亿美元，使这家最大的退休计划顾问公司的规模进一步扩大。
这两家公司都将大量的学院和大学作为客户，他们的结合使Captrust拥有了更大的地理足迹——这是Captrust一直寻求实现的目标继续收购其他公司．Cammack将为Captrust带来更多公共部门客户的专业知识，包括州、县、公用事业公司等。
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"我认为这是个非常有趣的消息，因为这两家公司的规模都很大，" AFS 401(k)退休服务公司的管理负责人Alexander Assaley III表示。该公司为约90家公司和19.3亿美元的固定缴款计划提供咨询服务。Assaley还是国家计划顾问协会(NAPA)的候任主席，NAPA是一个非营利性的会员组织。
从历史上看，像Cammack这样规模的公司一直是收购方。阿塞利表示，这是该行业走向成熟的一个标志。
即使是最大的公司也受制于机构客户不断变化的需求，并被迫做出适应他们的决定，尤其是在过去三年左右的时间里。波士顿研究咨询公司Cerulli Associates专注于退休市场的资深分析师肖恩·奥布莱恩(Shawn O 'Brien)表示，这一趋势并不新鲜，但显然仍在继续。
Cammack就处在这种情况下。
每年，该公司都会对客户进行调查，并询问他们希望Cammack增加哪些服务。近年来，客户一直在要求Cammack提供服务金融健康并向员工提供建议。“肯定有需求，”Cammack高级合伙人、即将成为Captrust主要负责人的迈克尔•沃罗(Michael Volo)表示RIA英特尔．
Cammack的管理合伙人Jeff Levy表示，他也将成为Captrust的主要负责人竞争对手提供的服务除了退休计划建议之外，还包括管理捐赠基金资产的能力，Cammack因此失去了一些新的商机。
问题是，Cammack应该自我投资，从零开始建立这些服务，还是寻求收购或出售给已经拥有这些服务的合作伙伴?最终，公司决定将其出售给Captrust，后者已经提供了这些服务。
抛开成本不谈，建立金融健康工具、私人财富管理业务或机构投资团队都需要相当长的时间。并不能保证客户或潜在客户会等待这些产品的开发和完善。也不能保证产品和服务能达到他们的期望。
但观察人士表示，无论企业准备得如何，财富管理服务(退休计划建议、私人财富管理和机构投资管理)的模糊仍将继续。这是一种无法控制的力量驱使公司走向市场将一些ria分成两半．
与Captrust的交易为Cammack解决了这个难题。Captrust的总经理Rick Shoff说:“我认为他们只是知道，这是一种加速增长的方法，可以突破每个RIA随着时间的推移都会遇到的复杂性上限。”
就像在私人财富管理方面的业务Shoff称，规模更大的退休计划咨询公司目前正在考虑合并，这并不能反映它们的质量。公司正在探索所有的机会来改善自己，这两者都可以来自优势地位;交易可以是双赢的。
在谈到Cammack与Captrust的交易时，Levy表示:“我们在一起会更强大。”
迈克尔·脱粒机(@Mike_Thrasher)是纽约RIA Intel的一名记者。