它真的喜欢成为华尔街举报人

有175,000美元的问题。

Eugene Ross对所有对冲一亿美元的对冲基金与他希望只是一个文书错误时，并没有感到自信。在45岁时，他是他职业生涯的顶点。他在20世纪80年代后期在“笼子里”工作的华尔街，在萨洛蒙兄弟的债券部门工作，在萨洛蒙兄弟的债券部门的气密金库。他抛开了成为音乐家的愿望，并进入经纪人培训计划，最终在摩根斯坦利降落工作，在那里他建造了一项数百万美元的投资组合。他结婚了，买了婚礼蛋糕的房子，和他的妻子一起开始养育三个年轻的儿子。在2002年被熊脚匠偷猎时，让他写自己的票，他几乎不敢相信。“他们有一个非常好的支付，”罗斯说。他加入了他的伴侣，带来了5亿美元的资产基础。熊想要生产的经纪人，拥有大资产和清洁合规记录。“在熊，这是狂野的西方，”他说。 But he avoided the hijinks and enjoyed complete autonomy.

罗斯拥有高端客户。它包括好莱坞女演员在ridgemont高的快速时光Star Phoebe凯特和她的丈夫，演员Kevin Kline，以及Phoebe的Fabergé-eggling母亲，百合凯特。罗斯没有声称金融魔法，但他做得很好。他告诉他的客户，“赚钱的最佳方式是有更少的鸡蛋，但看他们。”在2004年夏天，莉莉凯特来到他看看他，关注来自旧金山对冲基金的一些缺少的月度陈述，她投入了她投资，阿梅林多投资顾问。在她的要求下，罗斯开始调查，并令他沮丧的是，发现似乎是未经授权的交易的踪迹，其中包括刚刚发布的几天，从她的账户中从她的账户中提取了175,000美元的神秘原因。

由于无法从阿莫林多那里得到答案，罗斯和盖茨想出了一个计划。2004年9月下旬一个阳光明媚的日子，他们在位于公园大道(Park Avenue)的这家对冲基金闪闪发光的办公室外见面，与总部位于纽约的创始人阿尔贝托•维拉尔(Alberto Vilar)面对面，想知道这些钱都去了哪里。维拉尔是盖茨十多年的私人朋友，同意让她给他带午餐。到目前为止，因投资新兴科技股而出名的维拉尔成功地躲过了罗斯对盖茨失踪陈述的询问。他没有意识到罗斯会陪着她。搭乘电梯来到这座钢铁玻璃大厦的22层，凯特拿着一个纸袋，里面装着一个鸡蛋沙拉三明治。罗斯抓着一叠纸，这是她账户上最新违规行为的证据。平时沉着冷静的他并不期待伏击。他说:“我不知道你是否曾指控过亿万富翁偷钱，但这不是你最好的日子。亚博赞助欧冠。“即使那么，我认为亿万富翁也会有任何理由窃取175万美元。我知道Alberto VILA充满了S ---。但我不知道他被破产了。没人做过。“

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一个人的生命华尔街举报人不是证人保护计划。政府不为举报人搬迁，或补贴新的住房或家具，或提供薪水。沃尔街举报人面临后果，单独面临后果。对于罗斯，他的生命即将永久改变。他不能记得在他所能选择做正确的事物的事件序列中的一刻，而不是失去工作，家庭和职业前景的风险。那天9月，对他来说，是他前生命的最后一天。

“我从未想过我会失去我的工作，”他说。“我从来没有想过熊叶子会反对我。我无法想象我会提交破产，或者法律账单会迫使我出售我的房子。“罗斯，谁的儿子现在已经成长，说他们不知道他在最近去过了什么，虽然家庭已经看过了美国贪婪他发现的彩虹欺诈剧集。“当时我的孩子很小，”他说。“我的妻子和我不想告诉他们发生了什么。你不宣传你宣布破产。“

井进入21世纪，像罗斯这样的人在试图吹口哨时完全暴露。在2010年发生变化，当证券交易委员会建立了一个新的师，其中举办了举报人办公室的Orwerian标题。自2012年授予其第一次举报人奖励，该计划在Dodd-Frank Wall Street改革和消费者保护法案下成立，已经达到了超过9.37亿美元至178人。去年，二委员会向一个举报者提供了11400万美元的最高举报者奖励（像许多人一样，选择持续匿名）。举报人可以在裁定行动中获得10％到30％，占审判行动的总额，自行决定，当他们自愿翻转导致超过100万美元的制裁的信息时予以自行决定。

Jane Norberg从胚胎阶段征用了举报人计划，谈到了2shortly before leaving her post as chief of the SEC’s Office of the Whistleblower in April, noting that the program was just beginning the second half of its fiscal year, but was “already breaking last year’s records,” with awards of “over a quarter of a billion dollars.” In fiscal 2020, the SEC paid approximately $175 million in awards to 39 individuals.

诺贝格最好的提示，“是特定的，及时，可靠的 - 指出特定人员，特定交易和特定日期的提示;工作人员可以挖掘的事情。“在该计划下获得奖项的举报人，71％提供了原始信息，允许证券公开委员会在证券违规行为开放调查或审查，而29％提供了“明显促进了已经存在的调查或考试”的原始信息the Office of the Whistleblower’s latest annual report.

大约68％的人最终收到SEC举报率奖励是公司员工或内部人，例如公司官员或董事，内部审计师和会计师或合规部门的成员。也就是说，奖励收件人不必是内部人士。有时他们只是作为欺诈受害者的投资者;在同一领域或相关行业工作的专业人士;报告称，“与不法行为者有个人关系的个人与市场上具有特殊专业知识的个人”，“报告称。

斯蒂芬·科恩（Stephen Kohn），其华盛顿律师事务所，Kohn，Kohn＆Colapinto代表了像20世纪80年代以来的罗斯这样的举报人，说Dodd-Frank举报手机计划的巨头是它最终首先把举报人置于举报人。他说，激励措施是三倍：举报人可以保密和匿名提示提示;举报人受到严格严格的禁止报复法保护;其他机构可以使用与执行执法行动所提出的任何提示，例如司法部或内部收入服务，允许举报人筹集奖励。因此，平均举报人奖入数百万。Kohn说，在Dodd-Frank之前，没有这些福利或保障措施没有存在。“证券法典计划的美丽是，对于不仅仅是美国证券交易委员会而言，它可以开设举报人的强制性奖励奖励的强制性奖项为10％至30％，而是美国，”他解释道。“任何依赖于举报人所带来的相同信息的事情，例如刑事反垄断违规 - 通常没有举报人奖励 - 可以创造乘数效果。”

随着时间的推移，举报人随着时间的推移，举报人可以通过各种政府机构在整个系统中部署他们的信息，以获得复合的回报。当10月份授予11400万美元的举报人奖励时，它来自第二款，从第二次提出，虽然其他机构的相关行动有6200万美元，其委员会没有命名，以确保它没有泄露举报人的身份。“秒超级，超级仔细，保留所有举报人的身份秘密，”Kohn说。“我不认为它曾经搞砸了。”

最终，举办举报人奖项总共超过两倍于二十六月二十一000亿美元的两倍。“没有其他方案是这样的，”Kohn说。他最大的客户之一 - 也匿名 - 收到了一个奖17700万美元由SEC，IRS和DOJ的行为导致。“收集的制裁和总额越大，奖项越大，”他说。

目前尚不清楚Vilar是否要吃他的鸡蛋沙拉三明治。但与罗斯的会面并不顺利。

坐落为亿万富翁天才和慈善家，古巴人出生的VIRAR有对冲基金和艺术浸透的纽约双工。他甚至通过在他的手臂上与Renée弗莱明在大都会歌剧院的表演中展示了旁观者。一位对冲救球员说，VILAR可能没有求爱着名的歌剧歌手，“但他们肯定让每个人都带着那种印象。”VILAR承诺估计为世界各地的欧洲议会和歌剧院和艺术机构的慈善捐款估计，索赔他的礼物给了他在舞台上鞠躬的权利 - 他所做的。

但是，当罗斯展示了VILAR的文书工作时，揭示了未经授权的百合凯克斯的钱，那么大人却变得安静。“我们要去探视这一点，”他说。罗斯指出了阿梅林多批准交易的签名，同时伴随着自己的签名。我说她从未见过或签署过文件。VIRAR的合作伙伴加里·塔纳卡，也在会议上，明显黯淡。他承认，Amerindo对文件的授权看起来像他自己签名的邮票。“好吧，你没有我签名的邮票，你呢？”凯恩斯问道。

“那是事情真的不舒服，”罗斯回忆道。Vilar和Tanaka都没有否认她的签名是伪造的。“他们没有说这是一个错误。他们没有说，“我们会给钱，”罗斯笔记。“那是我知道他们撒谎的时候。”

罗斯迅速离开了对冲基金的办公室，但在与电梯的路上遇见了他，而这次没有威胁他。“我告诉他，我将要告诉熊筋，”罗斯说。“这不是一件小事。他是我们的大客户，他正在利用一位老太太。“罗斯说，VILAR告知他，当这结束时，其中一个没有工作，并且不会成为VILAR。“我问过Vilar，'你做错了什么吗？”他说不，所以我说，“那么你没有什么可担心的，”罗斯回忆起。

在八个月内，VILAR和TANAKA都被捕，并被指控窃取数千万美元的投资者，其中约500万美元属于凯特。2008年11月，他们被判定为12次洗钱，电线欺诈，证券欺诈和与阿梅林州有关的其他金融罪行。有十年的监狱，在2018年被发布，说他因犯罪而受到惩罚，因为没有人失去任何东西 - 因为投资者最终偿还了兴趣和哀叹，“看着我错过的牛市;看看我错过的歌剧。“

罗斯因为他的怀疑而被证明，但Vil的预测也是真实的：罗斯于2005年9月在熊斯坦斯失去了他的工作，恰恰在发现欺诈后一年。当罗斯仍然受雇于熊的罗斯的情况开始自愿与美国司法部的纽约州南部地区的办事处自愿合作，以及对抗VILAR和TANAKA的刑事和民事诉讼。他在刑事审判中提供了证据，文件和证词。与此同时，熊削减了他的工资并带走了他的销售团队。罗斯遭到持续的骚扰和报复。随着Dodd-Frank的规则尚未通过，他与检察官合作，作为2005年至2008年的一个关键见证，而无可提供举报人匿名或禁止报复保护。凭借他的法律票据安装，罗斯于2008年8月向美国司法部的办公室发了一份注释，陈述，“请直接与我联系到VILAR和TANAKA审判。我再也不能承担律师的费用。正如我过去所拥有的那样，我会让自己可用。“

在刑事诉讼中美国v。vilar等。罗斯详细证明欺诈和伪造计划对阵凯特有助于赢得案件，政府检察官侧重于罗斯在其开放声明中盗窃盗窃案上的VILAR和TANAKA的故事。该案件导致了亚委员会在反对阿梅林州的民事诉讼中收集了数千万美元，让它确保所有投资者都在欺诈中丢失了整体。（凯特没有回复呼吁发表评论。）

Ross寿命超出了VILAR，TANAKA，AMERINDO - 甚至熊架，在全球金融危机中，2008年倒塌。但他失去了他的工作，他的家，他知道他的生活。今天，他居住在令人愉快，新泽西州的妻子，担任监督员工福利等呼叫中心经理，如医疗保健计划。他的儿子现在在20多岁。他的中等儿子是一名投资顾问。“你知道什么令人伤心？”罗斯说。“你不知道你是一个举报人。当他们报复对抗你时，你只知道你是一个举报人。我以为我告诉他们他们应该知道什么。 But the bank didn’t want to deal with it. This was too big.”

2014年9月，罗斯向美国证券交易委员会(SEC)提交了一份举报人赔偿申请，由于罗斯发现Amerindo存在欺诈行为，SEC迄今已在民事诉讼中收取了约5400万美元。2018年，SEC在初步裁定中否认了他的指控，称罗斯没有主动提供导致SEC成功采取执法行动的原始信息证券交易委员会诉Amerindo投资顾问Inc.等。

Ross的律师提出了上诉，争论这是无可争议的罗斯是导致VILAR和TANAKA的定罪的唯一自愿来源。“罗斯的原始披露与Doj和SEC的合作是无可争议的，并引发了这一事件序列，并为此问题的成功判决提供了基础，”他们写道。超过两年，他们一直在等待秒的回应。与此同时，VILAR已经从监狱出现，很高兴再次参加歌剧。

Kohn表示，拒绝罗斯的举报人奖似乎遵守对违法行为违法的德国坦诚的规定的狭隘解释。“罗斯在他谈到秒之前吹了哨子，”Kohn说。“不应该对他举行。他先把哨声吹到受害者。他从进一步的欺诈中保护了她。这正是你应该做的事情。证券委员会有酌情权力来授予举报人奖项。他们仍然可以通过基因做正确的事情。“

举报人与多样化作为他们的故事，来自美国的越来越广泛的横截面。“I would not say it’s a cottage industry yet,” says Edward Siedle, a former SEC lawyer with a background in asset management who has won $78 million in government whistleblower awards, including $48 million in 2017 from the SEC in a case against JPMorgan Chase & Co. “All of this is still in its infancy.”

除了调查和提交自己的索赔之外，索德尔是通过他在佛罗里达州博卡拉顿的法律实践中少数其他举报人。当举办展出的工作时，他说，“这是非常康复的。”但只有一个无限的举报人举报人，导致奖项 - 不到1％ - 为最佳情况下练习可能是最难的部分。“在我的利基，有很少的举报人案例很少，”Siedle说。目前，他只代表了三个客户。“我不宣传大量，但即使我在世界各地都有一堆广告牌，我仍然没有发现很多好情况。有很少的举报人具有优秀的信息，高级数据和分析，或者重要的东西。如果您可以表明公司专门从事不法行为并获利，并且知道他们所做的是错误的，你可能有一个案例。SEC想要什么是吸烟枪信息。“

虽然SEC不会泄露举报人身份，但它确实追踪了对它们的令人印象深刻的特征范围。在最近的财政年度截至9月30日，举报人办公室报告了最大的提示和投诉来自加州，宾夕法尼亚州，纽约，佛罗里达州和德克萨斯州 - 而大约11％的投诉来自外面country, with Canada, the U.K., China, Colombia, and India leading. Since the program began just over a decade ago, 19 whistleblower award recipients lived outside of the U.S. or were foreign nationals when they filed their tips. The top complaints, in order from greatest to least, are securities violations related to corporate disclosures and financials; offerings; manipulation; insider trading; and initial coin offerings or cryptocurrencies. The SEC is so keen on smoking-gun information that it will even grant whistleblower awards to those involved in the violations. According to agency data, both companies and individuals participating in infractions have self-reported under the whistleblower program, although less than 5 percent of those who received an award had it reduced due to culpability, the SEC says.

除了有原始信息之外，谁符合谁授予奖项的最重要因素是他们自愿向前出现。“我的办公室里的单一最令人沮丧的事情，在我的生活中，现在是那些等待太长时间且字面上失去的举报人 - 从事数亿美元，”他说。“如果政府要求与你交谈案件，但你没有启动它，他们可以找到你不是自愿的，你什么都没有。如果政府前一天要求和你说话，你会召唤政府并说，“我想成为一个举报人，”你是完全资格的。“

在Dodd-Frank之前，举报人几乎总是被这一过程撕裂的，他在纽约律师事务所Labaton Sucharows举行举报人举行的录音机实践。他是第二届金融危机之后的SEC举报人计划的主要架构师，而在该机构领导地位，包括作为执法司助理主任和助理首席诉讼律师。“举报人刻板印象记者跑出去 - 举报人报告了不法行为，然后公司滚动了一辆公共汽车，现在他们住在城镇边缘的汽车旅馆，吃猫粮 - 这不再那样了，”他说。“大多数人都会再次这样做。”

托马斯赢得了数百万的举报博物馆对阵主要的华尔街公司，包括美林林基和摩根大通，但他说，他们中的大多数都不会因赢得累积累积巨大的潜力而激励。“超过80％的举报人首先在内部报告问题。他们试图从里面做一些关于它的事情，“他说。“这证明它不仅仅是关于金钱。”

该计划普及的另一个主要原因是举报人可以报告欺诈，内幕交易，不当行为和其他违规行为，而无需雇主才能成为明智的人。“我们现在有很多案例，公司甚至不知道他们是举报的地方，”Kohn说。“如果公司发现有一个举报人，总会有一个巫婆狩猎。所以秒将回来源事;他们将使它看起来像一个例行审计。“

David Colapinto在罗斯案例上工作，理想情况下，公司从未发现为什么或它被捕获的原因。“当公司甚至不知道有一个录音机时，我认为这真的很有趣，因为如果举报人仍然是公司，你可以继续收集有关问题的信息，然后鞋子真的在另一只脚上。有时他们有一个想法他们可能有一个举报人，但他们并不真正知道，与此同时，他们不知道谁信任，所以这很棒。“

这并不意味着为举报人来说，举报人完全舒适。即使录音机对世界其他地区匿名，如果他们想要追求案例并获得奖励，他们将不得不将自己识别到秒。“从技术上讲，他们仍然在纸上匿名，”Kohn说。“但秒将迎接这个人，他们将讨论电子邮件，这将是非常明显的，谁写道，谁在会议上。”

随着时间的推移，举报人和政府通过共同努力建立相互信任。“一旦建立了信任，就会从那里流动，”Kohn说。“举报人将戴一线电线。他们将参与卧底。如果他们必须，他们最终会在法庭上作证。“（Kohn只有在一个案例中发生这种情况。）“当举报人感觉到成功结果的强烈可能性时，那么你将看到几乎完全合作，”他说。“这是这些法律的美丽。他们采取了一个非常焦虑和在一开始的人的人，政府成为他们最好的朋友。“

有趣的是，一些举报人从未离开他们工作的公司——即使是在举报并获得巨额奖金之后。“这种情况并不经常发生，”托马斯说，“但也有一些成功的告密者选择作为秘密的百万富翁留在自己的公司。他们视自己的公司为家庭。我觉得这很令人惊讶。我不明白。如果你能买得起一座岛屿，为什么还要工作呢?”

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在任何特定时间，Kohn的公司正在举报过程的各个阶段处理100至120个行动。大多数情况下，如果不是全部，案例需要数年。和一些情况一样，像罗斯一样，可能需要十年或更长时间来通过SEC的拜占庭系统来工作，特别是当他们被吸引人时。（在A.2证券案件分析，至少一个举报人在等待奖项决定的同时死亡。）根据SEC，大约十几个举报人奖项声称在被否认后在法庭上呼吁，但没有成功。

即便如此，当Kohn管理不超过十几个艰苦的案件时，这是巨大的坦率坦诚的日子的巨大改善。“这些案件受到高度收费，往往是争议的，通常在报纸上，公司对试图赢得案件并挤出举报人进行了多种兴趣，”他说。“描述它们的唯一一句话是残酷的。”由于Dodd-Frank，很少有案例转到审判，因为所有所涉及的激励是将过程保持在包装之下。

The rising size and number of whistleblower awards is drawing bounty hunters in search of a bonanza, from famed forensic accountant Harry Markopolos, who continues to publicly pursue whistleblower cases across Wall Street — after famously alerting the SEC to Bernie Madoff’s multibillion-dollar Ponzi scheme and being ignored — to a bumper crop of anonymous whistleblowers, such as one corporate investigator who spoke with2的经验。“这有双重生活的一面，”他表示。他要求不具名，因为他仍在金融行业工作，并赢得了数百万美元的举报人奖。“有时它会让我感到满足，有时会让我感到困难，因为我不能非常公开地谈论它。”他说，SEC的举报人过程也可能极其令人沮丧，因为从提交举报到收到回复需要漫长的等待时间。“老实说，”他说，“与SEC进行交易的每一家交易所都可能需要数年时间。”但是回报是值得的。“这么说吧，”检举人说。“我不会因为这件事晚上躺在床上辗转难眠。”

对SEC来说，这是一笔非常好的交易。自成立以来，举报人办公室(Office of the Whistleblower)已经发放了近10亿美元的奖金，举报人要承担超过27亿美元的经济制裁。根据SEC最新的年度报告，这其中包括15亿美元的“非法所得”和利息，其中8.5亿美元已经或将返还给受到损害的投资者。考虑到举报人办公室(Office of the whistle举报人办公室)只有十几个全职律师在做各种事情，从收集情报到处理奖项再到与公众沟通，这是一个很好的转变。有趣的是，两名律师致力于梳理SEC每年收到的“琐碎”举报，这些举报给SEC带来了许多瓶颈，并促使该机构推动提高效率。它现在有一个系统来追踪和禁止那些在某些情况下向SEC系统发送了数百条举报的惯犯。新系统会给他们三个警告，提醒他们发送垃圾邮件，然后他们就会被淘汰。

自该计划的发射以来，SEC已收到超过40,000名举报人提示 - 它通过邮件，传真，电话或在线门户网站接受 - 最新的财政年度吸引了6,900次提示。从2018年的律师和监管机构被视为“Covid Bump”的律师和监管机构，员工在家里工作更加舒适的报告违规行为时，律师和监管机构的律师和监管机构增加了31％。自推出其举报人计划以来，SEC已从其举报人热线返回超过26,900次呼叫。

科恩说，该项目披露的最大问题之一是大量高级管理人员站出来成为举报人。他表示:“多德-弗兰克法案下，我的第一个客户是一家大公司，这让我很震惊。”“我以前从未见过这种情况。这个节目让我意识到，在美国企业界有很多人非常诚实，他们工作努力，他们不喜欢腐败。这些人已经存在很长时间了。多德-弗兰克法案给了他们一个安全报告的机会。在此之前，他们没有这样的机会。这是游戏规则的改变者，因为当公司做坏事时，有很多人不喜欢它。”

虽然许多举报人仍然是匿名的，但Siedle说他说出来，因为他希望人们看到作为举报人不会破坏你的生活 - 并且可以对他人的生活产生积极的影响。“我出来的原因是因为我希望人们知道你可以做得好，”他说。他指出，其中一个最大的错误举报人举行的举报人吹嘘自己的封面。“秒不会告诉任何人关于你，所以不要聊天。当举报人看到自己作为巨大机器的小家伙时，他们恐慌，他们觉得他们必须大喊大叫。相反，您需要专注于将要奖励的内容，帮助您提高您的案例。没有关于世界不公正的尖叫。这些天，人们将知道你正在吹哨子的唯一方式是如果你告诉。“

对于罗斯，现在60岁，结束他的故事，快乐或其他方面仍然不再。“我从未预料到我所做的事情，”他说。“投资者收到了回报，因为举报人早就停止了，以节省他们。”

但他说，检举人应该得到一些赞扬。他说:“SEC因为揭露了欺诈行为而自鸣得意，但他们并没有像我们这些举报人那样将自己置于风险之中。”“如果你是马科波洛斯这样的线人，或美国证券交易委员会的官员，你不是在拿自己的职业生涯冒险，而是在提升自己的职业生涯。告密者是不同的。当我们吹响哨子，风险就在我们身上。”