一个分配者如何在资产管理及其他领域拥抱种族平等

大约一年前，乔治·弗洛伊德(George Floyd)和布里安娜·泰勒(Breonna Taylor)的去世引起了整个投资价值链机构的反应，比如谷歌给美国银行这样的承销商从资产经理那里道富银行到像三一教堂华尔街这样的资产所有者。

三位一体的立即响应其中包括向57个组织提供近700万美元的赠款，这些组织致力于结束纽约市系统性的种族主义，其项目包括努力结束现金保释的种族主义做法，重新规划纽约市的经济适用房方案，以及减少面临住房不安全的家庭数量。

三一学院是位于曼哈顿下城的一个不断发展和充满活力的圣公会社区，其核心价值观是信仰、正直、包容、同情、社会正义和管理。1705年，安妮女王授予三一学院212英亩的土地，今天我们的投资团队管理着60亿美元的资产池，其中大约一半是房地产，主要在曼哈顿下城的哈德逊广场社区。自2016年4月利邦开始组建内部投资团队以来，该团队挑选的经理人都具有一定的可持续性和包容性。然而，尽管意图始终良好，但投资组合的多样性和包容性仍有改进的空间。一年前，投资团队致力于一种更加深思熟虑和系统的方法。

过去一年，利邦的投资团队制定并实施了一项三管齐下的战略，以更好地构建一个由在可持续性和包容性方面处于领先地位的经理人组成的投资组合。

首先，我们基于一个定制的、系统的三支柱框架，为基金经理建立了一个负责任的投资基线，我们用这个框架更好地理解我们当前的投资组合，并为未来的基金经理提供担保。

第二，我们加强并支持管理者向可持续性和包容性的转变。利邦投资办公室将资产所有者和资产管理公司之间的对话视为投资价值链的支点。我们相信，通过与我们的经理和同行密切合作，我们可以帮助推动系统性变革。

第三，我们扩大了投资管理的范围，不再局限于多样性和包容性，而是通过展示和行动来促进种族公正。这包括选择与圣三一的使命深度一致的潜在持股问题的直接战略接触，提供与监狱工业园区有关的问题的代理投票指导方针，并排除核心业务活动与圣三一使命相悖的美国公司。

测量最重要的

三一负责任的投资策略工作的关键是我们负责任的投资工具。责任投资经理基线使我们能够系统地衡量投资组合和每个经理的可持续性、包容性状况和势头。掌握这些信息有助于投资团队发展包容性专业知识。这反过来帮助团队突出经理的优势，并确定作为思想伙伴和资源支持的开发领域。利邦的投资团队正在与基金经理和同行一起踏上征途。的确，投资价值链作为一个整体正在一起工作和学习。

尽管仍有许多工作要做，但三一投资组合中的许多经理通过在其投资组合中促进多样性、股权和包容性而使自己与众不同。我们投资组合中的两位风险投资经理增加了乔治·弗洛伊德和布里安娜·泰勒对他们的投资意向书，编纂创始人和普通合伙人的最大努力，以多样化的资本化表。一位收购经理跟踪了其投资组合公司对多元化领导和团队成员的聘用情况，并将投资团队的薪酬与其在推动投资组合公司内部多元化方面的功效联系起来。投资组合中的另一位收购经理根据多样性为投资组合公司制定高管薪酬指标。一个风险投资经理和一个固定收益经理培训投资组合公司的多样性和包容性。我们投资组合中的许多经理在投资过程中包括多样性和包容性尽职调查，跟踪投资组合级的DEI统计数据，并设定投资组合级的DEI目标。此外，一些经理人还设有首席人才官或运营合伙人，专注于招聘和留住多样化人才。

我们投资组合中的其他经理通过建立多样化的人才管道来脱颖而出。一些学校让少数族裔高中生通过实习进入金融服务业。另一些公司则在学生人数不足的二年级时为他们提供暑期实习机会，让他们为即将升入高三的暑期实习做好准备，之后他们将获得全职工作机会。我们投资组合中的一家对冲基金为来自人数不足的学校的弱势少数群体建立了一系列持续的在线实习机会。

这些例子代表了在实现多元化、平等和包容性投资价值链的漫长道路上的里程碑。

作为负责任投资经理基线的一部分，三一集团进行了负责任投资深度潜水，投资团队与我们投资组合中的每一位经理讨论一套精选的可持续性和包容性主题，具有双重重要性。双重重要性描述了从财务和非财务角度都很重要的问题。我们的团队从深度挖掘和之前的管理层讨论中提取笔记，以及公开和私下发布的有关该经理的信息，并将其转化为我们定制的、系统的负责任的投资工具。这个分析的一部分关注多样性和包容性——更具体地说，关注团队多样性、投资组合多样性和服务提供商多样性。

关于团队多样性，Trinity将追踪投资团队领导力、非投资团队领导力和投资团队的不同维度，广泛地针对其投资组合中的每个经理。然后，Trinity将使用这些信息生成按资产类别和总投资组合的汇总统计数据，这样我们就可以将资本配置转向代表不足的群体，同时保持其他投资目标。

投资办公室还与利邦的经理们讨论招聘和留住人才的做法和结果，以更好地理解他们对多元化的心态。

此外，投资团队对我们的基金经理所持资产的多样性进行了三个方面的评估:我们的基金经理促进被投资对象多样性的各种方式;投资组合公司的多元化状况，这是经理人寻找和筛选包容性投资能力的一个指标;管理者努力促进被投资企业的多样性和包容性的势头，以及被投资企业本身的多样性和包容性的势头。

最后，投资团队主要跟踪经理服务提供商的多样性，比如律师事务所和会计师事务所，其次跟踪经理对服务提供商多样性的意图。

自然，随着我们继续向我们的资产所有者同行和我们投资组合中的经理学习，三一的方法将不断发展。

帮助管理者追求包容性

在利邦，我们的投资团队努力满足经理的需求，并作为一个思想伙伴和资源。我们发现四种类型的资源对我们的管理者是有帮助的。这四种不同类型的资源回答了关于多样性、公平性和包容性的两个主要问题。

为什么?我们通过分享研究成果、专家意见、政策和监管变化等，帮助管理者实现多元化、公平性和包容性。

如何?我们为我们的管理者提供三种类型的工具，以帮助他们推进多样性、公平性和包容性。首先，我们分享实用工具:关注多样性和包容性的研究、专家意见和文章——最佳实践和经验教训。其次，我们分享多样化的人才渠道:关于非营利性组织的信息，这些组织为入门级、中级和高级多样化的投资专业人员以及多样化领导和拥有的资产管理人员提供资源和发展。第三，我们分享反偏见和其他DEI培训资源和顾问的信息。

利邦的投资团队在公司创立过程中发挥了重要作用多元化、公平和包容的机构分配者该机构旨在推动机构投资团队和投资组合以及整个投资管理行业的多元化、股权化和包容性，包括将资金投向多元化的基金经理。IADEI于去年秋天在罗彻斯特大学的Rob Rahbari和Stephanie Westen的倡议下首次召开。实现多样化、平等和包容投资价值链可能是很长一段路,但通过学习从长期的多样性和包容性专家与IADEI分享他们的专业知识,与资产拥有者同行和资产管理公司广泛合作,我们在三一的目标是更好的支持我们的经理人对夹杂物的转换。

展示和做

三一学院不仅致力于投资管理的多样性和包容性，还致力于打破纽约市大规模监禁、大规模无家可归和住房不稳定的循环。因为三一学院致力于结束大规模监禁——这涉及种族偏见，是无效的，累犯率很高——该投资团队的目标是，将所有核心业务活动与这些目标相悖的美国公司排除在利邦的证券投资组合和租户名单之外。排除标准适用于所有资产类别，也适用于租户。目标是编制一份清单，列出与三一集团的使命明显冲突、对客观观察者有意义、可以排除在外的企业。

有时，如果其他投资者正在与本应被排除在外的公司进行富有成效的战略合作，利邦的投资团队就会追求战略合作。三一集团过去曾与沃尔玛(Walmart)和Cabela’s进行战略合作，限制高容量突击步枪的销售。对于寻求影响力的投资者来说，战略参与也是最可靠的可持续投资形式清楚地证明了经验．缓刑服务、电子监控、设施监视、保释和担保等监狱工业综合体的子部门是利邦投资团队在战略参与方面关注的其他类型的业务。在这些努力中，团队利用了跨信仰企业责任中心(Interfaith Center on Corporate Responsibility)和其他在战略参与方面具有长期专长的组织的领导。

投资团队还就选票上常见的问题向管理人员提供广泛的指导方针，这些方针有可能与Trinity的种族公正工作相一致，比如披露和限制依赖于被监禁人口的商业活动。

这只是开始

就性别、种族和民族的代表而言，华尔街的投资团队具有包容性，包括其大多数领导层和高级投资专业人士。我们多元化的团队通过增加与不同管理者的会议次数，通过培训、阅读和讨论来消除偏见，从而系统性地追求产品组合的多样性和包容性。三一学院的方法将随着我们向先行者和长期在多元化、股权和包容性方面的专家机构投资者学习更多，并继续与他们合作而不断发展。亚博赞助欧冠这只是开始。

---

巴克提Mirchandani是IADEI的联合创始人，三一教堂华尔街负责投资主管，并在哥伦比亚大学(Columbia University)教授影响投资课程”可持续发展管理硕士课程。本文所表达的观点是作者的，不一定反映任何其他机构、组织、雇主或公司的官方政策或立场。