一个价值40亿美元的医院对冲基金项目如何获得超过20%的回报

在一些机构迅速减少对冲基金投资的同时，康涅狄格州一家医院系统继续投资的决定正在收到回报。

根据首席投资官员大卫霍尔格伦，哈特福德医疗保健的对冲基金计划在2020年返回了23％。更重要的是，该基金将这些回报与其最大的拨款到少数群体所有的投资经理。

哈特福德是这样做的。

40亿美元的投资办事处跨越资产课程采取积极的投资方法。Holmgren以其对其深入的尽职调查过程而自豪，包括在与他们进行投资之前访问每个经理的办事处。该基金与咨询公司Aksia一起工作，以对这些对冲基金进行研究。一旦投入，霍尔格伦和他的团队就像每六周一样检查经理。

霍蒙格伦说:“我们不会分配完后就去度假。”“我们的过程非常密集。”

这种方法已经证明有利于哈特福德。亚博赞助欧冠2018年报告该基金的业绩在捐赠基金和基金会中排名前2%。

哈特福德投资了14家对冲基金，包括AB Arya Partners，该基金在2020年的回报率为19.5%;Balyasny资产管理公司，回报率为29.5%;Oceanwood资本管理公司，回报率为21.2%;霍蒙格伦分享了Venor Capital Management的19.1%收益。

哈特福德最大的对冲基金投资公司

但医疗保健基金的最大分配是标准的一般纽约经理，专注于杠杆公司的周转情况。2020年，霍尔格伦的说法，该基金返回了21.4％。

“我们的关系非常紧密，”霍蒙格伦说。“这不仅仅是因为他们是非常精明的投资者，有着良好的投资背景。他们碰巧也在工作。他们是作业密集、自下而上的研究人员。”

标准General于2007年由韩裔美国人金秀(Soo Kim)创立，目前管理着大约20亿美元的资产。Kim此前曾在Och-Ziff Capital Management等公司工作。

"我们在交易、定价以及最坏情况下的债务重组方面经验丰富，" Kim在电话中表示。他补充说，标准General倾向于同时持有债券和股票。他们寻找中小盘股，往往避开成长型和科技股。

根据Kim的说法，该公司遵循这些公司在有市场机会或活动时罢工。然后，标准一般开始建立一个位置，董事会代表的最终目标和直接参与公司的转变。

“我们认为，公众股东应该投票，他们的投票应该起作用，”Kim说。“我们不是激进分子。我们活跃。”

尽管该基金拥有少数股权，但霍蒙格伦和金墉都不认为这是该基金最大的成就。

“我们是一个多元化的管理者，”Kim说。“但比我是谁和我的伴侣是谁更重要的是我们做什么。”他指出，在Standard General任职期间，该公司已在董事会中安排了15名女性和少数族裔成员。

霍蒙格伦说:“我们从来没有因为他们的多样性而选择他们。”“我们一直保持着自然选择的过程。”这是工作。Hartford最大的私人股本配置也是少数股权持有，他说。

在娱乐领域下大赌注

标准一般的最大职位位于Bally的公司，这家公司已经投资了十年的赌场和体育赌博公司，在重组后被公开。Kim已经在公司的董事会上五年，其主席一半半。

“我们采取了什么是无聊的古老赌场，将它变成一个增长公司，”金说。

标准通用公司(Standard General)也在另一家娱乐公司National CineMedia上押下了类似的赌注。“这家公司面临着更大的挑战，因为坦率地说，关于电影院是否仍然有用，还有很多问题，”Kim说。

金是两年前加入董事会的，他相信电影媒体有增长空间。他说:“我们认为这个名字令人兴奋之处在于，电影院的体验并没有消失。”“公共活动体验仍然有价值。”

除了投资于Standard General的基金，Hartford还直接投资于该对冲基金选择的公司。Holmgren说:“我们对进一步评估感兴趣的部分原因是，我认为他们最大的头寸将是摆脱Covid-19的受益者。”他补充称，Hartford对其“最可靠、深奥、独特、不重叠”的资产进行直接共同投资。

据Kim说，这种策略在投资者中越来越受欢迎。“我们看到的这种积极的联合投资越来越多了，”他表示。“在这方面，我们是一只不错的基金，因为我们有许多投资者与我们共同投资。”