作为ClearBridge的ESG投资主管和投资组合经理，玛丽·简·麦奎伦(Mary Jane McQuillen)在ClearBridge投资组合中所持有的公司的首席执行官和首席财务官的持续接触中具有独特的地位，可以提供近距离的视角。以及宏观趋势和定义该领域的主要长期问题。
II最近采访了MJ，她在ESG圈子里被称为MJ，讨论了是什么促成了2020年更广泛的ESG投资讨论，以及什么将在未来几个月对ClearBridge与公司的合作产生影响。她强调了几个值得关注的趋势，包括COVID-19大流行期间ESG投资的弹性、市场对遵循ClearBridge模式的ESG整合越来越感兴趣，利用全球环境和经济研究组报告标准，以及大流行病在增加注重可持续食品和包装的公司机会方面的潜在作用。麦奎伦还提到，全球投资者正在迅速关注气候风险，并加速关注企业的多样性和包容性。
大流行如何影响与您的投资组合公司的关系？
麦基伦:几乎没有人准备好迎接2020年将会发生的事情，以及企业运营在一夜之间的变化。然而，居家订单并没有减少我们与投资组合公司在2020年的联系——事实上，我们增加了我们的参与，ClearBridge的积极所有权的合作方式在危机的顶峰被证明是非常有价值的。作为一个大股东，我们经常通过多年的所有权与公司积极接触，培养了我们作为一个值得信赖的合作伙伴的角色。我们与公司领导的频繁和直接的沟通帮助我们了解了每家公司在2020年危机爆发时所面临的独特困境。我们分享了我们对企业的期望，希望它们为自己的工人、客户、供应链上的人员和社区迎接挑战。由于对话也聚焦于多样性和包容性等紧迫问题，我们继续进行建设性对话，共同努力确定什么是公平、合理和对所有利益相关者长期有利的。
特别是在危机时期，我认为人们共同合作是重要的：与同事的同事，公司与公司，公共机构与民营企业。我们预计将找到精细线路定义高质量的近期性能，同时维持或增强卓越的长期成功的机会。我们在Clearbridge和我们的投资组合公司的所有人都展示了我一直受到了大大鼓励，因为我们寻找所有人在挑战年度茁壮成长。
可持续投资策略如何在2020年的具有挑战性的景观中进行？
麦基伦纽约大学斯特恩可持续商业中心(Stern Center for Sustainable Business)最近完成了一项关于ESG和财务表现的元研究，有许多有趣的发现，其中大多数都与我们在ClearBridge如何以及为什么将ESG纳入我们的投资分析非常一致。这项研究研究了2015年至2020年期间发表的1000篇论文，是对之前meta研究的一个可喜更新。在被问及ESG和绩效之间的关系时，我们曾提请注意过这些元研究。
我们并不惊讶于这项研究表明ESG和强劲的财务表现正相关的趋势在继续。研究发现，ESG带来的财务业绩改善在较长时间内变得更加明显。
该研究的另一个主要发现是ESG投资似乎提供不对称的益处，特别是较低的风险，特别是在危机期间。研究包括2020年的第一季度，它看到了Covid-19驱动的畅销的最糟糕。2020年ESG投资组合的一些归属于ESG投资组合的挑战性良好，在留在家庭储备中广泛做得很好，以及他们遭受的传统能源的挖掘。
那么，ESG股票在2020年如何完成？
麦基伦：具有强劲的可持续性概况的股票在2020年广泛表现良好，因此由于各种趋势，它们是如此。其中一些，例如通过使用回收材料降低碳排放或克服资源稀缺的帮助气候变化，我们认为是长期趋势，应该支持长期的可持续性投资。这些主题的相关性强调了多元化的重要性。虽然2020年为可再生能源创新者和消费者订书公司的名称是一个强劲的一年，但是，在下一个市场周期中的可持续发展胜利者可能包括酌情名称，提高食品和包装的可持续性，工业公司实现电动汽车和材料公司改善采购和创造一种更多的圆形材料经济。
是否有特定的ESG投资方法，这与简单的筛选有更多的潜力？
麦基伦：船尾研究还表明，作为投资策略的ESG集成优于负筛选方法。虽然研究的样本量小，但在这种情况下，支持ESG集成价值的数据随着我们的信念对准，通过主动管理模式实现伙伴关系方法，使股东和公司以及其他利益相关者的支持。我认为公司对世界产生负面或积极影响，以及我们如何在我们的上市公司倡导人民（CEO，CFO，投资者关系，经理）。当我近25年前首次开始我的ESG投资职业时，我参与了不同行业的各种各样的公司会议，可以看到投资者对可持续行为的支持是管理听取的关键。作为股票的大型所有者也有助于获得与我们可以合作的领导力作为一个长期的股东改善。这些目标一直是我们对ESG集成的方法的核心，并且鼓励看到数据确认。
从您的角度来看，全球ESG标准是否有意义？
麦基伦：全球可持续的报告标准似乎提供了对ESG标准的感知主体性问题的解决方案。但是，虽然ESG标准适用于不同的公司，但这并不一定意味着它们是主观的。这意味着投资者必须对公司如何运作的私密基础知识，以使有关材料和相关的ESG标准的客观决定。虽然全球标准是出色的指南，并且在不同地区的公司之间有助于比较，但依靠他们对公司的商业模式，监管制度，产品和整体轨迹的深刻理解，从投资角度来说是对称的。此外，现实是一大批人口仍未向任何既定的ESG标准报告，因此虽然全球标准可能更有效，但缺乏报告是更大的挑战。
监管前面是否有任何事情会使ESG投资者受益？
麦基伦：欧洲的投资者很快就会看到他们的资产管理人员提供有关其产品和更新的可持续性政策的可持续性信息的重要变化。这是从欧盟（欧盟）可持续融资披露条例（SFDR）发出的要求的结果，部分欧盟筹资可持续增长的行动计划。这些要求期寻求在可持续发展的可集中投资产品中提供透明度和真实性，并减少绿色洗涤案件，或者可持续性不真正嵌入过程中的产品。这与我们在ClearBridge的所有分析师执行的公司研究中明确地包括ESG研究的过程一致。由于这和过去的ClearBridge Hemplation Reports展示，这种ESG集成由ClearBridge的所有投资专业人员完成，因此我们鼓励SFDR鼓励更多的ClearBridge始终优先考虑和提供的责任。
您目前在哪里看到ESG投资者的机会？
麦基伦:虽然投资者似乎关注的是2020年可再生能源创新者和促成者的影响，但市场上肯定还有其他领域可以找到创新对股票产生影响和强大表现潜力的例子。我们感兴趣的是影响的多样性，例如可持续食品和包装。自2020年3月以来，许多包装商品公司获得了大约五年的新消费者。虽然不是所有的品牌都会被保留下来，但该行业已经意识到，可持续发展对消费者和投资者来说都越来越重要，数据显示，消费者，尤其是年轻消费者，愿意为可持续品牌支付更多的钱。在未来几年，包装和整个产品生活方式的可持续性，从再生农业到回收/减少废物，应该是一个差异化的空间。亚慱体育app怎么下载
您是否看到了可投资的ESG股池不断增长？
麦基伦：我们经常被问及投资是否通常比过去更负责，以及更多公司是否正在满足可持续性目标，并成为可持续发展的投资者可取的理想。正如我所看到的，公司之间的可持续性改进确实增加了可供考虑的公司池。在某些时候，大多数市场将由满足某种或其他人的可持续发展目标的公司组成，这也是股票选择器的观点。符合可持续发展目标的更多公司正在鼓励并指示更多的时间，努力和资本，以创造更加可持续和公正的社会。但从积极的股票的角度来看，分析和勤勉水平将保持高位。我们的投资方法是一致的，重点关注高信念思想和建立集中但多样化的投资组合，并需要研究和选择，而不是加入更多的股票，并提高可持续性概况。投资者，他们的客户和可持续发展实践的广泛受益者将奖励领导和创新者在可持续性，正如他们将在其他行动领域的领导者和创新者一样奖励。
然而，满足可持续发展目标的更多公司为所有公司提高了酒吧，它也显示了那些领导方式的人的力量。凭借榜样和持续上涨的公司具有竞争优势。识别基金会的公司奠定了建设性管理对话为我们提供了发展关系或投资明天的潜在可持续发展领导者的机会。