通过格雷戈尔·斯伯克
乍一看
- 随着电动汽车销售预测每年增加30％，电池部门对钴需求越来越重要
- 自2020年12月推出以来，Cobalt期货得到了广泛采用，截至7月初，未平仓合约名义价值约为1亿美元
航空航天和制造业等部门受Covid-19产生负面影响，但电池部门继续生长。这是钴的重要新闻，电池生产中包含的关键金属之一。电池现已占总钴需求的57％。自2013年以来，电池部门的需求量在年度速度上涨10％，而整体钴市场每年只增长5％。总体而言，全球钴消耗在2020年略微跌倒（-0.6％，2019年）1。
随着电动汽车销售预测，每年增加30％至2025，电池部门只会对整体钴需求变得更加重要。
尽管由于大流行，但钴挖掘产量同比相对稳定，跌至2019年6％，达到145,000吨。DRCACCOUNTS 2/3全球钴挖掘产出。钴回收是一个日益增长的市场，并在2020年占2020年的大约10,000公吨的生产卷.11，全球最大的钴生产商Glencore，最近宣布了它在刚果民主共和国（DRC）的Muthballed Mutanda矿将于2021年底汇款。2019年，Mutanda生产了25,000公吨（MT）的钴，使其成为世界上最大的钴矿。
回应变化
对于任何从地下开采出来的大宗商品，生产商并不总是有足够的闲置产能来立即对需求变化做出反应。延迟的反应会导致商品市场出清价格的波动。当需求较低时，生产商就不会进行足够的投资以维持或扩大生产。当价格上涨时，需要几个月或几年的时间来做出反应，到那时预期的更高需求可能已经无法实现。
这就是2010年代钴市场发生的情况。由于预计电动汽车需求将会增加，钴价在2017年至2018年期间上涨了一倍以上。就在生产商为了应对市场价格上涨而提高产量之际，电动汽车需求增长未能达到极高的预期，市场严重供过于求，最终导致价格回落至2017年之前的水平。自2021年初以来，钴价已升至每磅20美元以上。一次。
来源：FASTIMSET.
期货交易
COMEX COBALT期货合约是一份现金结算的期货合约，基于行业参考价格，即钴金属，标准等级，仓库鹿特丹价格基准的快速评估。
在物理市场中，该评估广泛用于浮动价格指数期限合同。尽管在电池的制造中不使用钴金属，但电池实际使用的材料的钴均为钴金属价格的百分比，这意味着钴金属标准级评估在整个供应链中具有相关性。
自2020年12月底推出以来，合同迅速积累超过1000吨的开放兴趣。截至2021年7月1日，公开兴趣为1,780吨，相当于约100万美元的名义价值。通常，期货市场发展，大多数活动集中在前向曲线的短期内，这意味着附近结算日期的合同。在钴的情况下，活动在曲线的短期和长期都有蘑菇，交易商在2023年12月，43％的交易合同中有43％的交易合约在2021年举行结算日期，而2022年合同占总量的42％。2023年到期合约占总交易活动的15％。
数据来源:CME集团，截至2021年7月1日的数据
包括电池
沿着钴供应链的参与者需要考虑如何管理商品周围的价格风险，因为EV需求和电池化学继续发展。随着COMEX COBALT期货的引入，这些公司可以使用新的对冲解决方案。该合同开始开发，迄今为止超过2,400公吨，超过1,600亿吨的开放兴趣到12月20日。
随着EV部门的发展，一些商品将在电池生产的基础上移动，钴肯定是其中之一。在持续2017年至2019年的繁荣和萧条周期之后，钴市场现在正在进入一个新阶段。EVS和电池应用的投资将是蓝色金属的主要需求驱动器。延伸到2023年的交易活动可能表明，市场参与者对当钴（和EV）需求将真正加速的时候有不同的看法。