据766的机构投资者的一个新的全球调查，寻求一定的目标时，许多机构投资者正在使用亚博赞助欧冠的替代或作为补充衍生品交易所买卖基金。这项研究是2020年第三季度期间，机构投资者进行的，这亚博赞助欧冠意味着投资者有充足的时间来思考他们会如何导航波动加剧的Covid-19大流行初期。
“客户将etf作为投资工具，以取代或补充衍生品，往往会基于成本和流动性考虑做出改变。随着整个ETF生态系统的二级流动性增加，许多机构投资者选择保留灵活性较低的衍生品的战略头寸，同时使用ETF进行更有战术意义的投资亚博赞助欧冠组合管理。这有助于避免在配置或流动性需要改变时收取高昂的分手费。融资成本的增加、期货滚动成本的不确定性以及降低交易对手风险的要求，也会在客户不需要杠杆的情况下推动etf的多元化。”
趋势加快
在调查中，这一比例为52%1许多机亚博赞助欧冠构投资者表示，他们已经使用etf作为衍生品的替代品(或补充)，另有30%的人表示他们正在考虑这样做。
交易所买卖基金可视为一种替代双方互换和期货。典型的情况不同，每个，一样的理由。例如，ETF的可替代掉期，以帮助补充流动资金和灵活性，并删除周围的文书工作负担和交易对手风险的评估。当交易所交易基金作为替代品期货往往是因为嵌入在期货价格的资金成本高或变量。在这种情况下，ETF可能帮助降低成本。
对于理查德·伯恩斯坦，首席执行官和理查德·伯恩斯坦Advisors LLC的首席信息官，重点是最大限度地降低运营复杂性和提高效率。伯恩斯坦指出，“长期以来，投资者使用期货equitize现金。然而，利用期货增加操作复杂和赔本买卖期货合约推出的可能性。对于我们在澳洲联储，寻求类似的目标时，ETF是一种更有效的工具“。
根据调查，适时市场准入(63%)和流动性(62%)2是etf转投衍生品趋势背后的主要推动因素。
“虽然交易所交易产品的广度使其成为许多资产类别和风险敞口的理想工具，但机构客户主要倾向于两类etf，”斯蒂纳说。“第一种是具有二级市场高流动性和深度借贷市场的宏观交易产品，第二种是与机构投资者基准一致的产品。亚博赞助欧冠宏观交易产品——例如美国股票行业、贵金属、基准跟踪IG和HY信贷——因其可靠的流动性而受到青睐，而寻求跟踪热门基准指数的etf通常根据持有期限和融资成本与衍生品一起轮流使用。”
避免单一交易负担
调查还显示，55%的机构投资者表示，在传统衍生品场景中使用etf，可以避亚博赞助欧冠免单一交易所需的衍生品分析和交易对手谈判。许多投资者结合使用这两种工具来帮助他们寻找目标。例如,52%3.有48%的投资者在将资产从一个资产管理公司转移到另一个资产管理公司时使用这两种方式进行投资组合的战术调整。在《机构投资者》的报告中，90%的受访亚博赞助欧冠者表示，他们在疫情引发的市场波动加剧的6个月内重新平衡了投资组合，这一比例为33%4.使用在这个过程的ETF和衍生物的组合。
18%的机构投资者没有使用et亚博赞助欧冠f来替代或补充衍生品，也不认为这种情况在未来会发生改变，他们的原因绝大部分与监管或组织限制有关(87%)。5.一些投资者也将管理费和交易成本视为障碍(31%)，尽管由于这些担忧，这两项费用近年来都有所下降。
亚博赞助欧冠北美的机构投资者似乎正在引领使用etf而非etf的趋势或与衍生品并列，占84%6.说他们目前在使用的时尚的ETF，其余16％的人认为他们会在将来也会如此。在EMEA和亚太地区的投资者更可能被考虑将来使用的ETF作为替代或补充衍生品比当前要使用的ETF在这样的情况下。EMEA（31％）7.拉丁美洲(43%)8.对于他们未来是否会使用etf作为衍生品的替代者或补充者，报告的质疑程度最高。
所使用的etf的完整阵容
固定收益etf(66%)、股票etf(59%)和factor/smart beta etf (40%)9.都被广泛用来替代衍生物。因子交易所交易基金那样经常使用的替代品，也许是因为衍生品大多部署广阔的市场风险生硬的工具，因而不常用的表达针对性因素的看法。固定收益ETF，但是，看到了很多行动，作为衍生品的替代品。
在2020年春季大流行相关波动期间，“观察到的大多数ETF资产配置者行为变化都发生在固定收益ETF领域，”Stiner说。“随着美国国债和信贷市场失灵，机构投资者寻求流动性，他们将固定收益etf作为某些资产类别和期限的违亚博赞助欧冠约流动性工具，以及美联储干预前的主要价格发现机制。”
在接受调查的四个地区，机构投资者对ETF类型与衍生品一亚博赞助欧冠起使用或代替衍生品使用的偏好存在不同的看法。在北美投资者中，这一比例为78%10.相信固定收益etf是可行之路。这种强烈的偏好得到了拉丁美洲的投资者的响应，但EMEA或亚太地区的投资者却没有。在这两个地区，股票etf被认为最适合取代或补充衍生品。北美机构投资者也最有可能发现因亚博赞助欧冠子和智能贝塔etf非常适合与衍生品一起使用或替代(51%)。11.超过三分之一的EMEA投资者(37%)同意这一观点。12.
下载衍生品报告:2021年管理市场波动:etf能否有效取代衍生品?
1746名受访者。
2612名受访者。
3.746名受访者。
4.612名受访者。
5.746名受访者。
6.263名受访者。
7.218名受访者。
8.107名受访者。
9.394名受访者。
10.192名受访者。
11.192名受访者。
12.68成的受访者。
2020年第三季度，机构亚博赞助欧冠投资者对保险公司、捐赠基金、家族办公室、基金会、养老金和资产管理公司的766名机构投资决策者进行了一项全球调查，了解他们在2020年上半年Covid-19大流行引发的严重市场波动期间的经验和行动。该报告特别关注一个新兴趋势:在多资产策略中使用交易所交易基金(etf)取代或补充衍生品。除非另有说明，本报告中引用的调查数据均为760名或以上受访者回答的问题。
这项研究是由贝莱德赞助的。亚博篮球怎么下串贝莱德与机构投资者或其任何关联公司都没有关联关系。亚博赞助欧冠
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