剑桥协会(Cambridge Associates)的一项新研究显示，在2020年，投资于私募股权和风险资本的资本比例较高的机构获得了更高的回报。
该投资咨询公司称，在过去10年，那些私人投资比重在30%以上的公司的表现比那些私人投资比重在10%或以下的公司高出200个基点。
在过去的5年、15年和25年里，私募股权和风险资本投资的利润也高于美国上市公司的股票。
在这份报告中，剑桥协会通过计算标准普尔500指数的回报来评估公共股票的表现，如果股票买卖的时间表与私人基金的现金流相匹配。以这种方式衡量，在过去的5年和15年里，美国上市公司股票已经落后于私人股本公司250 - 320个基点。
报告将这种表现差距归因于私人管理的基金拥有更多的信息优势，以及风险投资基金投资于应对气候变化、医疗保健和多样性等紧迫问题的公司。一些成功的基金经理还参与决策过程，担任顾问、董事会成员或他们投资的公司的大股东。
但最重要的是，风险投资和私募股权投资提供了技术创新的机会，根据Cambridge Associates的说法，这已经成为“几乎所有企业”成功的关键。
该公司在报告中表示:“风投领域可以让投资者了解并接触到前沿技术。”“对这些新兴公司进行投资，可以深入了解它们对其他资产类别的影响，以及不断演变的金融格局的动态。”
剑桥联合公司(Cambridge Associates)负责管理捐赠基金和家庭风险投资的迈克·拉森(Mike Larsen)表示，Covid-19加速了企业对技术的采用，导致云软件解决方案、工作未来技术和教育科技(EdTech)的繁荣。
“技术一直是性能的主要驱动因素，”他说亚博赞助欧冠．
尽管报告发现私募股权和风险投资的大量配置与更高的回报相关，但剑桥协会承认，大规模的私人投资配置“可能不会转化为卓越的表现”。例如，流动性可能对在私人市场寻求高回报的机构投资者构成挑战。亚博赞助欧冠大多数投资者增加私人投资配置的速度，超过了投资组合规模的增长速度，导致对私人市场基金的未缴资本承诺呈上升趋势。
不过，Larsen表示，对于具有较亚博赞助欧冠长期回报眼光的机构投资者而言，"如果运用得当且谨慎，流动性不足可能成为投资组合的巨大回报引擎。"
报告总结道:“技术发展可能会继续改变全球经济。”“在私人投资领域进行适当定位的投资者可能还要记住很多年。”