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Panagora如何量化ESG投资

使用自然语言处理等机器学习技术,Quant Manager表示即使数据难以通过的情况,也可以测量ESG影响。

环境,社会和治理投资中的常见头痛是,某些指标的数据很难得到。

例如,虽然基于财务报表中包含的信息,但对未来退货的预测相对容易,但衡量品牌的价值或员工幸福的价值更具挑战性。涉及环境考虑因素时,很少有利于释放其碳排放或水使用结果。

但是,据波士顿的资产经理Panagora表示,通过先进的统计和机器学习技术,可以量化公司的ESG影响。

该公司可持续投资负责人迈克陈表示,他一直在努力将社会因素与公司的表现联系起来。当他离开摩根士丹利在2011年在谷歌工作时,他实现员工可以更有效地工作 - 从而产生更多的回报 - 如果他们被对待并积极地谈到管理队。

“我不知道被称为esg,”陈说。“我只是认为这是明智的。”

陈说,在金融危机期间为银行工作。当他看到科技员工被免费食品和排球法院对待时,他意识到价值创造者只会“购买公司的使命”,如果他们对他们的工作环境积极感到积极。

在投资模式中,他以后设计,陈利用Glassdoor的员工评论,该网站当前和前员工为他们公司编写匿名批评的网站。该模型量化了每个句子中的积极性,以创建具有良好员工福利的公司组合。

“我们不知道当时是否有任何投资含义,”陈说。“但它似乎是所有其他平等的,我宁愿投资一家员工幸福而不是心怀不满的公司。”

由于ESG投资者希望在其策略中添加更多可量化的参数,因此投资含义变得更加清晰 - 由于最大公司越来越困难的东西越来越困难,这些公司越来越多地借鉴了专利,品牌和创新等无形资产的价值。去年,根据知识产权商人银行海洋汤姆的数据,约有900%的标准普尔500点公司的市场价值由1975年的17%组成。

许多无形资产只在财务报告的叙述部分中披露,陈某和他的同事指出的4月学习。通过自然语言处理技术,他们能够分析文本并创建一个模型,衡量与可持续发展目标的企业对齐。

陈表示,“在ESG投资中有很多创新”。“这既有趣又挑战。当更多人投入资源时,并发症和细微差别才开始繁殖。“

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