沙特阿拉伯证券交易所(Saudi exchange)正寻求通过成立一家名为沙特塔塔乌尔集团(Saudi Tadawul Group)的控股公司来巩固其基础设施。该集团包括四个子公司-交易所本身，证券存管中心(Edaa)，证券结算中心(Muqassa)和一个新成立的技术服务公司Wamid。这种转换背后的战略基础是建立一个协同整合的公司集团，将在组织内和整个组织内有效地运作。
据沙特塔达乌尔集团主席Sarah Al-Suhaimi和首席执行官Khalid Al-Hussan说，最终，这一转型旨在为集团计划于今年晚些时候进行的IPO提供一个更强大的平台。
Al-Hussan说:“新的结构将使我们能够在所有业务领域提供高质量的服务，提高我们的竞争力，并使我们的资本市场与新兴市场的快速增长保持一致。”“我相信，沙特Tadawul集团及其子公司将塑造沙特资本市场的下一步发展，成为连接全球投资者和地区经济的桥梁。”
四个潜在的公司
仔细观察这些子公司，就会发现Al-Hussan的乐观情绪有一定的背景。沙特交易所是该地区最大的交易所，市值约2.5万亿美元，是世界十大证券交易所之一。公共投资基金(PIF)——沙特阿拉伯的主权财富基金——拥有该交易所，在2020年期间交易了5570亿美元的股票。这个数字相当于137%1比2019年增加。拥有204个成员的Tadawul All Share Index在2021年上涨了约32%。尽管全球对新冠肺炎疫情感到担忧，但2020年IPO市场依然强劲，四家公司在交易所共融资14.5亿美元2．除了规模之外，这个市场还拥有高流动性。
在讨论策略,穆罕默德Al-Rumaih前首席市场现在沙特交易所首席执行官,STG网站上的一篇文章中表示,交易所计划塑造未来的资本市场发展在沙特阿拉伯通过引入一流金融工具在所有资产类别,以创新和强大的市场基础设施为后盾。这是一个雄心勃勃的目标，与沙特“2030愿景”计划的核心使命直接相符，即实现经济现代化，减少对石油的依赖。
沙特塔塔乌集团的第二个支柱是其证券存管中心公司Edaa。作为沙特资本市场的一个成熟实体，Edaa连接发行者和投资者，同时提供无缝和安全的运营。它还拥有与全球储蓄中心连接的成功记录，同时作为该地区值得信赖的流动性中心发挥作用。
Edaa简化了在整个交易所市场执行交易所需的程序，使其与国际标准保持一致。它的能力使股票、债务、债券、Sukuk、etf、REITs、共同基金和其他金融工具的交易在沙特交易所进行。Edaa由Raed Ibrahim Al-Humaid领导，他拥有20年的资本市场经验。他曾在沙特阿拉伯资本市场管理局担任多个领导职位，最近担任市场机构CMA副总裁。
Muqassa是集团的证券结算中心公司。它的愿景和使命都是为市场提供可靠性和稳定性。为了实现这些举措，Muqassa努力提高市场效率，降低交易对手风险，并帮助引入新产品和服务。Muqassa的创建是2030年愿景金融部门发展计划的关键举措之一，值得注意的是，沙特阿拉伯资本市场管理局(Capital Markets Authority)批准该清算所成为沙特第一个合格的中央交易对手。在新的集团结构下，公司将保留现有的领导团队，包括首席执行官Wael Abdullah Al-Hazzani。
创新单位致力于创造价值
Wamid是沙特塔达乌集团的专门技术服务公司。它的成立是为了加强集团的基础设施，利用数据和创造力来解决问题，促进经济增长。新成立的实体由市场资深人士穆罕默德•阿尔•诺里(Mohammed Al Nory)领导，他拥有近15年的银行和资本市场经验。
Wamid通过创新解决方案和数字化为金融领域及其他领域提供解决方案。其战略重点是提供对数据的访问，并提高现有和未来利益相关方可用的技术。
为全球投资者提供了新的机会
尽管该集团的转型和潜在IPO将为投资者创造各种机会，但分析师们正在关注具体行业和细分市场。BCA Research首席新兴市场策略师阿瑟•布达格扬(Arthur Budaghyan)表示:“由于散户投资者占沙特证交所交易的最大比例，机构投资者应将此次IPO视为押注沙特中、高收入亚博赞助欧冠家庭为目标的金融服务增长。”
此外，如果转型计划和IPO能够改善公司治理和透明度，整个沙特阿拉伯经济都将受益，Budaghyan补充道。“这将真正提升沙特阿拉伯作为全球资本流动目的地的地位，许多国际投资者将愿意投资。”
这正是该集团在努力上市过程中所依赖的那种热情。主席Al-Suhaimi称该倡议是沙特阿拉伯经济转型之旅中的一项重大成就。她表示:“全面的资本市场改革不仅是谨慎的，而且对确保更高的经济增长至关重要。”“并实现成功实现沙特2030愿景的全国目标。”
创建一个对投资者友好的国家
事实上，沙特王国的“2030愿景”计划中有几项举措寻求在十年内巩固沙特阿拉伯作为全球市场领导者和先进资本市场的地位。Al-Hussan说:“《2030愿景》的高层目标是拥有一个向世界开放的有吸引力的资本市场。”为了实现这一目标，让沙特阿拉伯成为一个对投资者更友好的实体一直是国家的优先事项。
Al-Hassan说:“在我们的增长转型过程中，我们一直在认真听取国际投资者的意见。”他补充说，沙特王国正在根据反馈实施重大变革，而不仅仅是微小的调整。“我们正在利用监管框架、运营方面、促销等各个领域和领域，支持将沙特阿拉伯定位为对投资者有吸引力的目的地。”
许多规模较小但同样重要的变化正在提高沙特对全球投资者的吸引力，这些变化包括建立一个专门的团队，以满足国际投资者、资产管理公司、指数提供商和经纪商的需求，以及管理国际拓展工作。港交所还计划扩大其团队，在国际地区开展业务，今年晚些时候将从伦敦开始。
Al-Hussan说，这些努力已经产生了效果。他说:“我们看到沙特阿拉伯合格外国投资者的数量大幅增加。”他指出，这一群体在2021年7月初达到2500多名投资者，并继续每周增长。他补充称:“最近进入沙特资本市场的外国机构投资者的现金流非常庞大。”亚博赞助欧冠自2015年6月Tadawul的合格外国投资者计划实施以来，截至2021年8月底，他们的持股总额达到609亿美元。目前，大多数投资来自英国、欧洲和美国，正在努力增加亚洲的参与。
在国内，沙特阿拉伯的中小型企业也将受益于简化和简化在该国做生意的经验的努力。Al-Suhaimi表示，沙特政府已经启动了许多举措，帮助中小企业发展，包括改变融资监管和其他关键领域。她表示:“我认为这将对中小企业起到推动作用。”
历史性增长为实现2030年的目标铺平了道路
Al-Suhaimi说:“沙特塔达乌集团是当今世界最大的10大市场之一，到2030年，我希望我们能够进入前5大市场。”如果这种上升看起来雄心勃勃，那就想想过去几年投资银行业务的增长吧。她指出:“2014年，沙特几乎不存在投行业务。”就在那一年，Al-Suhaimi开始执掌中东最大的资产管理公司SNB Capital(前NCB Capital)。“对我们来说，这是一次非常成功的旅程，”她说。展望未来，沙特Tadawul集团的转型和重组努力寻求授权整个沙特资本市场在未来十年实现类似规模的增长。
Al-Hussan说:“今天，我们觉得在全球投资领域开展业务和提供服务方面，我们变得更加强大，更加稳健。”“我们相信，这是我们新篇章的开始，沙特阿拉伯资本市场将成为该地区乃至全球的一个非常强劲的竞争对手。”
1资料来源:彭博社，2021年4月
https://www.bloomberg.com/news/articles/2021-04-07/saudi-stock-exchange-revamps-corporate-structure-targeting-ipo
2来源:阿拉伯新闻，2021年6月
https://www.arabnews.com/node/1877771/business-economy