6年前，当詹姆斯•戴维斯(James Davis)被任命为OPSEU Pension Trust的首席投资官时，他的使命很明确:为安大略省的员工提供安全的退休生活，而不是让他们为此付出更多。
作为首席投资官，戴维斯改变了养老基金的投资方式，转而采用一种模式，即优先让成员享受承诺的福利，而不提高缴费比例。
Davis在OPTrust(为安大略员工服务)的工作，使他在周三举行的第四届年度分配器选择奖(Allocators’Choice Awards)上获得了年度首席投资官的头衔。戴维斯是入围该奖项提名的10人之一。
他采访了亚博赞助欧冠OPTrust的投资策略与同行的不同之处，养老金如何降低风险，以及投资办公室如何调整基金以应对气候变化和多元化挑战。
这一策略
OPTrust的运作方式与其他一些养老基金不同，因为它主要侧重于确保其成员不必随着时间的推移而提高缴款率。这一重点导致OPTrust强调承担尽可能低的风险以实现其目标回报。
Davis说:“我认为我们这个行业缺少的是，风险和回报是一枚硬币的两面。”“每个人似乎都在关注回报、回报、回报。他们往往只关注短期回报，而对风险不够重视。”
在市场低迷时，这可能是个问题，因为投资者承担的风险增加，回报率可能变为负值。OPTrust不像许多同行那样以风险预算作为起点，而是从目标回报开始，然后制定一个计划，在承担尽可能少的风险的同时实现这一目标。
到目前为止，这一计划取得了成效:截至2020年12月31日，该计划管理的资产超过230亿加元(合180亿美元)，在过去12年里，该计划资金充足。
OPTrust的投资组合包括负债驱动策略、私募股权、基础设施、对冲基金和房地产投资，以及旨在补充其其他策略的完成投资组合。
戴维斯说:“它‘完成’了我们在整个基金中所需要的风险概况，以帮助我们实现赚取回报的使命，以尽可能低的风险保持我们的计划可持续。”
在过去的几年里，Davis一直在努力建立一个风险缓解组合，这包括在完成战略中。
Davis表示，该投资组合包括黄金、TIPS、名义债券、防御性货币和趋势策略等资产。OPTrust使用机器学习为其中一些投资提供信息。Davis表示，该投资组合在2020年的回报率为26.3%。
多样性和包容性目标
戴维斯还提到了OPTrust在多元化和包容性方面的“旅程”。
“最重要的是认知多样性，”戴维斯说。“当我们以制定系统性战略为例时，我们需要那些从不同角度思考世界的人。”
一年多前，戴维斯创立了他所谓的首席投资官实习项目办公室。他的目标是每年引进两名新员工，在两年内轮流在OPTrust投资部门的不同领域工作。
他特别在寻找那些并非都拥有mba学位、CFAs或定量工程师的候选人。戴维斯说:“我们正在关注那些带来不同观点的人。”“我们希望，我们吸引的是对养老金领域和养老金投资感兴趣的人。”
招聘过程也是独一无二的。除了典型的面试问题和流程，OPTrust还会对应聘者进行创造力评估和九形图测试。
戴维斯说:“这个过程比一般的招聘过程要复杂得多。”“这让我们从另一个角度来审视候选人的质量。”
应对气候变化
随着OPTrust展望未来，该组织的主要优先事项之一是制定气候变化战略，戴维斯预计该组织将在2022年完成这项工作。
他的团队正在研究可能出现的三种自上而下的情况:巴黎有序过渡、巴黎无序过渡和失败过渡，团队对每一种情况都进行了5年、10年和20年的评估。根据戴维斯的说法，每一种可能的情况都对目前的计划不利。
但对许多组织来说，情况很可能是这样的:在戴维斯看来，市场尚未充分考虑到气候变化对投资结果的影响。
尽管OPTrust已将其基础设施投资组合的三分之一投资于可再生能源(Davis表示，"我们是这一领域的先行者。")，但仍有更多工作要做。
至于公司的整体投资策略，戴维斯希望确保OPTrust的做法是正确的。他说:“我们希望确保我们做的是对的。”“短期内，市场将以更大的活力开始消化这一点，可能比人们想象的要多。我们需要掌握主动权，但我们需要为我们的计划做正确的事情。”