包括斯坦福大学(Stanford University)全球项目中心(Global Projects Center)执行董事阿什比•蒙克(Ashby Monk)在内的研究人员呼吁私募股权公司分享更多、更好的有关所投资公司的数据，这是一场彻底的变革，将让投资者了解风险、费用和风险性能．Monk、FEV Analytics的联合创始人Sheridan Porter和Graphite Bio的高级科学家Rajiv Sharma也呼吁这些私募股权基金的投资者或有限合伙人使用新的数据科学技术来收集证据，更好地理解他们的投资组合。两位作者在最近的一篇论文中指出，如果没有这些变化，投资者和其他人无法确定私募股权是否会打败上市公司最好的策略为他们的钱。
呼吁变革是这篇论文的作者所称的“有机金融”这一更大理念的一部分，该理念为提高透明度提供了理由，并举例说明，资产管理公司如何经常创造出风险回报特征不反映基础投资的金融产品。
“迫切需要证实私人股本的经济理由。在这篇文章中，我们描述了一个新的透明度框架，我们将其置于‘有机金融’的研究议程中，”Monk和他的合著者写道。该框架使用数据科学技术来操作私募股权数据，并建立一种科学的绩效衡量方法。我们阐述了私募股权的科学衡量应该是什么样子，并结合了当今正在使用的技术的例子。”
私募股权投资者需要数据来计算估值、回报、风险、费用、业绩归属，以及其他衡量投资回报来源的指标。有了这些信息，私人股本基金和其他机构的投资者就可以在整个投资过程中跟踪这些确凿的事实，并与其他选择进行准确的比较。作者还建议基金的有限合伙人利用技术和数据，更好地评估投资机会的价值和基金经理的业绩记录。报告称，有机金融及其所促进的透明度对私人股本的未来至关重要，因为这一资产类别目前占机构投资组合的很大一部分，有时甚至可以与投资于公开发行股票的资金相匹敌。
波特表示:“私人股本在全球机构投资组合中的比重越来越大。亚博赞助欧冠．“我们需要开始现代化，而现代化和透明度涉及数据。”
有很多做法需要改头换面。
由于该行业的结构性问题阻碍了透明度，私人股本投资者面临着高昂的成本和不断增加的风险。例如，投资者通常不会根据投资标的公司的信息来衡量回报和费用。相反，投资者有现金流等数据来计算所谓的内部回报率，或IRR，基金的。这意味着，“他们的私募股权投资组合中的真正投资风险在很大程度上是未知的，”该报告称。
用内部回报率衡量业绩，也让投资者难以比较不同私人股本基金的回报率，并将其策略与它们在公开市场的收益进行对比。蒙克和他的合著者认为，这种衡量标准在很大程度上受到基金早期收益的影响。报告以上世纪七八十年代的私人股本基金为例，这些基金自成立以来的回报率都非常高，原因就在于这处房产。作者写道:“这不仅是作为当代表现指标的误导，而且还形成了一条围绕顶级私人股本公司的业绩护城河，与这些公司相比，新兴基金经理和战略很难显得有竞争力。”
透明度的其他结构性障碍包括风险失调，其中包括基金普通合伙人与投资者之间的风险不一致的薪酬结构;此外，扣除费用后的业绩报告模型，"增加了私募股权的经济方程式的模糊性"，令投资者难以"追踪资金"。当在扣除费用后报告业绩时，投资者对套利交易、经纪自营费、管理费和向基金收取的其他费用的任何信息都视而不见。
夏尔马说:“问题的真正症结在于有限合伙人无法真正获得所需的信息，以评估他们所投资的基金经理，以及他们如何实际产生了本该产生的回报。2．
但是，投资者开始要求一个更透明的投资体系。
在本文中，作者建议使用技术来现代化投资数据和绩效衡量。
"一旦我们明白数据必须来自基础持股水平，而不是通常来自基金水平的现金流，我们谈论的是一个更广泛的数据集，" Porter说。她补充说，在很多情况下，数据会被报告，但不是以自动的方式。
在拟议的框架中，普通合伙人提供给有限合伙人的数据必须代表其投资的基础持股，这些数据的流动应该是自动化的，并通过一个信息不会被删除的安全网络流动。有了更完整的数据集和自动化，所有相关方都将开发更多数据科学从信息中获得意义和智慧的工具。因此，数据集的质量会提高，有限合伙人基于证据的决策也会提高。数据科学技术已经被证明在确定更及时的估值(现在是按季度计算)以及在公司上市或出售时估计其价值方面很有用。
“我们在这里推广的框架实际上掌握在有限合伙人手中，”波特说。他说:“它确实在朝着更加公开募股的方式发展，所以要真正关注估值的重要性。事实上，(私营企业)缺乏持续可见的价格是一个结构性问题，这也存在于技术领域。”
简而言之，该框架归根结底就是收集数据，利用这些数据帮助年轻的公司开发工具，帮助有限合伙人做出投资决策，然后将这些数据用于构建更有效的投资组合，其中包括衡量风险，波特说。
波特说:“资产所有者配置和管理资本的方式确实需要提高效率。”“这既有紧迫性，也有许多好处，不仅在回报方面，而且在资本如何在我们的经济中分配方面。我们在资助我们想要资助的东西吗?”