根据10月1日发表的一篇论文，一个包含员工满意度评分高的公司的投资组合，其表现要明显优于一个没有这类公司的投资组合。这些回报在危机时期甚至更好。
法国尼斯EDHEC商学院的研究人员Hamid Boustanifar和Young Dae Kang表示，这篇论文的题目是1984-2020年，员工满意度与长期股票回报通过扩展数据集并控制更多变量，该研究建立在2011年一项类似研究的基础上。
利用伟大工作场所研究所(Great Place to Work Institute)的数据，两人创建了一个投资组合，其中包括这些年来排名最高的一些公司。该数据是基于一项对410多万美国员工的匿名调查，该调查始于1984年，1993年更新，之后由《财富》杂志从1998年开始，该杂志开始编撰年度“美国最适宜工作的100家公司”专题。只有在美国雇佣了至少1000名员工的公司才会被考虑。
研究人员使用这些公司的月回报率作为比较的基础(这种方法可以让他们在名单更新时重新平衡)，他们还控制了其他因素，如规模、账面市值比和势头，以确保他们的结果可以归因于员工满意度，而不是其他因素。他们表示:“(回报)不是由公司特征、行业构成或微型股推动的。”
布斯塔尼法尔和康最终创建的投资组合包括283家公司。两人发现，最佳公司投资组合的平均月收益率为1.25%，高于基于相似特征公司的投资组合的平均收益率(1.14%)和基于相似行业公司的投资组合的平均收益率(0.95%)。然而，当研究人员控制了重要因素，如涉及公司的风险，结果更加令人印象深刻:最佳公司投资组合的表现超过0.2%每月，导致每年额外收益约2.5%。
有趣的是，当研究人员观察过去30年不同市场时期的回报率时——pre-dot-com繁荣时期(1984 - 1994),(1995年至2000年)互联网泡沫破裂的时候,互联网泡沫崩溃(2000年至2002年),2008年金融危机前繁荣(2002年至2008年),金融危机本身(2008年至2009年),金融危机之后(2009年至2013年),和对环境、社会和治理的时期是在上升(2014 - 2020)他们发现，最佳公司的投资组合表现尤其出色。
例如,互联网泡沫崩溃和金融危机期间,最好的公司组合返回每月每月约0.8%和1.5%,分别高于平均加权最好的公司投资组合的回报,返回0.17至0.20%每月36年的样本。
研究人员说:“总的来说，我们的研究结果表明，股市仍然低估了员工的满意度，而在‘不景气’时期，员工的满意度似乎最有价值。”