对风险投资行业来说，这是创纪录的一年。
PitchBook周四发布的一份报告显示，今年前三个季度，美国风险投资公司筹集了2,387亿美元，远远超过了2020年创下的1,664亿美元的年度纪录。
风险投资支持的公司对公开市场的贡献更是惊人。总体而言，今年迄今为止，公司退出的价值达到5825亿美元，是去年创纪录的2890亿美元的两倍多。首次公开发行占总退出价值的88%，其中大型交易超过1亿美元。
私募股权公司、对冲基金、共同基金等非传统投资者对风险投资领域越来越感兴趣。PitchBook估计，2021年非传统投资者将参与价值1836亿美元的交易，高于去年的1263亿美元。
推动风险投资交易价值上升的一个因素是，企业私有化的时间延长了。因此，PitchBook的高级分析师凯尔•斯坦福(Kyle Stanford)表示，投资者有多种投资机会，初创企业可以在进入公开市场之前发展壮大。
PitchBook表示，风险资本对跨界投资者的吸引力不足为奇。
"从理论上讲，如果对冲基金和共同基金等到这些公司上市，他们就会在公司尚未上市时错过估值的巨大增长，" Stanford称。他的团队进行的研究表明，与在公司上市后购买股票相比，非传统投资者投资于上市前交易的平均收益是前者的两倍。
PitchBook报告称，私募股权、对冲基金和其他非传统投资者对后期融资和大型交易尤其感兴趣。他们参与了一半的后期交易——前三季度总计1500亿美元——而早期交易的比例为33.5%。在2021年的所有大型交易中，约有一半是由非传统投资者单独支持的。
有流动性限制的对冲基金通常投资于后期交易，以确保其资金不会长期冻结。还有一些公司根本没有能力审查初创企业。
PitchBook称，与其他投资者相比，非传统投资者通常"对价格不那么敏感"，"提供的交易条款也不那么严格"，这给了他们优势。有时他们甚至不需要董事会席位，这对不想放弃控制权的企业家来说非常有吸引力。
例如，总部位于纽约的另类投资公司Tiger Global在第三季度以48笔交易占据了新闻头条。硅谷银行(Silicon Valley Bank)风险资本关系管理主管罗布•弗伦(Rob Freelen)表示，阿里巴巴很少在其投资组合公司中占据董事会席位，这使其成为一些企业家的“完美股权合作伙伴”。
“有些人认为这是他们模式中的一个缺陷，但其他人称赞他们的信念，并发现Tiger的宣传非常诱人，因为它让企业家在投资者监督较少的情况下获得资金，”Freelen说。
“对于非传统投资者来说，今年是非常关键的一年。很明显，他们现在正在加大风险投资的力度。”“在疫情开始的时候，也许整个行业都暂停了一小会儿。但“在过去18个月里”，非传统投资者确实强势回归，在他们的(风投)战略上押下了双倍赌注。