市场分析与调查1表明各个年龄段的美国人都想要能够产生退休收入的产品。然而，随着退休计划继续从固定收益(DB)向固定缴款(DC)结构转变，传统的养老金继续衰落。在不可预测的经济市场中，随着消费习惯的不断变化，人们的寿命越来越长，再加上这一复杂情况，就不难理解为什么制定最优消费和维持退休储蓄的策略正变得越来越重要和具有挑战性。
为了满足这一日益增长的需求，一些产品已经进入市场，提供有保证的收入和灵活的支出策略，但大多数可能不能满足赞助商或参与者的所有基本需求。
个人，计划赞助商和顾问如何最佳评价和实施这些新解决方案？对于见解，我们与Blackrock的退休组分销负责人和Blackrock的多资产策略和解决方案团队和LifePath®，Blackrock的全球目标日期特许经营团队的退休解决方案负责人发布了Matthew Soifer和Nick Nefouse。
关于收入解决方案和更灵活的提取方案的趋势，您从DC计划的赞助者和参与者那里听到了什么?
马特索米尔：我们从客户和领先的投资顾问看到巨大的需求。我们最新的直流脉冲调查反映了这一点;96％的计划赞助商表示，他们认为负责帮助参与者在退休期间产生或管理收入，而近90％的参与者表示，他们对旨在这样做的产品感兴趣。几乎完美的对齐。
此外，随着劳动力市场紧张，公司越来越多地希望招募和留住具有吸引力的益处。人们想要退休是什么？现金流量的一致性，预算的能力，防止波动性。他们希望这些持续一生。无论巢蛋有多大或小，人们都希望保证。
作为赞助商认为收入策略，这是最有意义的？
马特索米尔：作为一个整体的市场策略，我们需要停止把401(k)计划仅仅当作退休储蓄计划来对待，而开始把它们当作包含储蓄和消费的退休计划来对待。
尼克Nefouse:有一个光谱的市场策略和产品旨在帮助个体生成的退休收入,他们基本上从简单yield-oriented投资选择加上百分之四的支出统治整个投资组合解决方案包装在保险合同——广泛的产品介于两者之间。没有一种方法是完美的，每种方法都有利弊。
赞助商需要评估他们的计划参与者，并确保他们有投资期权可以帮助他们满足他们的需求 - 鉴于市场上广泛的收入策略，这是一个艰巨的收入战略。退休计划已经提供了几十年的各种收入产品。但是，它们并没有易于使用，大多数参与者都没有足够的经济复杂来理解它们。我们相信在直流计划合格的违约投资替代和自动化功能上强调简单和建立的经济效益的解决方案 - 例如自动注册和自动升级 - 将是最有效的。
你在哪里看到这一趋势？
尼克Nefouse:退休计划的下一步发展将是将收入解决方案嵌入目标日期基金。为什么?首先，它们已经是资金的流向;预计今年85%的参与者捐款将投资于目标日期基金或类似的专业管理账户。2其次，我相信大多数参与者都了解目标日期基金的基本知识。我认为，如果你问他们，人们通常会说，他们是专业管理和多元化的，他们会自动重新平衡，成本相对较低。所有准确。
那么,为什么不会我们想在这些基金中增加一个收入成分?具体来说，我们将终生收入流选项添加到LifePath目标日期特许经营。
您何时认为这样的收入选择将是计划的标准？
尼克Nefouse:我们相信5年内会有严重的势头，它将在15年内成为计划的标准。考虑到在养老金保护法案（PPA）之前，15年前的目标日期基金的接受非常低。现在，将绝大多数资产投入到401（k）中。标记我的话：到2030年，并且可能更快，大多数计划参与者将投资于整个投资组合解决方案，为终身收入流提供选择。
马特索米尔：我同意。我认为，大多数可能影响这一演变的外部因素将是积极的，而不是消极的，例如最近颁布的《安全法案》和正在进行的立法努力，以允许集体投资信托作为403(b)计划的投资选择。
此外，在未来几年内，预计在帮助参与者预测其实际收入流方面，退休收入产品的透明度将会提高。我们将能够在分析工具中嵌入更具体的信息，以更准确地预测收入流，让人们在规划时有更强的远见。
底线，我们相信我们现在在Blackriock创建的解决方案将破坏计划赞助商和参与者获得生命收入的情况。
计划赞助商可能会在评估退休收入解决方案时考虑什么？
尼克Nefouse:首先，考虑您的具体观点是为您的参与者提供退休收入的特定视角。如果您认为您不想鉴于计划的当前结构，请向自己询问您从头开始的计划。或者你最好的替代方案是什么？它可能会有所帮助定义成功对你的计划意味着什么。
其次，在选择收入解决方案时需要考虑三个因素:参与者支出、支出的波动性和寿命。任何解决收入问题的方法都是理想的全部尽可能有效的三个因素 - 具有适合您需求的权衡 - 同时也简单且具有成本效益。
马特索米尔：市场上有一些产品可以解决这三个因素中的一个或两个，但它们可能不是许多计划的最佳解决方案。例如，一些解决方案可能只是为了长寿，但它是以流动性为代价的。或者，在高波动性时期，管理支出基金的参与者可能会在支出和规划方面遇到困难。如果你只解决尼克提到的其中一个风险，参与者在退休时可能会面临重大风险。
Blackrock如何帮助计划赞助商？
马特索米尔：Blackrock开创了目标日期投资几十年前，我们有一个强大的目标日期特许经营权。我们还通过我们的Aladdin进行分析电力和风险管理能力•平台，允许我们与计划赞助商合作，因为他们寻求设计和管理他们的计划，以更大的控制和更先进的预测。最终，我们寻求了解每个计划客户的挑战和目标，然后对潜在的解决方案严格竞争。
1贝莱德(BlackRock)的2021年DC Pulse调查显示
2预计目标日期基金将在2021年捕获85％的参与者捐款：s来自P&I和Callan
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投资涉及风险，包括可能损失本金．资产配置模型和分散投资并不承诺任何水平的业绩或对本金损失的保证。对目标日期基金的投资受制于相关基金的风险。目标日期是投资者计划开始提款的大致日期。每个投资组合中的投资组合由一个资产配置过程决定，该过程基于投资者的投资时间范围和风险容忍度寻求资产最大化。通常情况下，每个投资组合中的战略资产组合会在不同的时间间隔内进行系统的重新平衡，随着投资者越来越接近目标日期，它们会变得更加保守(股票风险敞口更小)。基金的本金价值在任何时候都没有保证，包括在目标日期及之后。
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