对于拥有大量全球资产的机构投资者来说，汇率波动带来的风险越来越大。亚博赞助欧冠各国货币之间的汇率波动可能影响投资回报，增加投资组合的动荡和不确定性——以及持续的噪音。为了应对这一威胁，资产管理公司和所有人都知道，一个充满活力的日常货币管理系统——配备高度集中的对冲计划——是他们核心投资策略中管理风险和提高回报的关键因素。
有效的货币管理和对冲是一个日益复杂和昂贵的负担，增加了投资组合流程，并增加了对全球风险敞口不断增加的成熟投资者的非核心风险。因此，越来越多的公司转向自动化外包解决方案，这些解决方案可以更熟练地执行这一任务，并具有成本效益。但其他银行仍在努力克服一种偏向于内部的倾向——每过一个季度，它们都要承受更大的工作流程负担、汇率波动以及无效对冲带来的亏损风险。
货币管理正在增长
更复杂，更耗时
出于多种原因(包括多元化和长期的行业机遇)，机构投资者正在扩大其全球敞口，这自然会使它们与之互动的货币和政府管辖区数量成倍增加。亚博赞助欧冠同时,关键的货币对冲项目他们需要保护他们的投资——使用外汇远期合约或其他方法(通常是结合)对回报减少汇率波动的负面影响——正面临更严格的审查和监管控制从治理机构在世界各地,使得这些程序的管理和维护变得越来越复杂。
这种组合让货币管理变得更加复杂、困难和耗时，让团队无法有效地处理，从而削弱了能力，并从其他关键职能中窃取了精力，而这些职能正是投资者的使命和目的的核心。
“国际货币风险敞口的增加增加了投资业绩的风险，增加了维持投资组合的运营负担和成本，”北方信托(Northern Trust)货币管理主管安迪•莱蒙(Andy Lemon)表示。“机构投资者不再专注于阿尔法生成活动，而是将更多的时间和资源花在应对不断变化的复杂性和货币风险敞口增加的风险亚博赞助欧冠上。许多人认为这是不相关的风险，如果不关注提高回报，只会带来下行操作风险和潜在的机会损失。”
这种需求已经超出了交易部门的需求
传统上，外汇对冲和日常外汇管理中的其他需求都是由一或两名支持交易部门的员工处理的前台任务。“大多数机构亚博赞助欧冠投资者都没有外汇管理部门，”柠檬说。“他们有一个交易部门，可能还会有一个运营团队支持——除了阿尔法生成之外，外汇管理也是这个团队的一项职能。”
根据更现代的解决方案，这种通用模型可能导致一些不适当的负担。第一个是机会流失，因为团队中的一名成员正在因为日常琐事而流失，尽管这些琐事既复杂又至关重要，但完全是事务性的。首席信息官或首席运营官需要问，这个耗时的交易任务是否最适合这个团队和人才的使用，或者交易部门和公司是否会从外包这个功能给一个能够处理当前和未来规模的专业供应商中受益?说,“柠檬。
第二个风险是模型可能导致不适当的错误。负责货币管理的员工通常会开发出特殊的工作流程——即使是在资源充足的大公司——通常也会涉及电子表格。
第三个风险是，如果该员工离开，公司管理其货币的能力也会随之离去。“管理团队会经常告诉我们，的制作货币电子表格的人一年前离开了，没有人知道如何更新宏，“柠檬了。也许很难相信，这样的基本问题会阻碍大型、复杂公司的运营，但这是许多人都太熟悉的事情。
如果将货币管理留在公司内部会增加机会损失的风险、代价高昂的错误以及随时退出的日常能力，那么为什么不是所有面临这些问题的投资公司都将其外包给拥有专业尖端技术的服务提供商呢?
一个古老的禁忌:让前台的活动留在现场
“从历史上看，从成本角度来看，我们看到过后台和中间办公室的活动被外包，但前台并没有真正受到影响，”柠檬解释道。鉴于头痛机构投资者正在处理他们扩大他们的亚博赞助欧冠投资组合在全球市场,然而多引发的动荡从COVID-19大流行正在进行的全球货币的波动——操作负担已经比许多资产管理公司和业主最终成为重想熊。
“作为一种趋势，我们看到越来越多的机构投资者问，亚博赞助欧冠如何在保持控制和监督的同时，将外汇管理外包出去?他还补充说，疫情引发的虚拟工作运动可能也有助于让这种前台活动感觉更可行。
幸运的是，这些投资者有强大的、具有成本效益的选择来外包他们的货币管理需求，同时显著提高数据准确性、效率、监督、对冲控制和绩效、风险管理、透明度、报告易用性和监管尽职调查。但并非所有外包解决方案都能带来这些好处。
具有整体投资组合视图的自动化、可定制的解决方案提供了有价值的解决方案
在将他们的货币管理交给服务提供商之前，Lemon建议机构投资者确保他们的解决方案具有某些基本属性:先进的自动化、足够的定制灵活性和可伸缩性，以及对整个货币管理组合的近实时视图。亚博赞助欧冠以下是这些关键元素:
先进的自动化
所有核心数据——来自转账机构、托管人、中间办公室、会计部门，或任何它的来源——都应该以数字方式流入这个平台。如果解决方案的任何部分都需要手工操作，例如输入信息(与几乎所有内部货币管理系统一样，这并非巧合)，那么它就没有添加必要的价值。
自动化不仅仅是防止错误;它带来了临界速度。“例如，系统应该根据你的参数自动计算对冲，并立即检测任何异常，这样你就可以迅速采取行动，”Lemon说。例如，可以使用人工智能技术和机器学习来分析每个数据元素，立即标记异常情况，并为立即采取行动提供决策。
灵活、可扩展、定制的模型
解决方案应该无缝地演进，并随着您的需求变化而迅速增加容量。Lemon表示，使用专门为货币管理设计的人工智能自动化技术，可以实现高度定制的解决方案，满足不同客户的不同需求。他表示:“它可以识别异常活动，如果不及早发现，可能会导致下游问题，导致错误的外汇交易，因此时机至关重要。”
亚博赞助欧冠Lemon解释说，机构投资者可以利用动态套期保值模型，根据市场诱因将套期保值比率从100%调整到70%。或者只对冲大量持有的土耳其里拉的部分。或者在无需执行NDF的情况下，利用代理对冲来获得对巴西、智利、台湾或印尼受限货币的相关敞口。一个优化的动态套期保值模型可以自动化这些功能中的每一个，以及无数其他功能，为每个客户创建一个复杂的定制解决方案，Lemon说。
整个货币组合的近实时视图并分享阶级差异
Lemon说，数据可视化工具可以提供货币投资组合的全面、接近实时的视图，并具有交互式询问功能，允许用户深入到高度特定的需求。他说:“它们让你能够积极主动，迅速确定任何问题的原因，因此你可以根据需要调整方向。”
例如，如果仪表板显示对冲性能的波动，一个最佳平台允许您在几秒钟内回答最关键的问题。是什么导致了这个增量?我的对冲是否抵消了我在风险敞口上的现货风险?我的对冲比率是不是太低了导致性能下降?拥有一个完整的数据可视化平台，可以清楚地显示你的货币状态，让你以保护你的资产所需的速度解决这些问题，Lemon补充说，而没有这个功能的系统可能比以前使用的电子表格更有帮助。
免费的人才可以增加更多的价值
随着越来越多的机亚博赞助欧冠构投资者认为，他们的内部货币管理流程需要太多的时间、精力和精力来维持下去——而且技术升级将被证明成本太高——Lemon预计，这些因素可能会加快目前向外包过渡的步伐。“鉴于这些明显的优势，我认为在不久的将来，外包外汇管理将成为一种规范，”Lemon说。实施符合上述标准的先进解决方案可能有助于降低运营成本，Lemon指出，这可以让管理团队将资源转移到核心投资活动，为投资者创造更多价值。
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