尽管美国的就业人数比Covid-19大流行开始前减少了500万，但经济复苏非常强劲通货膨胀的威胁如此之高，以至于对冲基金经理比尔·阿克曼认为美联储应该“尽快开始加息”。
”“等等看”的方法来提高利率带来重大风险的实质性进展到目前为止对就业和通货膨胀结合前所未有的经济背景下,”阿克曼在一个广泛的金融市场投资者咨询委员会在10月20日纽约联邦储备银行。
克曼,投资委员会的一员,在Twitter上承认,他张贴了他的演示文稿,“此前披露,我们把我们的钱,我们的嘴在对冲我们暴露在利率向上移动,当我们相信利率上升可能我们全部由多头组成的股票投资组合产生负面影响。”
不过，到目前为止，该投资组合似乎表现不错。今年，阿克曼的公开交易对冲基金潘兴广场控股(Pershing Square Holdings)在利率掉期对冲和他拥有的大多数面向消费者的公司上都赚到了钱。
周一公布的投资者报告显示，潘兴广场控股(Pershing Square Holdings) 10月跳涨8.5%，今年迄今的回报率为21.6%。
根据潘兴广场的半年度财务报告，6月底，阿克曼的利率对冲(以互换形式)表现非常好，成为投资组合回报的第三大贡献。随着利率持续上升，利率互换很可能仍是业绩的一个重要驱动因素，尽管潘兴广场尚未发布最新的细分数据。
也就是说，消费导向公司Chipotle Mexican Grill、Lowe 's companies、Hilton Worldwide Holdings和Domino 's Pizza的股票也在上涨，这些公司都是潘兴广场的投资。这些股票今年都上涨了30%或更多。10月份，劳氏(Lowe 's)上涨15%，希尔顿(Hilton)上涨9%，达美乐(Domino 's)上涨2.52%。
然而,辣椒该公司是潘兴广场(Pershing Square)最大的资产之一，本月下跌了1%。今年6月，Chipotle表示将提高菜单价格，以抵消平均时薪上涨至每小时15美元的影响。
可以肯定的是，所有的公司都面临着工资压力和招聘困难。正如阿克曼在他的美联储报告中指出的那样，目前的职位空缺比失业人口多280万。(目前有1040万个职位空缺，只有770万失业者。)
今年潘兴广场最大的头寸——也是最大的赢家——是环球音乐集团。阿克曼的对冲基金当时的资产管理规模为132亿美元，其中28亿美元(超过20%)投资于该公司。在环球音乐部分从法国企业集团威望迪(Vivendi)剥离之前，他为一个联合投资工具筹集了12亿美元，收购环球音乐10%的股份。该股于9月21日开始独立交易，为潘兴广场带来了约35%的收益。这一收益是基于该股目前的股价约为每股25欧元，高于阿克曼的每股18.58欧元。
今年潘兴广场的主要批评者是阿克曼特殊目的收购公司，目前，该公司股价仍略低于其每股20美元的IPO发行价——即其资产净值。在美国证券交易委员会(Securities and Exchange Commission，简称sec)否决了Tontine投资环球(Universal)的计划后，该股暴跌至资产净值以下，随后投资者对Tontine提起诉讼。
因此，阿克曼表示，如果美国证券交易委员会批准，他可能会清算Tontine，把投资者的钱还给他们，并向他们提供一种他发明的新型工具SPARC(特殊目的收购权公司)的认股权证。这个过程正在进行中。与此同时，阿克曼还在继续为Tontine寻找合并伙伴。