亚利桑那州立大学研究人员的一项研究表明，环境、社会和治理投资对投资者来说成本很低。
在一篇题为ESG投资的成本“华硕金融学教授劳拉·林赛（Laura Lindsey）、塞思·普鲁特（Seth Pruitt）和克里斯托夫·席勒（Christoph Schiller）发现，即使人们对ESG委托书的兴趣增加，ESG战略对投资回报的影响也很小，甚至没有影响。
在论文的主要分析中，三人构建了一个年化平均回报率为14.6%的投资组合。当他们实施ESG筛选时，意味着他们剔除了ESG得分“差”（或低于中值）的股票，并创建了ESG倾斜的投资组合，年化平均回报率下降到12.5%。
“这在统计学上并不显著，”普鲁特告诉记者亚博赞助欧冠.
ESG筛选对样本投资组合的夏普比率也几乎没有影响，夏普比率是一个帮助投资者了解投资相对于风险的回报的指标。在ESG筛查之前，该投资组合的年化夏普比率为1.46。在筛选过程中剔除不良ESG库存后，夏普比率降至1.52。
“ESG倾斜投资组合的表现并不比原始投资组合差很多，这告诉我们，ESG投资的成本很小，”普鲁特说。普鲁特说，在这种情况下，成本意味着投资者为了ESG投资而牺牲回报或夏普比率。
“你不会通过实施ESG失去，”他说。
为了确定资产的平均ESG分数，PRUITT及其共同作者使用了来自四个不同ESG数据提供商的数据的融合。ASU教授来自多个提供商的数据组合，因为在提供者的稳健性方面经常有分歧。例如，某些提供商每年报告，而其他提供商每月报告。因此，投资者在确定潜在投资的ESG评分时经常咨询不同来源。
Lindsey、Pruitt和Schiller写道：“由于ESG数据提供商之间可能存在分歧，投资者可能会咨询不同的来源，因此我们将来自多个数据提供商的信息结合起来，以创建一个‘无争议’的ESG衡量标准，该标准确定了各提供商普遍同意的一系列公司。”。
根据目前（以及多种）计算ESG分数的方法，如果投资者将投资组合向ESG投资倾斜，他们不太可能遭受重大损失。但是，如果ESG评分变得更加标准化，ESG倾斜投资组合的回报可能会激增，普鲁特说。
这是因为，如果所有投资者将其投资组合倾斜为减持“不良”ESG股票，那么这些股票的价格将下降，而“良好”ESG股票的价格将上升。但是，普鲁特和他的同事写道，由于“没有单一的ESG方法”，而且ESG数据提供商对于什么是“好的”或“坏的”ESG股票存在大量分歧，投资者不太可能减持或增持相同的股票。
“如果市场或监管部门有某种协调，所有投资者都会惩罚某些股票——同样的股票，”普鲁特说。“届时，我们预计ESG将在不久的将来带来显著的预期回报。”
商业管理咨询公司FrontLine Compliance的创始人兼总裁艾米·林奇（Amy Lynch）表示，在不久的将来，加强ESG监管的可能性很高。林奇还曾担任美国证券交易委员会（SEC）和金融业监管局（Financial Industry Regulatory Authority）的监管机构。
林奇说：“从监管角度来看，我认为你首先会看到从披露的角度来解决这个问题。”二、“SEC将对上市公司在涉及ESG事务时制定某些要求，以使其报告标准化。我认为这将在不久的将来发生。”