因为他们首次在1990年代,目标日期基金(tdf)已经成为青睐的选择对于退休计划赞助商和参与者。赞助商之一,这些基金又增加了一项多样化汽车产品。
获得深入了解机构投资者可以充分利用这些重要的工具,我亚博赞助欧冠们采访了两位专家从贝莱德投资策略和解决方案(质量)团队:退休主管尼克•Nefouse CFA解决方案和全球主管LifePath®(贝莱德全球TDF特许经营),投资组合经理Michael Pensky CFA全球战术资产配置。
问:如何主动和被动的问题因素为贝莱德tdf方法?
迈克尔Pensky:对话不应该”,这是一个被动的,索引产品或一个活跃的产品?“这应该专注于特定的目标和如何使用所有可用的工具- - - - - -索引和积极管理工具,帮助投资者实现其特定的目标。
这是我们使用的方法为LifePath动态。我们利用我们整个平台和投资选择整个菜单——跨越所有资产类别索引和活跃的产品,给客户更多的成熟,强大的工具和策略来帮助实现他们的结果目标一致的方式。看到的能力和选择LifePath提供,许多投资者很快意识到,这是完全不同于其他tdf。
尼克Nefouse:我同意,你必须主动或被动,自顶向下或自底向上,是错误的和过时的。这一切都取决于资产类,你的投资组合是如何构建的,和其他方面的问题。贝莱德定制tdf的最大提供者,如前所述,LifePath我们仅仅关注驾驶更好的回报不增加风险。
问:什么具体特性设置LifePath动态有别于其他tdf ?
迈克尔Pensky:随着LifePath动态,我们希望为客户提供额外的回报,透明清晰,高度重视风险管理。形成鲜明对比的大多数“活跃”tdf看到在过去的30年里——这基本上是style-box产品,据说持有股票滞洪区域。今天,贝莱德的更复杂,整个投资组合方法为客户构建这些投资工具。
首先,它有一个透明的目的与一个明确的基准我们预计客户比较我们反对。这是LifePath指数。,客户知道我们的基准是什么;我们成功的措施是让每个人都看到。
其次,通过旨在生成额外的回报,同时添加没有或很少额外风险随着时间的推移,LifePath动态可以创建退休的结果要好得多。数学,如果您可以添加50个基点,至1%或1.5%的投资组合没有实质性增加风险,随着时间的推移,复利可以添加显著增长。
第三,LifePath动态使用整个投资组合的方法来实现这些目标。我们已经提到了,整个投资组合方法的核心是贝莱德为客户提供结果。
第四,LifePath动态带来一个菜单的退休投资组合多样化的投资工具,增加持续实现的可能性有吸引力α,再一次,不加或少额外风险。
问:你能说贝莱德TDF施工方法吗?
尼克Nefouse:作为一个比喻为贝莱德TDF建设整个投资组合方法,考虑比较全明星球队和一个冠军球队。全明星赛是拼凑起来。这些人不经常一起玩,它并不总是工作。这是许多tdf仍然使用的策略。
冠军球队,然而,有一个愿景,他们都合作这一愿景。这就是我们所说的“整个投资组合的方法。“我们带来某些球员,这意味着特定的投资工具,因为我们相信他们的最佳选择,个人客户的投资组合策略。我们不关心他们是否活跃,被动,或混合。我们只是想要正确的球员,将工作最好的在一起以实现所需的结果。这是一个很大的区别。
还要记住国防是一样重要的进攻。有效的退休投资组合必须严格抵御不可避免的市场经费。
迈克尔Pensky:是的。现在很难说退休投资组合风险管理的重要性。真的很核心的贝莱德DNA和强烈LifePath动态演示。我们利用专有阿拉丁®平台,确保每个组件在LifePath动态风险控制和压力测试。我们的整个投资组合方法不可能没有这种技术。
问:说一点关于阿拉丁技术。是什么让这种特殊?
迈克尔Pensky:阿拉丁可以将一个复杂的组合分解为成千上万的预测风险因素所以你可以评估一个投资组合的实际定位在任何给定的时间。它允许我们无数的运行压力情景识别风险,你可能会错过看,标准偏差。阿拉丁还可以点小意外偏见和相关性分析基于所有子组件的当前实际持有,而不是长期回报特征——识别意想不到的浓度或曝光。再一次,你可能会经常错过这些重要问题没有这种技术。
阿拉丁让我们能够非常精确地测量风险在任何时候和任何情况。,本身不提供超额回报。但是它可以让我们帮助构建投资组合更严格的风险控制和更好的性能。
问:有很多讨论关于大流行可能会影响人们的退休的选择,现在和以后。如何LifePath动态提供灵活性以适应任何潜在的新趋势在退休选择?
尼克Nefouse:LifePath平台上我们已经观察到的是,更多的人提前退休和加速他们需要更多的收入。LifePath动态允许计划发起人和参与者来优化不同的目标与精度。这自然包括保理在任何潜在市场的挑战,如长期高通货膨胀,越来越多的人关注。
与更多的人提前退休,这突显出我们早一点在风险管理和贝莱德阿拉丁平台的重要性,尤其是在退休。我们不想做的是公开这些-经常被迫提前退休人员与太多的市场投资组合的风险。
迈克尔Pensky:LifePath动态的关键特性是,它是动态的,隐含的名字。每一天,我们应用粒度级别的策略,分析当前环境下找到了司机的回报——同时也学习如何解释那些每日信号由其他市场参与者和定价工具。
通过使用我们的技术和整体组合的方法来获得真正推动市场的深刻理解,我们确定了主题,使我们能够动态地重新定位组合利用许多小变化其他提供商小姐。这是一个关键方法我们可以产生额外的回报的投资组合。
了解更多关于LifePath动态。
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LifePath动态目标日期基金主要投资于美国和全球股市在早期,转向更为保守的投资,如债券,投资者接近退休。目标日期基金指定的名称近似年投资者开始撤出资金的计划。通常,每个组合的战略资产组合系统的再平衡以不同的间隔,而且随着时间的推移变得更加保守的(更少的股票头寸),因投资者接近目标日期。投资基金受到潜在的风险基金。的主要价值基金并不能保证在任何时候,包括在目标日期之后。
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投资涉及风险,包括可能损失本金。资产配置模型和多样化不承诺任何级别的性能或保证本金的损失。投资目标日期基金受到潜在的风险基金。目标日期是近似日期当投资者计划开始把钱取出来。投资在每个组合的混合是由一个资产配置的过程,旨在最大化资产基于投资者的投资时间范围和对风险的容忍度。通常,每个组合的战略资产组合系统的再平衡以不同的间隔,而且变得更加保守的(用更少的股票头寸)随着时间的推移,因投资者接近目标日期。基金的主要价值是不能保证在任何时候,包括在目标日期之后。
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