投资者将不得不做出大的改变要真正减碳资产组合,研究显示

新崛起,更全面的环境、社会和治理标准、调整投资组合与环境、社会和治理标准正变得越来越复杂。

多年来,有两个关键的方法来衡量气候风险的投资组合:碳排放和强度。但是,自2018年以来,一批新的气候风险指标——碳足迹,碳转型途径,碳过渡和身体风险出现,根据Amundi资产管理定量研究人员西奥勒Guenedal和蒂埃里Roncalli。

在一项研究题为“投资组合构建与气候风险措施,”勒Guenedal和Roncalli认为新指标影响机构投资者优化投资组合的能力之间的组合排列,或坚持气候政策如巴黎协议标准和零目标,和脱碳-跟踪基准而承担的风险更少的碳。亚博赞助欧冠

“虽然组合脱碳是一个静态的问题,组合一致性意味着一个动态策略为了符合给定的气候政策,“Le Guenedal和Roncalli写道。“因此,动态问题是棘手的,因为它涉及到几个调整决策,取决于企业发行人未来的行为。”

作者认为组合定位的复杂度的增加越来越多的气候风险指标出现在过去的几年里。

“投资组合调整需要新的指标,更难以估计,这意味着更多的不确定性投资组合解决方案,”勒Guenedal和Roncalli写道。

与此同时,脱碳的投资组合变得更加困难包含“范围3”碳排放。

碳排放分为三个类别,或范围,由全球温室气体协议标准化框架,用来衡量温室气体排放的公司。范围指的是产生的排放”公司拥有或控制的资源,“虽然两个范围涵盖间接温室气体排放来自能源购买热、电或蒸汽。三个范围,最广泛的类别,包括其他间接排放未被两个范围,如“购买的提取和生产材料和燃料,”根据。

“这是一个大问题,因为资产所有者和管理者鼓励监管者和社会超越范围1和2,”作者写道。“既然调整投资组合范围3成为气候投资组合构建的标准方法,对项目组合管理的影响可能是巨大的,和碳之间的分歧投资和传统的投资将会增加。”