在去年表现强劲的背景下，对冲基金行业的资产规模在今年1月仅数周就达到了4万亿美元。
根据对冲基金研究的数据，总共对冲基金行业新年伊始，资本规模超过4万亿美元，比2021年初增加了4000亿美元。
HFR总裁肯尼思•海因茨(Kenneth Heinz)表示，对冲基金资产的增长反映了投资者在2020年3月的冲击后重新配置。许多投资者降低了投资组合中的贝塔系数，并重新评估了他们对股票的敞口。贝塔系数是衡量相对于整个市场波动率的指标。
海因茨说:“对很多人来说，进入2020年有一种极大的自满情绪，因为我们没有看到真正的混乱或系统性冲击。”“(现在)这是一种心态的转变，人们开始考虑只做多股票和只做多固定收益的固有风险。”
一些全球最大的对冲基金在2021年迎来了惊人的表现。去年收益最高的是克里斯·霍恩(Chris Hohn)的444亿美元的TCI基金管理公司(TCI Fund Management)，该公司为投资者赚了95亿美元，自成立以来总收益达到365亿美元。正如先前报道的2，最有利可图的策略LCH投资公司的年度名单是多策略投资，其中Citadel、D.E. Shaw和Millennium收益最大。
HFRI加权综合指数在2021年上涨10.3%，而可投资的HFRI 500基金加权综合指数上涨9.9%。
另类投资顾问公司Sussex Partners首席投资官吉姆•诺伊曼(Jim Neumann)在评论资产价格创下历史新高时表示，配置者一直在为“单向风险资产估值派对”的结束做准备。“从谨慎的信托角度来看，转向积极管理(尤其是在股票方面)是有意义的。对冲基金只是这种主动管理转变的一部分，它们应该是最擅长通过多空策略在不那么确定的环境中导航的。
TD Prime Services美国资本引进主管Joshua Leonardi表示，去年的增长很大程度上可能仅仅是由业绩推动的。他认为，对冲基金行业将继续面临必须与其他另类投资竞争的挑战。
“对冲基金行业已经成熟，”Leonardi表示2．“你不会看到……大量的机构投资者向这一资产类别投入资金。亚博赞助欧冠它的竞争仍然非常激烈:对冲基金正在与私人股本私人信贷、自然资源。”
HFR表示，最强劲的策略是事件驱动型策略——那些专注于失宠、严重做空、深价值股票和信贷头寸的策略，以及股票对冲策略。2021年，事件驱动战略的收益超过1550亿美元，总额超过1万亿美元。投资于股票对冲的总资本增加了超过1330亿美元。
与HFR形成对比的是，对冲基金研究和数据公司PivotalPath报告称，2021年的标志是股票量化投资的复苏，而在2020年，该研究公司的股票量化指数下跌了4.6%。在2021年，该指数是表现最好的指数之一。
PivotalPath首席执行官乔恩•卡普利斯表示:“2021年的业绩驱动因素(与2020年)完全不同。2．“我认为2020年和2021年几乎是互为镜像的，除了对冲基金的整体(积极)表现。”
PivotalPath的对冲基金综合指数在2021年的回报率为7.9%。
这种对比也可以从PivotalPath的股市指数的表现中看到。医疗保健指数在2020年表现强劲，但去年下跌了6.2%。技术、媒体和电信行业在2020年也实现了强劲的回报，但在2021年亏损了0.8%。
展望未来，Caplis说PivotalPath是看好对冲基金进入2022年特别是在估值和通胀预期上升的情况下。
"对冲基金在通胀环境下的表现实际上相当不错，" Caplis称。“我们预计，具有下行保护功能的对冲基金将继续真正帮助应对任何重大投资组合损失。”
莱昂纳迪预计增长将继续，但他警告称，这在很大程度上取决于投资者从数以千计的基金经理中选择最好的。“如果你是一家捐赠基金，你的投资组合中可能只有20只对冲基金。了解经理是做什么的，以及他们如何融入整个投资组合是至关重要的。”