对冲基金研究公司(hedge Fund Research)的一份报告显示，金融市场在1月份受到极度波动的打击，但宏观对冲基金在动荡的环境中获得了强劲的负相关收益。
“在2021年和2020年，更高贝塔系数的策略是表现最好的策略;在那段时间里，风险偏好占据了主导地位，”HFR总裁肯尼思•海因茨(Kenneth Heinz)表示亚博赞助欧冠．“1月份的情况恰恰相反——股票下跌，固定收益产品下跌，大宗商品上涨。”亨氏表示，与大多数投资方法相比，宏观策略它们通常产生最低的回报，但它们与短期市场波动的相关性相对较低，可以使它们成为像今年1月那样艰难、动荡的市场环境下的完美解药。
HFR宏观指数1月份上涨0.85%，HFRI 500宏观指数上涨1.35%。在宏观经济伞下的每一个子策略——商品、自由支配和定量——本月都产生了积极的结果，亨氏称之为“有趣的”。他说，当宏观策略在一个月表现强劲时，通常会有一个子策略表现良好，而另一个子策略表现低迷，但每个子策略都表现良好的情况相对罕见。
亨氏表示:“我认为，这实际上可以归结为，通过债券大宗商品为通胀、为加息做准备，(同时)做短期限或做空固定收益产品，以及(以)做多波动性倾向做空股票。”
总部位于纽约的对冲基金公司Haidar Capital Management 1月表现最为强劲，大涨30.65%2以前报道．Haidar的投资组合主要是大宗商品和固定收益产品头寸，这帮助它免受科技股大幅抛售的影响。
对冲基金研究机构PivotalPath的首席执行官乔纳森•卡普利斯(Jonathan Caplis)对此表示赞同。他表示，总体而言，宏观基金为1月份做好了充分的准备。PivotalPath的宏观指数上个月创造了2.6%的回报率，商品、可自由支配投资和风险溢价子策略占据了前三名。卡普利斯说:“然而，分散度达到了2020年3月以来的最高水平，这些策略的平均回报受到了来自相对少数基金的一些过高回报的正面扭曲。2在一个电子邮件。
capplis还表示，虽然宏观期货和管理期货等策略在传统资产类别的抛售中表现良好，但这未必是为它们创造有利条件的原因。宏观期货和管理期货的平均贝塔系数较低，且与股市呈负相关。他表示:“固定收益和大宗商品的持续趋势创造了‘最佳环境’。”
上个月，基于固定收益的投资策略表现不佳:HFRI相对价值指数(HFRI Relative Value Index)上个月小幅上涨0.1%，HFR 500相对价值指数(HFR 500 Relative Value Index)下跌0.2%。就子策略表现而言，固定收益产品好坏参半。HFR收益率替代产品指数上涨1.3%，亨氏称该指数是mlp和房地产等"私人利基产品的全称"。美国固定收益企业指数上涨0.6%。与此同时，HFR固定收益和可转换套利指数1月下跌0.14%，波动率指数下跌0.93%。
Wasserstein Debt Opportunities的总裁兼首席投资长巴加里亚(Rajay Bagaria)说，如果利率上升，他预计股市和信贷市场将出现衰退和大规模抛售。巴加里亚说:“现在是认真考虑降低风险的好时机。2．
Bagaria表示，机构投资者或许能亚博赞助欧冠够通过限制对收益率曲线敏感的高收益产品(如高收益etf)的敞口，以及进入杠杆贷款市场，使自己免受日益动荡的宏观环境的影响。“杠杆贷款的利率是浮动的，所以随着利率的上升，它们支付的更多。在这个市场上，这是一种防御性很强的资产类别。”“这是所有固定收益产品的安全交易，而不仅仅是高收益产品。”