私人市场一直在全面赢得投资。尽管投资者不太可能抱怨他们的回报，但现在他们面临着比有史以来确定经理积极绩效记录是否是运气或技能的结果更艰难的工作。
根据汉密尔顿·莱恩（Hamilton Lane）最近的2022年市场概述报告，私人资产几十年来优于公共市场的资产，去年也没有什么不同。替代公司的数据显示，在过去的20年（到2020年）中的每一个中，汇总的收购回报均超过了MSCI World PME（相当于公共市场），平均得分超过1,000个基点。在20年期间，私人信贷每年都优于杠杆贷款，升至625个基点。两种私人资产类别的性能均通过内部回报率来衡量。
汉密尔顿·莱恩（Hamilton Lane）预计，在未来三到五年中，表现将会持续下去。实际上，全球投资战略负责人，汉密尔顿巷直接信贷投资的联合负责人安德鲁·沙特（Andrew Schardt）表示，该公司预计私人市场将在未来五年内每年每年将上市公司降低300至500个基点。
性能统计数据是证券交易委员会试图获得更好的披露来自私募股权和其他替代经理。对于普通合伙人提供有关其资金和基本投资的标准信息的要求很少，投资者通常很难将其资金的收益，费用和风险措施与市场上可用的其他产品进行比较。没有真正的透明度很难证明私募股权有效。
鉴于其性能运行，私人市场公司多年来已经赚了现金也就不足为奇了。筹款自2014年以来，对于价值不到10亿美元的产品一直是一致的。但是，价值10亿至50亿美元的资金筹款大幅增长。
尽管私人市场公司在2021年赚了创纪录的资金，但夏德指出，年度筹款人数仍然是全球股票市场上限的一小部分。2021年，私人市场资金提出了投资者的承诺，这些投资者约占MSCI世界指数市值的2％。沙特说，这种增长只是象征着健康，增长的资产类别的象征。
但这也反映了越来越多的公司选择私有的公司越来越多的公司，结果缩小了公共市场。
舍尔特告诉亚博赞助欧冠。“首先，这是景观。在投资和寻找私营公司相对于公共领域仅几千个机会的投资和寻找私人公司方面，有更多的机会。”
沙特说，第二个基本是在私人市场中创造价值的方式。施德特说，大多数私人资产都由活跃的经理控制，而越来越多的公共股票则由指数和其他被动资金持有。
夏德（Schardt）认为，积极的管理者将其投资延长较长时期，并通过升级公司的基本业务模式来创造利润。
夏德说：“控制这些公司的那些私人市场经理的选择是象征战略，运营改进，员工的一致性以及反映在积极管理方面的较长期限的选择。”
这与公共市场的性质，在较短的基础上，管理者通常会做出决定：“人们会考虑日常，季度到季度，每月每月的收益报告对致收益报告的事情，” Schardt说。
夏德说，私人市场经理不太关心较短的前景，这一事实可以在长期的时间范围内更加一致地创造价值。
但是，尽管私人市场对有限合作伙伴来说是肥沃的，但对冲资金以及其他希望在未来十年内产生强劲回报的其他人，夏德说，在经理选择方面，这些同样的LP最终将不得不做出一些“更艰难的决定”。由于私人市场的强劲表现，投资者越来越难以区分哪些经理做出决定，导致良好的成果和未能改善其业务。将熟练的熟练与幸运分开对投资者的冲洗时间至关重要。同时，随着成长如此之多的经理，经理人比以往任何时候都多。
夏德说：“对于整个资产类别，仍然有增长的空间，但这也意味着投资者今天比以往任何时候都有更多的选择。”
施德特（Schardt）向前迈主题投资，以及可以利用这一浪潮的经理将在投资者中取得最大的成功。
强劲的表现使私人市场成为许多投资者投资组合中的更大一部分，这使公共股票占据一席之地 - 这一现象称为“分母效应”。夏德说，现在许多投资者似乎已经过度分配到私人市场，尤其是在最近的市场波动中。
沙特特说：“如果您试图坚持针对私人市场敞口的有针对性的分配，那么这种分母的效果使其具有挑战性。”