罗伯特·伍德·约翰逊（Robert Wood Johnson）和麦克奈特（McKnight）如何重新考虑ESG的基础

对于某些基础，进行ESG投资还不够。至少有两个组织走了一步，并建立了单独的资本池，只能按照其任务进行投资。

在2021年罗伯特·伍德·约翰逊基金会（Robert Wood Johnson Foundation）创建了一个耗资2亿美元的Impact Investing池，该池一直在积极分配资本到从Covid-19击中的小型企业的资金到研究社会债券发行的项目。RWJ的计划让人联想到McKnight Foundation在2014年设立的类似尺寸的影响池。今天，麦克奈特（McKnight）30亿美元的资产中有40％是与任务相关的投资。

在一个渴望找到正确的ESG投资方式的环境中，这些基金会采取了一种独特的方法来做好良好的方法，将其赠款的重点与投资能力联系起来。

金伯利·科内特（Kimberlee Cornett）加入了罗伯特·伍德·约翰逊基金会（Robert Wood Johnson Foundation）于2020年初在克雷斯基基金会（Kresge Foundation）呆了九年之后，领导了这项努力。

康奈特说：“在我来之前，董事会向Impact Investing付出了2亿美元的资金。”“这并不是超越捐赠的 - 这是分类帐的慈善机构一方的独立资本池。”

在过去的一年中，Impact池向非营利性社区发展金融机构的新泽西社区资本提供了200万美元的保证。这项投资将支持Covid-19伤害的当地企业，重点是有色人种。

该团队最近还宣布，通过一笔400万美元的赠款，该基金会正在为社会市政债券发行带来透明度的资金工作。康奈特谈到社会纽带时说：“每个养老基金都有曝光。”“市场不容易使人看到的一件事是，发行者正在受益以及如何偿还。”

根据科内特的说法，社会债券的发行增长了40％，他们被超额认购了五次。“这就像我们在绿色债券开始出现时所看到的一样，”科内特解释说。“无论是浅绿色，石灰绿色还是森林绿色，都只是绿色。没有区别。”

向违法者收取的罚款正在偿还某些社会债券发行。但是，这些法律通常不成比例地应用于有色社区，从而有效地使这些债券的社会利益变得不合理。科内特说，罗伯特·伍德·约翰逊（Robert Wood Johnson）已赠款，以帮助建立一个框架，以允许机构评估这些债券。

科内特说：“建立这样的练习的好处之一是，您确实成为房屋其他两个臂之间的桥梁。”“对我们来说，涅rv是找到我们可以激活赠款方面的那些领域，然后我们可能会找到市场利率的投资机会。”

2014年，McKnight基金会为Impact Investing池搁置了其投资组合的10％（当时为2亿美元）。该基金会聘请了伊丽莎白·麦格文（Elizabeth McGeveran），后来成为其投资总监，以领导这项工作。

到2018年，该基金会已经完全投入了资本库 - 公共股票的7500万美元，私人投资的7500万美元，以及5,000万美元用于被认为是特许权的计划相关投资。该计划的回报率很高，因此董事会决定将其投资组合的10％视为地板，而不是与影响相关的投资的上限。

结果？如今，麦克奈特的捐赠中有40％是任务一致的。价值2亿美元的固定收益投资组合没有接触煤炭和油砂。该基金还向ESG经理进行了投资，并不断监视，并为其现有投资经理提出建议。

她说：“我们定期评估现有的投资组合和基金经理，以了解他们引入的ESG风险。”“我们研究已经进入的产品，并考虑变得更加一致的方法。”

McKnight还进行了自己的直接影响投资。一个例子是麦克奈特（McKnight）对阿卡迪亚（Arcadia）的投资，阿尔卡迪亚（Arcadia）是一家公用事业公司，该公司在任何州的房屋中都可以为房屋购买可再生能源。由于投资在影响力和返回之间存在很大的重叠，因此麦格文兰（McGeveran）称其为麦克奈特（McKnight）是“牛眼”。

“我们喜欢它为经常被排除在可再生能源中的租房者创造一个选择，”“在某些市场中，Arcadia可以为您节省您的水电费，而在其他市场中，它大致相同。他们正在建造社区太阳能以进出网格。”

如今，捐赠基金正在继续寻找这样的投资，从2014年建立的最初影响池的增长中受益。

“当我们构建该程序时，它是分开的，”麦格文兰说。“这是非常响。现在，我们的投资更加集成，我们管理它们的方式更加集成。区别不再是一条明亮的线。”