专家说，投资者在越来越波动和危险的市场中几乎没有地方可以隐藏。
自1月初以来，波动率有效增加了一倍，芝加哥董事会选择交易所的CBOE波动性指数在周一中午命中率为32.78。该指数上一次达到这些高度的时间是在当年10月的2020年大选之前。
同时，由于正在进行的俄罗斯 - 乌克兰冲突，通货膨胀率上升以及周三利率加息的威胁迫使投资者重新考虑其投资组合持有率，因此由于俄罗斯 - 乌克兰的冲突增加以及对地缘政治风险的独特结合。
北部信托基金会（Northern Trust）的定量策略主管迈克尔·亨斯塔德（Michael Hunstad）称其为“双重打击”，尽管三重或四倍可能更准确。他说：“我们知道利率将会上升。”“我们知道有更高水平的通货膨胀。我们有所有想要退缩的地缘政治风险。没有很多地方可以奔跑和藏身。”
据投资管理公司Xponance创始人，首席执行官兼CIO蒂娜·拜尔斯·威廉姆斯（Tina Byles Williams）表示，在30年的大部分时间里，地缘政治风险和通货膨胀并不是投资者的主要问题。她说：“这两件事又回来了，他们会复仇。”
那么，投资者要做什么？根据洪斯塔德（Hunstad）的说法，商品和自然资源通常是在这种类型的环境中的良好投资，但是存在一个问题，即将资本投入到那里是否为时已晚。
Winhall Risk Analytics的执行合伙人Brett Friedman同意，此时将资本投入商品，农业或自然资源有真正的风险。亚慱体育app怎么下载他说，如果战争突然结束或彼得斯，“商品将像岩石一样掉落。”“您会看到原油回到它的来源。购买波动性的人将被摧毁。”
股票也不容易发挥作用。根据OptionMetrics定量研究负责人Garrett Desimone的说法，投资者在Tech等某些领域中脱离风险，以避免对利率敏感的公司。亨斯塔德说，这种股权脱离风险，再加上流入固定收益资产的资金，是这样的市场的经典举措。
亨斯塔德说：“如果要股票市场的波动，您的第一个倾向可能会很好，只需购买一堆公用事业，房地产投资信托基金和消费者的主食。”“这些往往更稳定。这是部分正确的。该策略的问题在于，那些相同的防御证券也恰好具有很大的利率敏感性。”
据Hunstad称，北方信托客户希望维持其股权敞口，但在该分配中，正在从欧洲和新兴市场转移到美国股票。有些人考虑在短期内增加其尖端曝光。
与此同时，拜尔斯·威廉姆斯（Byles Williams）建议“反杂货资产”，其中包括托管期货对冲基金，房地产，基础设施和黄金。弗里德曼（Friedman）指出，选择也可能变得更加昂贵。他建议构建短期对冲，以利用下行波动。
投资者还将不得不努力像过去那样继续投资于新兴市场。据拜尔斯·威廉姆斯（Byles Williams）称，这可能意味着投资者改变了他们将资本在国外工作的方式。她说：“这挑战了被动暴露于新兴市场的概念。”“我认为，从收费角度来看，低成本投资在新兴市场上的概念将受到其他成本的挑战。”
西方国家对乌克兰冲突的反应为在这些市场上的投资增加了额外的风险。毕竟，如果一个国家可以从金融体系中切断俄罗斯，那么他们可以在其他冲突中做同样的事情。亨斯塔德说：“全球经济的反应只是前所未有的。”“大多数资产经理将[俄罗斯]证券估计为零。如果中国发生这种情况会怎样？从资产分配的角度来看，在新兴市场中是否有意义？”
但是，北方信托尚未与中国完成。亨斯塔德说，如果仔细完成，他认为仍然有机会在该国进行投资。但是，无论投资者是否改变了对新兴市场的分配，很明显，投资环境在过去一个月中发生了巨大变化。
拜尔斯·威廉姆斯（Byles Williams）说：“这就像我们都在水中，过去30年来我们的水是低通货膨胀率的低（且地缘政治风险低）。”“其中任何一个都被视为暂时的闪光，这就是我们的水。我认为水正在变化。它会逐渐改变，但仍会改变。”