金融机构不仅担心通货膨胀、疫情的影响，还担心过时的资产配置规则。他们可能会转移大量资金，这将为资产管理公司创造机会和挑战，并影响市场。
这是Nuveen在其2022年全球机构投资者研究报告中的部分发现，该报告预计将于周三发表。亚博赞助欧冠64%的投资者告诉资产管理公司，当前的市场环境迫使他们完全重新考虑投资组合的构建策略。Nuveen调查了800家机构，每家机构的资产都在5亿美元以上。Nuveen发现，多种令人震惊的事态发展正在推动这一改革，包括40年来从未见过的通货膨胀率、大流行和气候变化，这些因素不仅在未来，而且在今天都在影响资产价值。
大约66%的投资者表示，他们现在比两年前更担心极端和破坏性的市场事件。超过一半(51%)的投资者甚至表示，“基本面市场动态已经失去了相关性。”
“我相信我们真的处在一个拐点上，”Nathan Shetty说，他负责监督Nuveen的多资产团队，并为客户提供模型投资组合、资本市场观点、资产配置和其他问题的建议。他指出，目前这一代的资金经理、资本配置者和机构投资者不必处理通货膨胀、央行和政府政策的影响、应对大流行、社会变化和气候风险等问题。亚博赞助欧冠谢蒂补充说，这项调查是在俄罗斯入侵乌克兰之前进行的，这可能只会加剧调查中强调的许多问题。
Nuveen全球客户群负责人迈克•佩里补充道:“市场和外部因素影响着大量资金的汇聚，(这些)总体上导致首席信息官们不得不重新考虑如何实现7%的目标。”
谢蒂说，对极端事件的紧张情绪归根结底是“风险中的风险”。他补充说:“在风险方面有更多的可变性。”“这些风险的波动正变得越来越广泛和频繁，这在某种程度上表明了这些极端事件。但它无法捕捉到的是未知的未知。”谢蒂说，这些当然是无法对冲的。但投资者可以分析并应对投资组合或金融系统遭受重大网络攻击的风险，包括无法获取资金时会发生什么。
在投资组合的回报方面，Nuveen表示，投资者需要为未来较低的回报以及通胀压力做好计划。
不出所料，该公司发现其他选择是一个选择，私人信贷排在首位。四分之三的投资者表示，他们将努力在未来两年内提高整体收益率，其中62%的投资者特别考虑增加另类信贷的配置。31%的受访者表示，他们计划在未来两年增加这些资产。私人信贷之所以具有吸引力，部分原因在于它是浮动利率——随着利率走高，投资组合的收益率也会上升。
尽管61%的投资者告诉Nuveen，他们将在未来12个月增加对冲通胀的措施，但在计划增加或减少投资组合的市场风险和信贷质量风险方面，受访者意见不一。43%的投资者增加了投资组合中的流动性风险，只有32%的投资者降低了风险。
谢蒂说:“两年前，(关于通胀的)答案可能会截然不同。”作为债券的替代品，房地产、基础设施和大宗商品都重新成为人们关注的焦点。谢蒂说，有了这些资产，金融机构很清楚需要平衡不同的目标，包括通货膨胀和可持续性。“我们需要大宗商品来开发可再生能源。基础设施也是如此。”“你可以参与绿色发展，同时应对通胀压力。这些都是机构正在努力应对的细微差别。”
Nuveen还发现，72%的投资者认为气候风险是一种投资风险，该资产管理公司表示，这一举措将全球变暖的讨论从理论领域带入了实际。“如果你拥有一家公司或私人资产，你必须了解气候会对其产生什么影响。估值正在发生变化，作为受托人，你必须解决这个问题。”
79%的受访者还告诉Nuveen，向低碳经济转型是不可避免的，86%的受访者表示，这种转型将创造新的投资机会。87%的受访者表示，他们在投资时会考虑ESG，或者计划在明年之内考虑。但也有顽固分子。在北美，五分之一的受访者表示，他们不打算进行以esg为重点的投资。投资者认为，声誉风险和“在良好投资的同时行善”同样是使用ESG作为镜头的主要动机;三分之一的受访者表示，来自利益相关者的压力推动了这一领域的发展。