比尔·布劳德警告西方不要把俄罗斯寡头的钱。他们应该听。

前对冲基金经理比尔布劳德花了十多年的警告西方政策制定者和金融家对俄罗斯总统弗拉基米尔•普京(Vladimir Putin)。

多年来,布劳德游说立法——被称为马格尼茨基法案》——成为征收的模板对普京和他的亲信的制裁之前乌克兰的俄罗斯总统的野蛮入侵。

作为第一个西方投资者冒险进入后共产主义俄罗斯,布劳德也是冲在他的意见和俄罗斯寡头做生意的风险,他认为只是受托人对普京的亿万富翁的财富和他的政权的代理人。他说,这些人有帮助普京是世界上最富有的人。在最近的制裁开始普京打击寡头的命运,布劳德估计价值2000亿美元或更多。

“你不想寡头们的钱,因为如果你失去了它,他们会杀了你,”布劳德的消息传递给他的金融家。

布劳德的言论可能似乎夸张许多西方人。但他亲眼目睹了这样的暴行时,他的律师,谢尔盖•马格尼茨基被殴打致死2009年在俄罗斯监狱发现执法人员的阴谋后偷税款布劳德的对冲基金公司,隐士资本管理,支付了普京的政府。

虽然他们的生活可能不是岌岌可危,投资经理现在发现自己陷入了一种困境之间的西方政府的打压俄罗斯资金一方面,和他们的俄罗斯寡头投资者。公司被迫冻结的资产批准寡头但说他们已经没有指导如何管理钱,他们现在需要担心未来诉讼的寡头们如果制裁解除。

“这就是一个噩梦,一个昂贵的噩梦每个对冲基金都有俄罗斯资金,因为这就像2%的投资者基础,他们将可能会花25%的时间和律师、监管专家,,晚上熬夜想知道他们将这个烂摊子,”布劳德说。

直到今年普京的战争的开始,毫无疑问,这样的结果似乎牵强附会的对冲基金经理,尤其是那些一直努力提高资产在一个时代,更多的钱比进来已经离开这个行业。俄罗斯可谓是天赐之物。118年到2021年,俄罗斯寡头们的《福布斯》亿万富翁的列表,总净资产近6000亿美元。这就是俄罗斯GDP的近一半——代表许多说的是俄罗斯人民的盗窃。

对冲基金,私募股权和风险投资公司,高兴地把所有的钱——普京显然很少担心寡头的连接或过去的业务往来。

”这些人的观点是很多天的强盗大亨”——就像美国大亨约翰·洛克菲勒,安德鲁·卡内基——的一位高管说对冲基金管理批准的寡头罗曼·阿布拉莫维奇。毕竟,俄罗斯寡头们似乎已经摆脱了1990年代强盗资本家的形象,当被谋杀的银行家们定期在莫斯科街头的景象。

布劳德嘲笑这种态度。“整个强盗贵族的事情只是寡头旋转,”他说。”,有趣的是它创造了一个群体,就像麦道夫。每个人都正在(的钱),所以每个人都相互重复,看着对方说,‘嗯,他这样做。我能做到,那一定是好的。”,所以在它成为一个可接受的东西,没有人认为地表下挖掘,找出那个人是谁。”

---

数以百计的对冲基金了俄罗斯寡头的钱,据一位高管的全球合规咨询公司建议投资经理。寡头投资私募基金,阿布可能是最著名的,受英国和欧盟为他联系普京和他的俄罗斯钢铁和煤炭公司耶弗拉兹29%的所有权。英国,which suspended trading in Evraz shares in London, says the company may have provided material to build Russian tanks for the war, which Evraz has denied. Meanwhile, Abramovich’s net worth has fallen from about $12 billion before the war to $8 billion, according to the Organized Crime and Corruption Reporting Project’s Russian Asset Tracker.

这位55岁的寡头发家在早期的俄罗斯的私有化,让业内人士积累巨额国有企业的股权——主要是采掘业像石油、天然气、木材、和矿物质——在一个有争议的“股票贷款”项目,涉及贷款无法偿还的国家的钱,然后在销售房产的所有权被广泛视为作弊。大规模的犯罪和贫困后的私有化最终导致了普京的当选,前克格勃特工答应把寡头就范。普京被囚禁后米哈伊尔•霍多尔科夫斯基,俄罗斯最富有的寡头(一个人开始批评普京和他的政权的腐败),人被警告远离政治,如果他们想保持出狱,并保持他们的钱。布劳德说,这个词在莫斯科商界,普京还达成协议,给他50%的寡头们的财富。布劳德认为,寡头们发现他们的真正原因在制裁:这是一种冻结了普京的资产。

在普京时代,寡头们出售一些回俄罗斯国家利益——在巨额收益,开始将他们的一些财富在国外,使用西方律师和银行家创建离岸信托和壳牌公司通过提名账户隐藏他们的所有权,并没有显示出终极所有者的名字。

有些司法管辖区,包括英国,have recently made hiding the ownership of these assets more difficult by requiring that beneficial owners be named. But so far in the U.S., neither hedge funds nor private-equity firms are required to find the true owners nor the source of their money. That has become a topic of debate in Washington, where efforts are afoot to close this loophole in anti-money-laundering rules. “It’s such a big pile of money and it’s a black hole of information,” says Lakshmi Kumar, policy director for Global Financial Integrity, an anti-corruption think tank in Washington.

虽然有可能比政府更寡头的钱藏在私募基金能够查明,寡头们并不总是羞于要求所有权。“一群这些寡头们,因为他们并不认可,他们来到美国,他们不仅公开投资于某些事情,他们实际上积极推动他们的声誉。他们捐赠给慈善事业,”加里·卡尔曼说,“透明国际”的美国办公室主任。“这是一种遗忘的事实,他们赚钱的方式是通过腐败行为。”

一些基金,把钱从阿布拉莫维奇似乎已经充分意识到,它来自于他。“我不认为这个观点是阿布拉莫维奇是污染的钱,“行政说,知道这是管理的基金寡头的钱通过鲜为人知的肌体纽约顾问叫和谐管理。康科德据信将数十亿美元的阿布拉莫维奇的财富超过100美国基金。但对冲基金高管阿布拉莫维奇似乎正在改变的看法:“他做很多事情在他过去可能无法生存的审查。”

阿布拉莫维奇后变成一个名人2003购买的英国的切尔西足球俱乐部——一个前普京银行家谢尔盖普加乔夫说在俄罗斯总统的要求下,根据凯瑟琳贝尔顿的书普京的人:克格勃收回俄罗斯然后在西方。阿布拉莫维奇,他起诉贝尔顿和出版商哈珀柯林斯书的关于他与普京的关系,否认了这一指控。(已经解决了,有更多的阿布拉莫维奇否认包含在一个新版本。由于制裁,阿布拉莫维奇是在销售的过程中切尔西足球队。)

贝尔顿写道,根据她的俄罗斯,俄罗斯人的进军西方投资,开始在苏联时代,是一个策略渗透到西方和腐败的政客。虽然俄罗斯人在伦敦影响最显著,绰号“伦敦格勒”,传遍了池塘,是明确的俄罗斯寡头参与2016年美国大选。

无论地缘政治目标,寡头的投资绝对让他们多元化的财富以外的俄罗斯和打磨他们的声誉,他们认真对待工作。说一位私家侦探和勤勉的专家曾对俄罗斯寻求投资于美国公司和企业想要审查潜在投资者:“寡头不乱来。”

---

俄罗斯人做全面工作研究者说,审查他们的未来的经理认为是自然的,因为寡头”长大了,在一定程度的欺骗、偏执、和腐败。”

他说他的俄罗斯客户总是想知道亲密细节基金经理与他们的钱他们会委托——“喜欢多少前妻他,为什么他离婚了,他有多少个孩子,他被起诉,他有犯罪记录,以及他自己的多少实体。“寡头们似乎对游艇,也想知道有多少船经理拥有。

康科德,负责进行尽职调查的阿布拉莫维奇,以专业的态度,选择投资经理。“这是严重的投资者在空间做了详细的勤奋很长,长时间,”说,高管的基金寡头的钱。

然而在审查他们的投资者,对冲基金不一样挑剔的俄罗斯人看着他们时,根据私家侦探。“尽职调查对冲基金平均水平是零很轻。”

尽管美国基金不需要按照银行的反洗钱法律主体,包括“了解你的客户”规定,对冲基金的一位著名的律师坚持说他的客户做。此外,海外基金在开曼群岛注册的是英国的管辖自2016年以来,这一要求有益的所有者资产的披露。(为了避免美国税收,大多数外国资金投资于离岸基金)。

对冲基金管理者通常负责做这些检查,涉及发现如果个人在美国财政部外国资产控制办公室认可的个人观察名单中,以及通过护照身份证明。对冲基金“不想看起来太密切,“尽职调查专家说。“在一天结束的时候,他们只是试图赚钱。”

阿布的基金经理是一个名副其实的另类投资经理。据媒体报道,其中包括以色列Englander年管理,一个世界上最大的和最完善的;雕塑家资本管理,在恢复自己的丑闻后,前任och - ziff资本管理公司承认违反了《反海外腐败法》于2016年在非洲贿赂方案;而资本管理,相对新人发起前卡尔•伊卡恩(Carl Icahn)门徒亚历克斯在2013年登纳;拉里•芬克贝莱德,闻名的环境、社会和治理的立场。其他包括主要的私募股权基金阿波罗全球管理(以前受伤的创始人与杰弗里·爱泼斯坦协会)和凯雷集团(Carlyle Group),该美国国防部门和投资有着重要联系。其他知名对冲基金已知运行阿布的钱包括D.E. Shaw和英国Brevan Howard。

公司没有回应记者的置评请求或拒绝这样做。

它并不违法阿布的钱,当然可以。但如果经理仔细地看了看,他们可能已经发现了令人担忧的普京关系。

例如,阿布拉莫维奇贡献了约2亿美元的离岸公司主要由普京和他的资金注入到总统的14亿美元在黑海海岸别墅,据曾援引俄罗斯商人变成了告密者的纪录片由俄罗斯反对派领导人人普京的宫殿:世界上最大的贿赂的故事。

阿布拉莫维奇也参与一个有争议的诉讼与前商业伙伴鲍里斯•别列佐夫斯基另一个早期的俄罗斯寡头和普京评论家在英国接受了政治庇护。别列佐夫斯基在伦敦起诉阿布拉莫维奇对他声称是他们的共同所有权在西伯利亚石油公司,和细节的阴暗的方式他们的业务是在俄罗斯在法庭上洒了出来。(别列佐夫斯基失去了在2012年和明年被发现死于家中,明显是自杀的受害者)。

直到2018年,经过几个怀疑俄罗斯中毒的英国公民——阿布撤回他的申请一个新的英国投资者签证,显然意识到他不会接受一个。甚至没有影响他与西方投资基金的关系。但是一旦阿布拉莫维奇的名字出现在英国和欧盟制裁名单,基金管理者警告他们的客户他们会冻结寡头的资产。

基金,然而,得到小方向对下一步该做什么。

---

至少有一些阿布拉莫维奇的对冲基金资产的离岸账户在开曼群岛注册的,这是他们如何成为英国制裁。开曼律师建议,寡头的对冲基金经理“什么都不做;处罚违反制裁犯罪,”上述对冲基金高管表示,他补充说:“那些想要他的基金,因为他是一个战争罪犯没有自由。”

基金管理阿布的钱不能把费用从寡头,他们起初担心——在一个不稳定的市场环境,他们可能无法救赎其他投资者想要出去。这是一个关注,因为这项制裁3月10 -前不久季度赎回将为许多基金到期。但是律师和合规专家告诉亚博赞助欧冠制裁不会阻止其他投资者赎回除非超过一半的基金资产属于认可的个人。

但被冻结的资金如何处理?对冲基金经理二世采访说,他的公司希望保护阿布拉莫维奇的资产,但它没有给出方向。

合伙人罗恩•盖夫纳萨迪& Goldberg回声从当局缺乏指导。“你把他们的现金和得到他们的投资组合?你创建另一辆车来保存它吗?你只是保持在一个托管账户?在什么权限?这些都是需要决定的事情,”他说。

问题是,这些决策可能会违反规定处罚,因为基金将参与事务涉及寡头的股票——这是被禁止的。

资产的处理方式可能有其他严重影响。“如果出错,它可能导致责任基金,”盖夫纳说。

他解释说,如果对冲基金继续投资这些资产投资组合的损失,寡头可能起诉,声称他将在一个赎回请求和“不应该失去任何钱,因为你应该尊敬我的救赎。”

它可能不会发展到那一步,不过,有立法的努力让西方政府仅仅抓住批准俄罗斯资金帮助重建乌克兰在战争结束后。

还有一个关于未来的问题制裁,只有一半的前20名俄罗斯寡头已经批准,根据彭博社。布劳德说,除了少数的《福布斯》列表应该受到制裁,但这需要时间来构建一个针对其中的一些。应该西方基金赎回,或冻结,其他寡头的资产预期更多的制裁来吗?

至少一个对冲基金经理,格雷格•科菲决定不等待发现。甚至在俄罗斯入侵乌克兰之前,他在Kirkoswald救赎所有的俄罗斯投资者资产管理基金的对冲基金,以避免问题,彭博社报道。和阿布拉莫维奇也控制风险投资公司诺玛投资,把公司的所有权助理的名义,以避免其资产冻结。

美国尚未被阿布拉莫维奇在制裁之下,《华尔街日报》报道是由于一个请求由乌克兰总统之上Zelensky寡头的相关谈判中提供帮助与普京——一个努力,很多人说掩饰他之前的断言,他不是接近俄罗斯总统。在最近的一次90分钟的变焦(俄罗斯记者的采访中,Zelensky被问及阿布拉莫维奇的角色,说所有俄罗斯人都试图帮助谈判“恐惧的制裁。我相信这不是伟大的爱国主义,驱使他们。”)

但不清楚如何有用的阿布拉莫维奇,普京的警告,寡头们远离政治。消息,阿布拉莫维奇和两个乌克兰的谈判暂时谈到疑似中毒在最近的一次会议的谈判代表在白俄罗斯提醒普京寡头的脸当他们面对危险。

“寡头服务在弗拉基米尔•普京(Vladimir Putin)的乐趣,”布劳德解释道。“在任何时候,他们可以不再是丰富的。他们可以不再是免费的或可以基于自己的意志不再活着。他们都非常害怕他。”

他讲述了在达沃斯,普京出席的一次会议上出现几个寡头。“他们从自信、自大、咄咄逼人,令人不快的人是喜欢学生普京出现的那一刻。我的意思是身体语言和行为——这几乎是动物。像阿尔法狗进入房间时,所有其他的狗做所有这些下属屈从示威。”

但是当这些寡头们想要回他们的钱从对冲基金在过去,他们没有胆怯。基金的规则不允许他们偏爱一位投资者赎回时,当一个自批准寡头要求把他的钱从几年前对冲基金违反条款,经理不想让任何麻烦。

布劳德说:“他们基本上关闭基金,因为他们害怕俄罗斯寡头”。