对冲基金投资者错过了该行业的一些最佳人才。
根据最近的一项，少数族裔经营的对冲基金产生的Alphas比非罚款的对冲基金高4％。研究论文标题为“种族和对冲基金”。尽管表现出色，但亚洲，黑人和拉丁美洲对冲基金经理仍在努力吸引资本。
该研究发现，种族少数族裔经营的资金平均为他们的第一个产品筹集了5,900万美元 - 比白人经理为就职典礼发射带来的资金少33％。该论文说，一旦建立了资金，少数民族拥有的对冲基金每年就会减少3.1％至3.6％的资本。
少数对冲基金经理还面临更多进入障碍。根据这项研究，这些人更有可能参加了选择性学校，获得了研究生学位，并在顶级投资银行工作。少数民族经理在十大Bulge-gracket投资银行之一，包括摩根大通（JPMorgan Chase＆Co。），美国银行和瑞士信贷（Credit Suisse）等前十大爆炸支架投资银行之一中拥有工作经验的可能性也增加了11.5％。
新加坡管理大学的财务教授梅尔文·泰奥（Melvyn Teo）表示，这些发现表明，少数族裔经理需要“跳过篮球”才能在对冲基金行业中立足。他告诉他说：“对于他们来说，实际上很难升职并成为投资组合经理或首席投资官。”亚博赞助欧冠。
Teo和他的合着者的结论基于对全球18,000多家对冲基金的研究。这位作者还包括佛罗里达州中央大学和伦敦商学院的Narayan Naik的Yan Lu，根据经理的姓氏收集了种族信息，并对1994年至2016年基金的绩效数据进行了回归分析。
Teo说，与其他资产管理部门相比，人们可能期望对对冲基金行业的种族歧视较少，因为它们强调提供超额回报。他说：“对冲基金本来应该专注于产生阿尔法。”“这意味着经理不应该让任何种族偏见妨碍表现良好的表现。”他说，但是该研究的结果暗示了其他情况。
该研究发现，除了提供更高的Alpha外，少数族裔经理经营的对冲基金还产生了超过非少数经理的投资组合收益，增加了6.6％。他们的资金还具有较高的夏普比率和信息比率，这意味着他们的投资组合可以更好地调整风险，并有望击败市场基准。
Teo得出结论，该论文的结果是，白人和少数对冲基金经理之间的资本差异根本不是“理性的”或“合理”。他说：“这不受少数群体和非终点之间的生产力差异的驱动。”