亚博赞助欧冠根据Vontobel和II的定制研究实验室的新研究，机构投资者的ESG战略与生产和消费的外部性保持平衡。当投资者寻求与ESG授权一致的EM固定收益投资时，他们揭示了从化石燃料到下一代能源的过渡清晰的看法。
亚博赞助欧冠机构投资者将新兴市场视为通过投资EM固定收益来获得更高回报，稳定和多元化的来源。根据这项研究的45％参与者在全球资产拥有机构的投资决策者中，确保与ESG原则保持一致是投资者固定收益持有量的首要任务之一。调查受访者说，他们最有可能利用各种策略将其资本引导到提供积极的社会和环境成果的投资，并远离那些降级自然世界的投资，有助于气候变化，并伤害员工，客户和公众更广泛地。
如下所示，在参与本研究的投资者中，影响投资和系统筛查已经很好地确立。德国保险公司的固定收益负责人说，他的公司“与MSCI合作，并使用一些非政府组织数据以及来自全球14个不同供应商的数据。如果他们的可持续性评级为负，我们将不投资该国或公司。”His institution’s ambitious use of data seems to be a sound response to the uneven quality of information available on emerging market fixed income, as a majority of survey respondents cite data inconsistencies from third-party data providers as a top concern when investing in EM fixed income.
根据接受这项研究的投资者的说法，近年来，投资者考虑与发行人的交往而不是撤资的思考已经成熟。投资者并没有通过撤资来挨饿经济参与者，而是通过积极参与其ESG政策和实践来滋养此类公司。“我们通常有参与政策而不是撤资政策。我们宁愿将公司过渡到较低的碳路径，而不仅仅是出售。如果公司只是简单地剥离，那么可能会发生一些事情。一件事是，该公司无力过渡到更好的实践，这并不是真正的积极。或私募股权进来，购买公司，对其做任何事情，所有披露都停止，这并没有真正的帮助。而且，如果您只是出售，那么该公司仍然会做任何事情，对世界的影响仍然相同。您的投资组合统计数据看起来更好，但世界并没有改变。”
根据本研究采访的消息来源，通过EM固定收益投资者的投资可能是一项特别艰巨的任务，这在很大程度上似乎是由于从化石燃料（传统但不合适的管理实践）过渡的新生状态，因此和劳动力的古老处理。英国保险公司的一位固定收益分析师断言，在新兴市场上投资ESG比发达市场要困难得多。“对于ESG来说，新兴市场比发达市场更具挑战性。您必须更现实，因为许多事情只是发展的最早阶段。例如，印度或南非去年推出的一些计划是关于从化石燃料转向风和太阳能的计划 - 听起来很棒，但他们还没有真正开始。”
过渡到新的能源的渴望有时可能与近期ESG愿望相抵触。由可持续产生的电力供电的机械供电的碳中性经济需要对发电和传输基础设施进行大量投资，以及下一代车辆和其他由电力提供动力的机械。当然，这样的投资需要许多与旧碳氢化合物经济相同的材料和中间商品。这些材料需要进行开采，完善和制造 - 所有这些材料都导致了我们当前许多环境问题，而不是补救。但是，正如德国保险投资组合经理指出的那样，“没有商品就没有能源过渡。如果您看欧洲政党和政治景观，他们认为商品是一件非常糟糕的事情。而且由于污染，如果您挖掘了污染，或者如果产生污染，则会有非常负面的外部影响。但是最后，如果您想进行能源过渡，则需要铜，镍和油。”
本文改编自研究报告机构希望新兴市场固定收益收益，多元化和ESG一致性，由Vontobel Asset Management和II的定制研究实验室发布于2022年。该研究包括来自全球300多家资产拥有机构的调查数据，以及对此类机构的十个投资决策者的访谈。单击此处下载完整报告www.vontobel.com/FI2022。