鉴于最近数字资产的波动性，自然要质疑该领域的未来机会 - 但是无论波动性如何，它们都在那里。为了更好地了解Web3上下文中数字资产和区块链技术的广阔景观的潜力，请将时间机上的拨号拨入左侧几下，然后将其设置在“ 1990”上。只有少数人了解互联网可能会变成什么。及时共享信息依赖传真机。智能手机和移动性与互联网有关？史蒂夫·乔布斯（Steve Jobs）的眼睛都没有一线光线。
“Today, we’re in the early days of what’s probably a 30-year, multi-decade investment opportunity that is Web3 blockchain technology,” says Scott Army, Managing Director and CIO, Galaxy Vision Hill, the multi-manager fund of funds offering at Galaxy Digital. “Back in the 1990s, it would have been very difficult to grasp any of the entire industries that would grow from the internet. Whole app ecosystems were yet to be conceived. Today, we’re at the base level of rearchitecting that full technology stack in many ways, and we’re just scratching the surface.”
许多机构投亚博赞助欧冠资者 - 经验丰富的观察员和长途跋涉的球员 - 分享了陆军的观点。风险投资公司在2021年投资了超过330亿美元的加密货币/区块链 - 比其他所有年份的总和还多。此外，该空间中的估值比第四季度2021年的VC其余空间高141％。1简而言之，机构投资者亚博赞助欧冠广泛相信区块链技术和整个空间的增长，并以分配为支持。这样的投资可能会改善投资流程的质量。他们可能会这样，因为他们已经看到了它，例如监护权。
陆军说：“资产的安全对于机构投资者一直很重要。”亚博赞助欧冠“在过去的五年中，不仅在比特币和以太坊中，而且在许多中型和小型股票资产中，监护权解决方案都大大改善。对冲基金和风险基金可以以机构的方式安全地拥有并为这些数字资产提供监护权。资产服务世界中的许多传统保管人都与加密本地的保管人合作，因为他们知道有必要，并且客户要求它。”
不断发展的专业需求
加密货币中的一个普遍误解是，实际上只有一件事可以分配给，而一切都与其他一切相同。实际上，存在相当大的细分和专业化，其中大部分是由老式关系建立的。
陆军说：“数字资产构成了全球资产类别，我们在全球进行投资，但本地交易的流量很重要，尤其是对于早期。”“我们喜欢在早期企业家阶段的地面关系，在那里您真正与创始人紧密合作，帮助他们招募和雇用团队。如果您要动手实践，那么我们将作为风险投资者非常有价值。”
随着空间的成熟以提供更健壮的公司进行投资 - 对空间中某些股票和风险投资的实际收入，使数字资产的机构兴趣可能会增加，这使得与传统估值框架相比，它更加熟悉和更容易。当数字资产开始破坏其他部门，例如游戏，健康，无线和数据存储时，这在某种程度上被视为。投资过程的一些非传统方面也需要适应。
陆军说：“在加密和数字资产中进行尽职调查的重要性与传统资产有很大不同。”“加密货币是一种新工具，因此运营的勤奋围绕新提供商，交易对手，交易对手风险，交易工具等复杂。许多内部团队无法执行该领域所需的运营勤奋程度，因此经常要求我们为客户处理。投资尽职调查和运营尽职调查是在我们的团队上分叉的，并且自从一开始是由于全面关注勤奋过程的重点的重要性。”
需要转变感知的另一个领域是查看风险的环境。陆亚博赞助欧冠军说：“机构投资者不会改变他们的风险资产的方式，因此您倾向于看到团队以类似的方式从事数字资产。”“例如，一个考虑投资新兴技术的风险投资集团可以在类似的镜头中查看区块链技术，并将其正常风险投资的一部分分配给该空间。这是机构进入市场的最简单方法，因为这是最清晰的道路 - 通常，多年来的技术迭代可以很好地映射到该冒险分配。一支专注于绝对回报的对冲基金团队将考虑数字资产，并质疑是否存在相对价值，并可能将其视为股权波动或权益绝对回报的潜在替代品。”
对于不同的投资者类型，越来越多的专业产品。例如，一个具有较高风险容忍度的敏捷多户家庭办公室可能希望积极进入定向市场的某些地区。更大，更风险的避开机构不仅想以正确的方式冒险风险 - 他们还想了解波动性和流动性参数等。
陆军说：“我们有一个市场中立基金，对那些更具风险的人说得很好。”“我们的风险基金非常适合那些持续时间投资且不想要更多市场风险的人们。我们看到问题变得越来越细微，并且对该领域的24/7/365专业知识的需求非常高。除了担任多管理基金经理外，我们的许多合作伙伴都将我们视为事实上的OCIO。”
改变感知
随着新投资者经常进入朝着分散财务的运动中进入数字资产领域，投资者通常会怀疑何时出现权力下放。简而言之，它不会在一夜之间发生。
陆军说：“社会已经集中了数千年。”“信任和集中化有角色。并非一切都需要分散。我们将演变为一个Web3世界，但是之间有2.5个可能具有一些分散的协议作为基础层，其中一些集中式业务模型最上面可以在必要时添加信任层。然后，可以在协议层进行过程改进。”
这种洞察力在整个投资方法中普遍存在，这是加密技术和区块链技术的广泛不同的表达。
陆军说：“我们正在努力捕捉未来的新兴类别冠军，最大化机会，并最大程度地降低特质风险 - 无论是一个项目还是单个经理，”“我们该怎么做？通过向顶级加密风险经理进行高质量的分配，包括新兴的和式的经理。”