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更高的融资成本和同类上市公司股价较低应该联合起来阻止私人股本交易。但由于有1万亿美元的现金等待私募股权公司投资，交易很可能无论如何都会发生，尽管有一长串的经济和市场风险。
根据PitchBook的最新报告，从历史的角度来看，私募股权交易活动将保持强劲。但几乎可以肯定的是，它将从2021年达到的创纪录水平放缓。今年第一季度，私募股权投资公司完成了2166笔交易，总价值达3310亿美元。PitchBook的数据显示，尽管交易金额和交易数量均较2021年最后两个季度大幅下降，但仍高于大流行前的水平。
“赞助商坐拥超过1万亿美元的干粉，并有强烈的动机将其投入使用，”报告称。PitchBook的分析师发现，私募股权支持的资产历来都是随着全球国内生产总值(gdp)增长而增长的，但这一次，纯私募股权的数量可能会带来很大的不同。分析师们写道:“尽管政策环境强硬，经济衰退风险非常现实，但赞助方将继续坚持投入大笔资金。”
私募股权投资公司继续进行交易活动的一种方式是私有化交易。在2022年的头几个月，几家上市公司被私人股本赞助商私有化了如黑石、布鲁克菲尔德资产管理公司和长荣海岸资本。在此类交易激增之际，大规模抛售为交易撮合者创造了具有吸引力的估值。根据PitchBook的报告，就目标公司本身而言，它们也受到压力，要求它们通过私有化交易“释放资本，提振资产负债表”。
对交易撮合者来说，另一个最佳领域是信息技术行业。在今年早些时候的市场低迷期间，科技公司是受打击最严重的公司之一，但私募股权公司在2022年第一季度向该行业投入的资金比上一季度更多。根据PitchBook的数据，一些科技公司的估值倍数已降至个位数水平，这为那些没有迫在眉睫的流动性担忧的公司创造了具有吸引力的长期投资机会。此外，报告称，实力雄厚的科技公司能够“凭借定价权和稳定的现金流增长，抵御通胀压力”。
"关键是私募股权公司将适应当前宏观经济环境的动荡，" PitchBook的私募股权分析师Jinny Choi表示。“我们预计，私募股权公司将适应不断下跌的估值和市场波动，并(将)继续在市场上找到真正有吸引力的机会。”
PitchBook报告补充称，退出活动的放缓速度将快于交易活动。亚博赞助欧冠此前有报道称，风险投资家看到了他们的退出活动几乎处于静止状态同样的趋势也适用于私募股权投资公司。在2021年，首次公开发行(ipo)在退出价值中所占比重接近35%，但由于公开市场的波动加剧，首次公开发行(ipo)已成为不可行的退出渠道。崔教授表示，公开市场不友好的退出环境可能会导致企业在更长时间内保持私有化。
他还补充说，民间企业持有期限的延长意味着保荐人之间的交易和企业收购可能会增加。她表示:“与其依赖盈利的公开市场，企业可能会(在私人市场)出售给其他买家。2．
报告称:“第一季度，来自不同行业的公司仍在寻求战略性收购，为持续增长做好准备。”“这种整合行为在各个行业都很普遍，我们预计，随着大型企业利用当前的宏观环境，收购那些估值可能已经调整的私募股权支持的公司，将出现更多退出机会。”