机构资产管理公司和财富顾问一直珍视etf的灵活性。反过来,基金目前发展市场带来更多微妙的策略以应对投资者的需求。例如,应对通胀的挑战,新的积极管理型的ETF产品利用期权来对冲市场或提供积极管理固定收益的目标结果。作为与etf通常情况下,底层的一篮子证券是他们成功的一个关键因素,篮子的定制能力越来越大的需求。
“积极管理和定制真的开始在ETF获得牵引力,”本·斯莱文说全球ETF资产维修,纽约梅隆银行。“去年,7%至8%的ETF流是在积极管理型的ETF。2022年,我预计约10% -15%的流动进入活跃在我们的平台。”
斯莱文指出,其他趋势ETF的终极优势——一个平台,让他和他的团队在ETF创造的关系,战略、交易执行、保管、和介于两者之间的。,积极管理的使用etf的上升表明舒适度的资产管理公司和财富顾问。
“我们正在见证一个收敛的机构和散户投资,和etf带来institutional-priced和institutional-type零售市场结构,”斯莱文表示。“让顾问更舒适etf在他们的投资组合。每季度看到etf出现的新品种,以满足需求。”
聪明的篮子
对固定收益飙升ETF BNY Mellon斯莱文和团队创建的ETF智能篮子Builder,它提供了一个中心点的卖方和买方之间的沟通。工具促进谈判、执行和传播创造和救赎订单,节省时间和谈判过程中提供更大的透明度。
在近代历史上,自定义篮子在固定收益领域通常是协商通过彭博聊天。最终,这笔交易将推动下游加工、创造operational-related风险一个劳动密集型和昂贵的过程。
“大想法是带来一些自动化过程,”斯莱文表示。“我们把篮子谈判能力直接进入我们的平台。当按钮被单击时,没有延迟。ETF交易信息直接发送到我们的核心技术处理和最终蹲下连锁托管交易和结算。另一大块是使投资组合经理和经销商访问一组通用的内部市场数据平台。在固定收入的一件大事,有一个广泛的债券定价和评估观。”
ETF固定收益的增长是近年来吸引眼球,这在一定程度上得益于秒规则6 c-11 (ETF规则)在2019年,它在其他方面关于定制篮子公平的竞争环境。在此之前,只有少数遗留发行者可以定制篮子。定制更容易和更实际的提供更大范围的市场固定收益策略——因此爆炸固定收益产品开发。
“智能篮子Builder是专为固定收益定制的篮子。它带来了自动化和质量可伸缩性的交易平台产品的数量和体积迅速增加,”斯莱文表示。
所有的技术
纽约梅隆银行的承诺技术创新回荡在ETF行业。所有这些都有一个下游的影响。“我们的技术不仅仅是面向ETF发行者,而且流动性提供者连接到我们,促进证券市场代表我们的客户创造和救赎。我们认为他们是一个扩展的我们所做的在我们的平台。的一部分,我们要做的是提供一个共同的语言直接绑定到ETF本身价值的资产。”
纽约梅隆银行平台,称为NEXEN, ETF空间约有1.25万亿美元的资产,并推出了全球平均每天近一个ETF过去18个月。斯莱文承认这样的增长甚至有时是惊人的他——但它确实说,纽约梅隆银行的许多企业和人才可以为资产管理公司和顾问提供整体解决方案,否则不容易得到。
“考虑到增长,我们大大加强技术投入ETF的平台,”斯莱文表示。“大多数的花目标自动化去除从ETF市场摩擦。我指的是降低成本和延迟我们的资产管理公司的客户,但也为做市商和流动性提供者的命脉市场。”
BNY Mellon资产服务企业是最大的行业之一,和它发生,斯莱文和他的团队处于核心地位,从中受益——创建以多种方式与etf。
“我们有好几个客户,与我们在纽约梅隆银行资本市场,通过纽约梅隆银行本身作为一个授权的参与者。所以,我们参与的主要交易为我们的许多客户etf。代表银行,我们也流动性提供者或一级交易商,这给了我们一个独特的透镜除了资产维修,”斯莱文表示。
同时,潘兴在纽约梅隆银行屋檐下,很多事情很多客户。许多ETF发行人直接处理潘兴在分布和直接连接到内部的财务顾问潘兴洛克伍德。这反过来又提供了一个视图的驾驶ETF之间采用顾问和夯实。
这些纽约梅隆银行的许多武器都连接在一个平台,给斯莱文,他的团队,和他们的客户的视图和访问到整个ETF价值链,从开始到清算和拘留。
所有这一切——技术、情报、规模、访问——围绕etf。“民主原则嵌入etf我认为吸引了几乎所有使用它们的人,”斯莱文表示。“不管你投资1美元或1万亿美元,你得到相同的价格。不存在不同类型的股东。人们被吸引。”
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