促进长期投资的非营利组织FCLTGLOBAL提供了新的指导，以帮助资产所有者和经理使长期主义成为其投资关系中更具体的一部分 - 通过将其纳入合同。
该组织将布里奇沃特（Bridgewater）和华盛顿州投资委员会（Washington State Investment Board）列为其成员，已发布更新的工具包对于资产所有者及其经理来说，确保其合同规定反映其授权的超长性质。
这是FCLT工具包的第三版，它是在与成员多个工作组之后创建的。最新的工具包已集成了与ESG相关的注意事项，来临资金的规定以及进行尽职调查流程和正在进行的经理监视的其他工具。
“合同很重要，” FCLT研究总监Joel Paula通过电话说。“这一定是正确的，但是从长远来看，发生了许多事情。这就是为什么我们添加了尽职调查的作品。这是关于一开始就找到合适的比赛。”
工具包中包含的尽职调查问卷涵盖了投资策略的重复性，其代理投票政策以及与决策者和协会的长期主义的参与。Paula认为，FCLT打算问问卷，以阐明在分配者达到合同谈判阶段之前与分配者有关的问题。
该工具包还包括一个矩阵，将现状合同规定与长期模型FCLT进行了比较。例如，费用通常是基于资产或专注于绩效的。
宝拉说：“使用基于资产的费用模型非常普遍。”“有时基于资产的费用可以鼓励资产收集。”
相反，FCLT提出了授权或关系寿命的折扣，或者通过延期而不是回扣的三到五年来计算三到五年的绩效费。宝拉说：“这确实是为了奖励长期的关系。”
FCLT的一些成员已经实施了该模型。例如，投资经理肯彭（Kempen）提供与忠诚度相关的费用降低，因此如果客户保持投资，客户成本会下降。安大略省教师的养老金计划还为其标准的仅长期投资管理协议增加了忠诚度费用折扣。
FCLT还对合同条款提出了挑战，而是建议三到五年的合同条款以广泛的酌处权终止，可以使分配者通过动荡期间进行投资。宝拉说，拥有这些规定“可以帮助[投资者]度过一段动荡的时期，并按计划重新评估而不是反应性。”
他补充说，工具包中包含的经理记分卡鼓励分配者不仅评估投资回报，而且还评估了其他“经理推动价值能力的领先指标”。
宝拉说：“我们希望它认为强调或改变对话。”
根据FCLT的数据，即使是逆转报告性能的顺序（首先是页面左侧，而不是最后一个时期）也可能产生影响。Kempen，MFS投资管理和安大略省教师的退休金计划使用这种方法进行报告。
该工具包还特别关注净零承诺；多样性，公平和包容性实践；和其他与ESG相关的策略。FCLT建议管理人员可以添加气候影响基准或将合同长度与净零目标保持一致。
宝拉说：“我们想以设计投资授权的方式来占领这些责任。”“我们的条款本来是适应能力的。投资者可以以任何合适的方式使用它们。”