伊万·卡斯塔诺（Ivan Castano），CME集团
乍看上去
- 资产管理者越来越多地向ESG投资组合增加未来，以满足客户对可持续性连接投资的需求
- 到2025年，与全球可持续发展的资产可能达到50万亿美元，高于2022年的40万亿美元
近年来，可持续金融的增长急剧增长，据报道，环境，社会和治理（ESG）的数量据报道2021年增长80％。现在，全球资产经理正在努力满足客户对ESG衍生产品的不断增长的需求。
例如，总部位于瑞典的Lynx Asset Management最近推出了CME Group的E-MINI ESG S＆P 500 Futures Contural与其可持续性挂钩套件，作为满足不断增长的机构客户对可持续性链接投资需求的战略的一部分。
可持续性和业务发展总监Despina Xanthopoulou表示，该合同帮助了65亿美元的投资经理提高了新生市场的贸易，“这是我们正在监视的所有ESG中的最液体”。
Xanthopoulou表示：“标准普尔500指数是世界上最交易的期货合约，因此当您推出它的ESG版本时，您将获得吸引力。”向中东主权财富基金提供的养老基金已经加强了其可持续性议程已有数年了。
她补充说：“我们非常了解[行业的增长]，并一直在监视自2018年以来的ESG股权指数的出现。”“目前，我们的监视清单中有40个股权指数，而三到四年前为零。”
“见面”
从机构规模到区域需求，寻找ESG指数敞口的公司的概况差异很大。
Xanthopoulou说：“我们的客户有很多要求，他们带来了不同的细微差别。”“例如，在北欧地区，化石燃料和有争议的武器是一个非常敏感的区域，而在美国，我们没有看到类似的担忧。从那里，我们得到了更多关于我们[业务]链接的多样性和包容性工作的问题。”
对于总部位于芝加哥的坎贝尔资产管理公司董事总经理乔·凯利（Joe Kelly）来说，向客户提供标准普尔500 ESG合同是一条双向街道。
凯利说：“我们开始以思想的会议来提供它。”“We have very large clients that came to us and said ‘hey, we want you to make an effort to ensure that when these contracts meet certain parameters [i.e., liquidity thresholds], they become part of our portfolio.’ Simultaneously, in the background, we were saying, ‘it looks like there are more and more people making these contracts more liquid so there is an ability to express our firm values which are very aligned with ESG, make our clients happy and make them some money at the same time.’”
坎贝尔将合同作为其绝对退货多策略基金的一部分，该基金交易了120种不同的ESG合同。
不断增长的期货贸易
林克斯（Lynx）和坎贝尔（Campbell）的举动是随着CME集团继续见证其E-MINI S＆P 500 ESG和EMINI S＆P Europe 350 ESG期货合约的强劲交易增长。
CME Group的EMEA Equity产品与替代投资负责人Paul Woolman说：“我们已经看到，今年有许多客户开始交易这些产品，包括对冲基金和CTA（商品交易顾问），这些产品已经增强了日期的流动性。”“客户越来越兴趣，我们正在寻求在需求的情况下开发新产品。”
CME Group的E-Mini Futures跟踪标准普尔500 ESG指数，该指数4月更新的资格要求。根据伍尔曼的说法，涉及837个帐户的交易量增加了50％。
凯利说，坎贝尔希望最终能够将其可持续性与期货业务增加一倍。
他指出了ESG不平衡的监管领域。凯利说：“我们可以对某个ESG数据集有非常强烈的意见，而另一家公司可以使用另一组并提出其他结果。”
总部位于英国的律师事务所特拉弗斯·史密斯（Travers Smith）的高级顾问Vanessa Battaglia进一步解释了ESG监管事务的客户。
她指出：“在ESG领域，尤其是在与可持续性相关的衍生物方面，关键（挑战）是KPI，例如哪种指标适用于这些交易以及当事方应该如何考虑它们。”
Woolman说，标准化的指数构建可能不会像单独的股票那样检查所有ESG框。但是，期货合约提供流动市场和标准普尔的优惠定义的ESG方法论帮助投资组合管理。
Woolman说：“当涉及ESG指数衍生物（例如S＆P 500 ESG）时，客户的主要标准是流动性，并且足够好。”“市场参与者承认有必要的标准化和未来的需求，以便从建立流动性的常见用户中受益。”
ESG准备更多的增长
为什么更多的交易者转向ESG期货？凯利说，从长远来看，真正的收益将来自流动性的积累，这将使ESG交易越来越多地为可持续发展的投资者盈利。
凯利补充说：“如果我是期货投资者，并且与我希望如何投资的钱具有社会角度，那么我将想签订这些合同。”“如果更多的投资者志趣相投，那么流动性就会增长，您将根据在ESG市场中表达的价值观赚钱。”
Xanthapoulou同意，需要额外的监管清晰度，以正确和合法地构建ESG衍生物以增强未来的增长。
但是，该行业应该克服其不断增长的痛苦，并在中期到长期的视野中显着扩展。一月份的彭博情报报告指出，到2025年，全球可持续发展的资产可能达到500万亿美元，高于今年的40万亿美元。
Xanthapoulou补充说：“在接下来的五年中，我可以看到人们将投资组合转移到更友好的ESG资产和合同中，从而大大提高了贸易。”