在新兴市场中的波动率通常比发达国家高，但是在过去的几个月中，这种趋势已经逆转。
Qontigo Applied Research董事总经理Melissa Brown说：“在年初至今，我们的波动性低于（在发达市场中）。”根据Qontigo的数据显示，在上个月，EM国家的波动率下降了，现在比发达市场的波动低约25％，这是自2006年以来两个营地之间最大的差距。新兴市场货币在当前市场下降周期中的波动水平也很低，这是发展中国家的信号身体健康比他们先前的缩减。
较低的新兴市场波动性意味着投资者应重新考虑这些证券在其投资组合中的作用。布朗告诉布朗亚博赞助欧冠。“也许在美国，您需要更高的回报率，以证明具有更高的波动性是合理的。”
波动率差距在很大程度上归因于美国日益增长的宏观经济不确定性以及中国市场的相对稳定性，而中国市场则占主导地位。布朗说，通货膨胀和加息导致了美国和其他发达市场的波动性增加，但在中国通常没有看到这种变化。
“我要说的是，中国市场通常比大多数其他市场更加动荡，但是现在事实并非如此。”布朗说，并补充说，在全球市场的动荡中，中国的波动性较低，“有点不寻常”。她说，除了中国，印度和墨西哥等其他国家 /地区的风险水平也比过去几个月的发达国家低。
但是布朗警告说，新兴市场可能不是规避风险投资者的理想长期战略。她说：“新兴市场对利率可能非常敏感。”这些国家中的许多国家都有以美元计价的资产，这些资产容易受到美联储施加的加息。据布朗说，其他主要的中央银行，例如英格兰银行，欧洲中央银行和日本银行，也可能做出货币政策决策，这可能会危及EM Portfolios的回报。
她说：“到目前为止，即使面对利率上升，新兴市场的风险也比发达国家的风险要小。”“但是问题是，它可能很快改变吗？这只是我们所有人都需要牢记的事情。”