可能是潮汐的固定收益和其他债务投资策略,根据TIFF投资管理首席执行官凯恩伯南。
由于利率上升和通货膨胀尚未遭到央行措施,制止once-stale资产阶级可以为投资者提供一个安全的避风港挣扎在公共股票市场。
“有一个大问题,我们都已经解决,因为它没有相关在过去的五到十年:固定收益变得有趣吗?”却在电话中表示。
根据伯南,主债务投资的决定归结于人相信美国联邦储备理事会(美联储,fed)是否会赢得对抗通胀,如果是这样,多快它就会这样做。取决于美联储行为,固定收益可能再次成为一个equity-heavy组合的多元化。
现在,虽然TIFF是观望。“这不是一个抢手货,”伯南说。
除了美联储的行动,TIFF观察银行承销高收益信贷和杠杆贷款。
“他们有规定,在那里他们可以大幅度提高利率,如果他们需要分发,”伯南说。这可能存在债券投资者的“大机遇”,他补充道。
今年3月,外包公司首席投资官旋转它的一些组合变成现金“当市场跌落悬崖,”伯南说。“我们决定世界有很多风险。”
此后,OCIO提供者旋转从欧洲到澳大利亚等其他领域。
和TIFF仍然是一个信徒在私人市场。而资产预计在未来几个季度冲销(比在公开市场估值下降较慢),却引用年份数据,现在考虑投资的理由。
从历史上看,金融危机前筹集的资金执行比那些生长在其他年份的年。亚博赞助欧冠以前报道,在2001年和2005年筹集的资金,例如,出售其投资组合时遭受打击。
然而,在危机后时期,投资组合公司估值往往较低,允许投资者寻找有吸引力的交易。
“现在都在寻找有趣的普通合伙人,实际上是一个很好的时间,”伯南说。“你承诺今天的私人股本基金,这笔钱将在2023年和2024年。感觉可能会有一些不错的买入机会”。
跨资产类别、TIFF正在等待接下来的落砂市场低迷。
“我们有一个买名单当这种情况发生时,“伯南说。“每次它发生。这是我们关注的一件大事。炸毁,我们不知道什么了吗?”