伊凡Castano,芝加哥商品交易所集团
乍一看
- 六个新合同提供期货市场参与者访问工具跟踪的一些最受欢迎的标准普尔和纳斯达克部门指标,包括半导体和生物技术
- 新的派生块功能允许市场参与者“额外的方法获得流动性”乔Paccione说,摩根大通的美洲期货和期权销售主管和执行
能源行业波动性和飙升的油价大幅提振了今年能源交易的兴趣。同样,全球半导体短缺使该行业顶级标题在最近几个月,助长交易员的兴趣希望削减风险或获得前所未有的波动。担忧挥之不去的流行而与此同时,生物技术股票波动或波动来自一个重磅新药,2022块的最爱。
直到现在,大多数这些高度关注行业还没有交易期货合约。
弥合这一差距,芝加哥商品交易所集团推出了6个新的e - mini部门8月指数期货,给贸易商更大的灵活性来对冲头寸日益流行的经济部门在历史性的股市波动。
随着石油和天然气勘探和生产,半导体和生物技术,客户也可以贸易合同指标跟踪性能的地区性银行,保险和零售。
新产品“哪里有最大的波动,”安东尼Crudele,期货的期货交易员和主机广播播客。
强劲的需求和早期的采用
强调的对这些产品的需求,屏幕到目前为止一直很强劲。超过11000年的第一个月合约转手的新部门期货推出,大幅增加从最初的48 2011年芝加哥商品交易所集团介绍部门期货交易。在2022年上半年,部门期货日均成交量超过19000合同上涨了10%在一项为期三年的基础,它已攀升约50%。6新产品让芝加哥商品交易所集团总提供19个股票指数合约。
决定推出新合同源于强大的客户利益。
“我们继续看到强劲的市场需求为液体,成本效益和实现工具来跟踪相同的底层指标的一些最受欢迎的etf,”蒂姆•麦考特说,芝加哥商品交易所集团全球股票和外汇产品。
EMEA主管保罗Woolman CME集团股票和替代指数产品,突出显示半导体作为一个例子。
“半导体是一个活跃的空间和一些我们之前没有提供接触,所以我们开始看到客户机请求其他部门期货产品,”他说。
市场参与者也一直在寻求更大粒度的金融类股的空间,在更广泛的“金融”行业产品可能不够具体,以解决他们的风险管理需求。新区域银行和保险部门期货有助于解决这个需要更精确,Woolman补充道。
新部门也有资格派生块功能,为市场参与者提供更多的选择,在他们可以寻求流动性的方式通过采购等相关市场etf或潜在股票篮子,然后将其传递到部门期货产品。
部门旋转驱动器α
客户也可以获得相对价值,或α,优于之间通过旋转和表现不佳的行业基础广泛的指数,根据Woolman。他们可以坑部门相互索引或一个股票,并采取定向视图如果他们认为,例如,一个特定的段以某种方式将执行。
副总裁乔恩Corin delta one交易花旗说,新部门期货适合”一个完整的宇宙的融资产品,让我们之间切换互换、期货、现金和ETF基金。
“现在我们有能力看这些不同仪器之间的相对价值和机会基金的书更有创造性的方法。”
派生块交易和资本效率
派生了交易也得到该机构的客户的青睐。
“我们有许多的客户检查价格和熟悉这个工具的使用有日益增长的需求,”史蒂夫说基督徒,花旗董事总经理执行销售。“设施允许客户访问潜在的流动性的现金会话期间任何时候。从以前,这是一个提高,更多的俘虏基础贸易指数接近(有限公司),是解决的一天。”
最后(或6级)的未清偿保证金规则(UMR)监管提高买方公司的边际成本开始玩9月1日把1100公司范围。当企业努力适应新的初始保证金要求,管理资本效率变得越来越重要。
羽翼未丰的部门在这方面提供帮助,尤其是当涉及到期货交易与etf,负责人根据乔Paccione美洲销售和执行摩根大通期货和期权。
“UMR持续阶段,资本效率是在每个人的心中,”他说。“随着越来越多的OTC产品上市,它创造了额外的资源来平衡曝光和提高效率。”
在这种震动,执行阻止交易的能力已经成为一个“转折点”他说。
“派生块创建额外获得流动性一整天,让交易员获得对冲的另一种方法,可能将这种风险在期货,”他说。
“我认为这个特性使它与其他产品。然后加入资本效率和UMR推广,我能看到越来越多的兴趣转移到期货。”
关注行业:石油、半导体、生物技术
同时,Crudele预计越来越受欢迎的石油和天然气和半导体和生物技术部门获得最牵引,因交易商开始使用新的合同。
“石油和能源领域是最受欢迎的在标普500指数今年有很多流动性,”他说。
“半导体和生物技术也雄心勃勃的行业现在,“Crudele补充道。半决赛,有大量的波动,你永远不知道会发生什么地缘政治风险,和半决赛的关键技术。当你看英伟达和AMD,例如,大量的零售和专业投资者交易这些股票每一天。”
生物技术产业仍容易受到消息上波动。
“我们在这个世界上,很多标题风险来自生物技术方面,因为害怕新的COVID-19变体或一个新的大流行现在猴痘爆发,“Crudele补充道。
Paccione摩根大通说,公司的客户有更多的选择注意从一个部门转移到另一个地方。
“这并不是说一个比另一个更受欢迎或者一个比另一个更可取的,”他说。“既然你有这个选项在期货构造,它将为客户提供一个额外的选择,允许他们使用期货而不仅仅是场外交易市场或交易所交易基金。”
更精确
Crudele也看到交易员使用块交易更精确地管理风险或表达自己的观点在特定部门或索引的性能。
“激动人心的一部分e - mini标普,这是世界上最广泛交易指数。从这个角度来看,我们可以现在贸易最强和最弱的行业和创建策略交易单一指数之外,”他若有所思地说。
六个新行业”发射前,“我们主要交易标准普尔和环境、社会和治理指标,但这些新行业真正触及波动是在当前的市场,”他补充道。
“如果你有一个大的股票投资组合和你看标普说,“我想要短,但有一个石油和半导体中所占权重较大,“你可以抵消,通过做空标准普尔同时长对石油和半导体。通过这种方式,您可以更准确地表达你的观点。”
花旗的Corin预计需求e - mini期货行业在未来大幅增长。
“有很多投资者没有能力交易现金工具,所以这可能会打开一个窗口为某些市场参与者交易部门,他们还没有进入历史上,在这个过程中产生额外的流动性。”