保险公司的首席投资官和其他领导人代表超过13万亿美元的资产预计信贷质量恶化和美国陷入衰退。但这并不是阻止他们进一步倾斜到固定收益和增加其投资组合中的风险。
尽管他们预测美国经济、保险公司对全球投资环境更乐观然后他们自2016年以来。说,这是提高百分之五十三,而32,说这是保持不变,15%的人说这是恶化,根据年度高盛资产管理调查343保险公司首席信息官和首席财务官。
新的乐观,大部分保险公司表示,他们计划增加投资组合的风险在未来12个月内,根据调查。
“我们感到惊讶的是冒险的态度,”迈克尔·西格尔说,保险资产管理和流动性解决方案全球主管GSAM。
投资机会变得更好,因为资产价格更低,所以保险公司正在稳步和方便地改变资产配置,根据马特阿马斯,全球GSAM保险资产管理主管。
“在全球范围内,保险公司正在投机取巧”和利用流动性和价格变化,阿马斯说。他们看到混乱的地方,他们愿意增加这种风险的投资组合。“这不是以任何方式加速或咄咄逼人。它实际上是相当测量,”他说。
第一次调查的12年历史,68%的保险公司认为日益增加的收益机会,在当前环境下是驱动资产配置决策的一个重要因素——几乎三倍,25%的人说他们减少风险是由于股权或信贷损失的担忧。
保险公司预计私人股本,私人股本中学、新兴市场股票、现金和短期工具,和私人企业债券在2023年有最好的回报。但是他们是固定收益与风险增加持续时间和信贷和锁定在更高的收益率。
调查显示,41%是分配给私人企业债务增加,37%的人购买更多的绿色或影响债券,购买更多的美国投资级公司债券,34%和28%在基础设施上投资更多,根据GSAM。投资级企业信贷资产从列表的底部附近,他们希望在2022年二月份调查高盛首席信息官时名列前茅。大约四分之一的保险公司外包第三方经理这些资产类别。
保险公司今年已略有不同优先级根据他们的境界。在美洲,最大的配置改变保险公司是私人公司债。在欧洲、中东、非洲和亚洲,绿色和影响债券资产类别的优先级——尽管是紧随其后的是私营企业债务,基础设施,和其他资产,保险公司作为一个整体是铲起。
“我认为这是有趣的,因为它显示了市场表现略有不同。但我认为主题仍然非常收益,士兵,和质量,”阿马斯说。
私人市场的机会让一些保险公司,包括万通金融集团联合设立,旨在表彰结构本身,这样他们就可以为其他保险公司和资产管理机构。今年2月,马萨诸塞州互惠人寿保险公司表示,计划将其直接私人投资集团和金融公司设备资产管理子公司巴林银行达成协议,将给他们一条腿的保险资产管理业务。
