系统的固定收益可以帮助减轻市场经费和产生的影响回报的投资者与积极管理债券不相关的策略。
这是论文中提出一个新的报告从联。经理认为,系统的固定收益策略,已帮助下数据科学的进步和贸易分析,终于准备就绪。
AllianceBernstein公司自2004年以来,一直在使用定量工具,帮助其在固定收益投资,固定收益业务联席主管斯科特·迪马吉奥说。在那个时候,计算机变得更强大,更细粒度的数据在固定收益市场做可用,可以捕获。今天,资产管理公司收集三几百万半固定收益数据点日常——包括报价,问,和交易,其分析被证明是卓有成效的显示系统的信用的好处。
像所有固定收益投资者,AllianceBernstein公司不断致力于收集更多数据市场——足够快,以一种他们可以使用——从各种经纪自营商不总是在相同的流动性池。但系统信贷投资者认为他们有一个优势传统的或基本的经理试图做同样的事情。
联模拟滚动3至5年美国投资级和高收益的回报系统的固定收益投资组合从2010年1月到2022年12月。美国投资级策略返回5%的费用,超过彭博的3.5%的回报美国公司固定收益指数。高产策略也回落了7.2%,击败了5.8%由美国彭博公司高收益指数。但系统策略相同的波动各自的基准。
回报和波动性”显示强劲的潜力系统固定收益策略生成α和增强夏普比率一致,“根据AllianceBernstein报告。
但他们不只是骑波一样他们的指数,因为精心设计的系统的固定收益策略,多元化因素风险,较低的概率大的经费从单因素事件与传统的积极策略相比,该报告说。
更好的夏普比率和多样化的曝光使系统的投资者更关注β,或整个市场产生什么,α代,迪马吉奥说。
流动性是头号问题影响固定收益经理表现的能力,”报告说。AllianceBernstein公司结果,应用其定量分析数据收集的财富,希望让市场更多的预测和“改善我们的机会击中流动性大奖,”迪马吉奥说。
系统的固定收益能够产生新的可行的贸易和投资组合构建的想法,他补充说。
系统固定收入一直很感兴趣近年来升温和迪马吉奥期望这些策略最终量化股票普遍。但它仍然是早期。“我甚至不确定,人们看着它作为主流的方法来管理钱在固定收益。”
