ChatGPT的提升促使量化资产管理公司AQR进一步探索生成人工智能的作用提高投资回报。
聊天机器人是一个可怜的预测未来的收益,因为——被训练在2021年只有一次,它没有能力来处理实时股票市场数据。(这也是被编程没有给出投资建议)。
同时,市场快速整合信息,如果不是瞬间。
“在金融领域,问题是截然不同的,”布莱恩·凯利说,AQR机器学习主管和耶鲁大学管理学院金融学教授。“总的来说,市场是有效的,因为他们非常有竞争力。消除效率收益的可预测性。任何的信息可用,这是没收到价格很快,使未来的价格走势很难预测。”
ChatGPT语言模型的某些部分仍然可以应用于投资和用于改善投资组合构建的过程,他说。
凯利解释说,可以利用一些预测性信息从文本在公开的财务信息,分析师指出,新闻等来构建投资组合。
方法如下:生成人工智能工具工作大约两个步骤。第一个是压缩阶段,将一般的文本转换成所谓的“低维表示,”总结了文本的意义。第二个是预测阶段,人工智能将压缩“意义”转换为预测随后的文本。压缩阶段特别有用的预测投资回报,根据凯利。
“我们要做的是,把压缩步骤中,[这]从一些文档,像新闻文章关于一个特定的股票,然后转换成一个更有意义,更小的数值表示的那篇文章是在说什么,”凯利说。“这对我们很有用。”
简而言之,生成人工智能工具如ChatGPT允许投资组合经理更有效地处理新闻或其他财务文档。“我们捕捉的意义从一大堆不同的财务相关文本文档,然后我们拦截这些文档级表示,”凯利说。“我们将把他们在GPT和那些表示插入我们的模型,[这]我们关心的事情在金融和投资组合管理方面。”
凯利一直尝试与其他生成人工智能工具,包括元的选择和谷歌的伯特,自2017年以来。
在回来的测试中,交易与任何这些大型语言模型,包括ChatGPT,可以帮助投资者明显优于市场从2004年到2019年,据凯利。
