方法论

2020年是公布调查委员会加权结果的第二年(前几年的结果是按管理下的公司资产加权的)。佣金加权法更准确地反映了买方如何评价和奖励卖方的研究咨询服务。

今年的调查包括一个新的宏观类别,即专题研究,让资产管理公司认识到这些公司的价值,这些公司可以将多个部门的研究结合起来,为可能不针对某一个股票或市场的投资策略做出贡献。软件和互联网行业扩展到大盘股和中小盘股。

研究的估值、消费和支付方式正在发生变化,美国许多资产所有者正在采取与欧洲类似的做法,以遵守MiFID II,尽管分拆对美国卖方公司的影响存在不确定性。Covid-19危机并未削弱资产管理公司对卖方研究和咨询服务的兴趣,竞争形势依然严峻。如果研究和佣金收入继续下降,选择最优质的公司和分析师将继续是买方公司证明其如何花费客户或自己的研究预算的关键。

选择标准

选择全美研究小组的成员,亚博赞助欧冠向佣金和/或研究经费至少为25万美元的资产管理公司的研究和投资专业人士的董事征求意见,这些董事被认为使用卖方研究咨询服务。在全美调查中,我们收到了来自1446家公司的3667人的回复。被调查者的姓名保密,以确保他们继续合作。

参与者对每个行业的顶级公司进行评级,然后分别对这些公司的分析师进行评级,为每个行业创建两个不同的排名。一个数字得分是通过对每一张选票进行加权计算得出的,加权计算的依据是回应公司在该行业管理下的佣金或资产以及授予的评级。这创造了佣金和资产管理规模加权排名。

利用这些分数,确定了等级。如果公司/分析师的得分在某个行业第三名的35%以内,他们将被授予“亚军”职位。对于分析师排名,个人的截止日期是调查开始的日期(2020年6月1日)。

投票者必须符合严格的资格要求,获胜者必须达到最低票数。所有选票均须经研究运作小组审核。

销售和公司访问

除了研究之外,投票人还被邀请只在公司层面就销售和公司准入标准对公司进行评级。投票者可以对7家公司的综合销售和8个专业销售进行评分,然后根据几个标准对每家公司进行评估。对于企业准入,选民可以对七个类别中的每一个类别的七家公司进行评级。排名前10位的表格是根据佣金加权分数制作的。