概述
进入2020年的三个月，冠状病毒的担忧占据了全球市场，固定收益研究人员目睹了信贷市场以创纪录的速度崩溃。
摩根士丹利（Morgan Stanley）固定收益研究全球总监维什瓦纳特（Vishwanath Tirupatur）表示：“从3月的第一周或第二周到4月的某个时候，市场出现了巨大的混乱和混乱，几乎所有市场都出现了这种情况，包括流动性最强的市场、企业信贷和高收益率市场。”。“流动性在很短的时间内急剧枯竭。”
摩根大通（JPMorgan Chase&co.）固定收益、货币和大宗商品研究联席主管马修•约佐夫（Matthew Jozoff）表示，在市场不确定性最严重的时候，信贷利差急剧扩大，美国高级别信贷利差达到250个基点以上，评级较低的行业进一步扩大。
但就在信贷市场爆发之际，各国央行也迅速介入。在美联储（Federal Reserve）的领导下，全球货币和财政政策制定者采取了前所未有的行动稳定经济，为股市和债市的快速复苏奠定了基础。
美国银行（bankofamerica）全球信贷研究主管迈克尔•马拉斯（michaelmaras）表示，这种历史性的干预措施“把华尔街上的每一位客户都变成了积极的信贷买家”。“美联储一到，就只有单向交通了。”
正如蒂鲁帕特尔总结的那样，这对信贷投资者来说是“相当戏剧性的一年”。这就是全球固定收益研究小组的由来。。。